Les meilleurs fonds de prix T. Rowe pour les épargnants de retraite 401 (k)

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• Symbole: TRBCX
• Taux de dépenses : 0,69%
• Retour d'un an : 35,3%
• Rendement annualisé sur trois ans : 20,0%
• Rendement annualisé sur cinq ans : 18,3%
• Rendement annualisé sur 10 ans : 17,3%
• Classez-vous parmi les meilleurs fonds 401(k) : #24
• Meilleur pour: Les investisseurs agressifs avec des horizons à long terme n'ont pas peur de détenir de grosses participations dans des entreprises technologiques

Nous sommes de grands fans de Croissance de premier ordre , qui est membre du Kiplinger 25 depuis 2016. Larry Puglia gère le fonds depuis son lancement à la mi-1993. Depuis, à travers trois marchés baissiers et plusieurs marchés haussiers, Les Pouilles ont orienté le fonds vers un rendement annualisé de 11,8 % au cours des 27 dernières années, qui dépasse le gain de 9,7% de l'indice S&P 500.

Les Pouilles ont le don de trouver bien, entreprises à croissance rapide. Bien sûr, que le commerce a joué en sa faveur ces derniers temps, car ces types d'entreprises ont mené les gains du marché boursier ces dernières années. Son inclinaison vers des entreprises ayant des avantages concurrentiels par rapport à ses concurrents et de fortes perspectives de croissance pluriannuelle le conduit naturellement vers les grandes valeurs technologiques et de consommation, comme Facebook (FB), Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOGL) et Microsoft (MSFT) – qui sont tous les principaux titres de Blue Chip Growth.

Les entreprises doivent également générer de solides flux de trésorerie, avoir des bilans sains et être dirigés par des dirigeants qui dépensent intelligemment pour être pris en compte pour le fonds, qui détient plus de 100 actions.

Les Pouilles sont prêtes à laisser courir les actions les plus fortes :Amazon.com, la première position du fonds, représentaient près de 12 % des actifs au dernier rapport. Actions étrangères – principalement deux entreprises chinoises, Alibaba Group (BABA) et Tencent Holdings (TCEHY) – représentent désormais 8% des actifs.

Puglia dit qu'il n'a pas l'intention de prendre sa retraite. Mais le cabinet a nommé Paul Greene directeur associé début 2020, et cette décision a suscité des spéculations selon lesquelles cela fait partie d'un plan de succession. Katie Rushkewicz Reichart, analyste de Morningstar, par exemple, a récemment écrit qu'elle pensait que les Pouilles pourraient démissionner au cours des deux prochaines années.

Les changements de manager sont toujours difficiles, même lorsqu'ils sont planifiés à l'avance. Cela dit, Greene vient de terminer un passage solide chez T. Rowe Price Communications &Technology (PRMTX), qui se concentre sur les secteurs qui sont dans le sweet spot de Blue Chip Growth. Au cours de son mandat de six ans, le fonds a rapporté 13,8% annualisé, une moyenne de 10 points de pourcentage par an d'avance sur ses concurrents :des fonds qui investissent dans des actions du secteur des communications.

Nous surveillerons de près.

En savoir plus sur TRBCX sur le site du fournisseur T. Rowe Price.

2 sur 6

T. Rowe Cours de croissance des actions :ACHETER

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• Symbole: PRGFX
• Taux de dépenses : 0,65 %
• Retour d'un an : 34,0%
• Rendement annualisé sur trois ans : 18,5%
• Rendement annualisé sur cinq ans : 17,1%
• Rendement annualisé sur 10 ans : 16,2%
• Classez-vous parmi les meilleurs fonds 401(k) : #44
• Meilleur pour: Investisseurs à la recherche d'un bon fonds de croissance

Actions de croissance est l'un des trois fonds T. Rowe Price sur la liste des fonds 401(k) populaires qui se concentrent sur les grands, les entreprises en croissance (les autres sont les Blue Chip Growth et Large Cap Growth).

Ce qui distingue ce fonds de ses frères et sœurs, c'est sa participation plus élevée dans les actions technologiques. Près de 34 % de l'actif des Valeurs de Croissance, au dernier rapport, ont été investis dans la technologie, par rapport au grand fonds d'actions de croissance typique, qui détient 31 % des actifs de ce secteur. Parmi les meilleurs fonds T. Rowe Price mis en évidence dans cette histoire, Growth Stock détient la plus grosse participation technologique.

Les rendements de PRGFX sont solides. Mais ils ne sont pas aussi bons que Blue Chip Growth. Toujours, vous n'avez peut-être pas accès à Blue Chip Growth dans votre plan 401(k), et dans ce cas, Growth Stock est un choix solide.

Joe Fath gère le fonds depuis début 2014. Au cours des cinq dernières années, Le rendement annualisé de 17,1 % de Growth Stock bat 64 % de ses pairs, ainsi que le S&P 500. Fath maintient le portefeuille à un minimum de 85 titres, et Amazon.com, Microsoft, Apple (AAPL) et Facebook figurent parmi les principaux titres du fonds.

En savoir plus sur PRGFX sur le site du fournisseur T. Rowe Price.

3 sur 6

T. Rowe Price Large-Cap Growth Class I :ACHETER

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• Symbole: TRLGX
• Taux de dépenses : 0,56%
• Retour d'un an : 36,8%
• Rendement annualisé sur trois ans : 20,8%
• Rendement annualisé sur cinq ans : 19,6%
• Rendement annualisé sur 10 ans : 17,6%
• Classez-vous parmi les meilleurs fonds 401(k) : #59
• Meilleur pour: Les investisseurs agressifs n'ont pas peur de détenir de grosses participations dans des entreprises technologiques

Vous connaissez peut-être moins Catégorie de croissance à grande capitalisation I que les autres fonds T. Rowe Price, mais c'est seulement parce que le minimum de 1 million de dollars de ce fonds institutionnel le met hors de portée de la plupart des investisseurs individuels.

C'est une chouette offrande. Taymour Tamaddon, qui a gagné ses galons avec un passage remarquable à T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) au début des années 2010, a repris TRLGX en 2017. Depuis, Catégorie de croissance à grande capitalisation I, anciennement connu sous le nom de croissance institutionnelle à grande capitalisation, a rapporté 26,2 % annualisé, bien devant le S&P 500, qui a gagné 14,6% sur la même période.

Tamaddon gère un portefeuille plus petit que ses collègues de Blue Chip et Growth Stock, de 60 à 70 actions. Les 10 % les plus importants représentent un peu plus de la moitié de l'actif du fonds, et vous reconnaîtrez la plupart d'entre eux. Amazon.com, Microsoft, Alphabet, Facebook et Apple occupaient les cinq premières positions dans TRLGX au dernier rapport.

En savoir plus sur TRLGX sur le site du fournisseur T. Rowe Price.

4 sur 6

T. Rowe Price Croissance des moyennes capitalisations :ACHETER

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• Symbole: RPMGX
• Taux de dépenses : 0,74%
• Retour d'un an : 24,4%
• Rendement annualisé sur trois ans : 17,0%
• Rendement annualisé sur cinq ans : 16,2%
• Rendement annualisé sur 10 ans : 14,7%
• Classez-vous parmi les meilleurs fonds 401(k) : #47
• Meilleur pour: Les investisseurs à la recherche d'un fonds de croissance qui ne détient pas Apple, Microsoft ou Facebook

Croissance des moyennes capitalisations est fermé aux nouveaux investisseurs depuis plus d'une décennie. Mais si vous y avez accès dans votre régime d'épargne-retraite au travail, et vous êtes nouveau dans le fonds, ces règles ne s'appliquent pas.

Nous sommes jaloux. Nous aimons ce fonds depuis longtemps.

Brian Berghuis gère ce portefeuille de valeurs moyennes depuis son ouverture en juillet 1992. Depuis lors, il a rapporté 13,9% annualisé, qui dépasse le S&P 500 de 3,8 points de pourcentage en moyenne par an.

Comme son nom l'indique, Mid-Cap Growth investit dans des entreprises de taille intermédiaire, mais Berghuis est prêt à les conserver à mesure qu'ils grandissent. Il se concentre sur des entreprises dont la valeur marchande est d'environ 4 à 30 milliards de dollars. Haut de maintien Hologic (HOLX), une entreprise de soins de santé axée sur les femmes, a une valeur marchande d'un peu moins de 20 milliards de dollars. Et les avoirs du fonds ont une valeur marchande moyenne de 16 milliards de dollars. Mais la technologie des puces électroniques (MCHP), une action qui fait partie du portefeuille depuis 2002 selon Morningstar, a une valeur marchande de 32 milliards de dollars.

Il y a beaucoup à aimer à propos de RPMGX, mais comme quelques autres grands fonds de T. Rowe Price, il semble s'acheminer vers une transition. Berghuis a la soixantaine. Bien que l'entreprise n'ait annoncé aucun changement de directeur à venir, en octobre dernier, le fonds a accueilli deux nouveaux gérants associés, Don Easley et Ashley Woodruff. Ils rejoignent le directeur associé John Wakeman, qui a été avec Berghuis depuis le début. Les nouveaux directeurs associés ont été le signe avant-coureur d'un changement de directeur chez T. Rowe Price. L'entreprise aime chorégraphier les changements de manager avec de longues périodes de chevauchement.

C'est un geste prudent, et une façon responsable de s'y prendre. Mais quand Berghuis prend sa retraite, nous pourrions changer notre vision du fonds jusqu'à ce que les nouveaux gérants soient testés et s'avèrent dignes. Il est toujours en place, cependant, et aucune annonce n'a été faite. Nous restons à l'écoute.

En savoir plus sur RPMGX sur le site du fournisseur T. Rowe Price.

5 sur 6

T. Rowe Price Nouveaux Horizons :TENIR

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• Symbole: PRNHX
• Taux de dépenses : 0,76%
• Retour d'un an : 59,9%
• Rendement annualisé sur trois ans : 32,0%
• Rendement annualisé sur cinq ans : 26,5%
• Rendement annualisé sur 10 ans : 20,9%
• Classez-vous parmi les meilleurs fonds 401(k) : #71
• Meilleur pour: Investisseurs agressifs qui recherchent une exposition aux petites entreprises à croissance rapide

On s'habitue encore au départ du manager de longue date Henry Ellenbogen, qui est parti en 2019 avec certains des principaux analystes du fonds pour créer sa propre entreprise. Ellenbogen a dirigé Nouveaux horizons entre 2010 et 2019, investir dans les petits, entreprises à croissance rapide. Le rendement annualisé de 18,7 % du fonds au cours de cette période a facilement dépassé les gains annuels moyens du Russell 2000, un indice boursier de petites entreprises; le Russell Mid Cap, un indice des actions des entreprises de taille moyenne ; et le S&P 500. Je dis juste.

Cela dit, le nouveau manager Joshua Spencer est bien parti. Il a dépassé tous les mêmes repères, trop, depuis sa prise de contrôle en avril 2019. Le gain annualisé de 36,7 % de New Horizons dépasse même le gain annuel moyen de 15,1 % du S&P 500.

Mais le fonds s'est transformé au fil du temps.

Il est plus axé sur les moyennes et grandes entreprises qu'au début de la journée d'Ellenbogen. En 2013, Les actions de PRNHX avaient une valeur marchande moyenne de 2,3 milliards de dollars. Aujourd'hui, la valeur marchande moyenne des avoirs est de plus de 13 milliards de dollars. Quand Spencer a pris le relais, il a réduit le portefeuille à environ 200 actions, par rapport aux 250 d'Ellenbogen. Pendant ce temps, les actifs explosent. New Horizons était un fonds de petite entreprise de taille monstrueuse sous Ellenbogen. C'est encore plus grand maintenant. Avec 36 milliards de dollars d'actifs, c'est l'un des plus grands fonds d'actions américaines du pays. Morningstar regroupe désormais New Horizon avec d'autres fonds de croissance d'entreprises de taille moyenne.

En tout, c'est beaucoup de changement d'un coup, donc nous surveillons prudemment.

En savoir plus sur PRNHX sur le site du fournisseur T. Rowe Price.

6 sur 6

Série T. Rowe Price Retirement Target-Date :ACHETER

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• Classez-vous parmi les meilleurs fonds 401(k) : #32 (TRRBX, 2020), #31 (TRRHX, 2025), #26 (TRRCX, 2030), #42 (TRRJX, 2035), #37 (TRRDX, 2040), #64 (TRRKX, 2045), #69 (TRRMX, 2050)
• Meilleur pour: Des retraités qui peuvent supporter plus de risques pour un objectif final de rendements plus élevés à long terme

Sept des fonds à date cible de T. Rowe Price se classent parmi les plus grands fonds 401(k). Le groupe comprend les années entre 2020 et 2050, avec le classement des fonds 2030 comme le plus populaire.

Cette série s'est toujours bien classée au cours de la dernière décennie. Tous les fonds parmi les 100 premiers fonds 401(k) affichent des rendements annualisés qui se classent parmi les 4 % supérieurs ou plus de leurs pairs respectifs au cours de la dernière décennie. Aucune autre série à date cible n'a fait mieux, en tant que groupe.

Nous avions l'habitude de dire que la sauce secrète des fonds à date cible de retraite de T. Rowe Price était une grosse masse d'actions dans chaque portefeuille, une aubaine pendant le marché haussier qui a duré toutes les années 2010. Mais nous avons réalisé que c'est vraiment l'équipe derrière ces fonds. Jérôme Clark, qui dirige la division multi-actifs et l'équipe d'échéance chez T. Rowe Price, a remporté le prix de gestionnaire de portefeuille exceptionnel de Morningstar en 2020. Lui et Wyatt Lee, plus 30 autres, ont construit une série qui aide les investisseurs tout au long de leur vie – en épargnant pendant 30 ans et en dépensant pendant 30 ans.

La plus grosse participation, d'ailleurs, peut signifier plus de risques, mais avec le temps, les rendements élevés compensent cela. Au cours de la liquidation du marché baissier du début de 2020, par exemple, le fonds T. Rowe Price Retirement 2030 a perdu 27 %; plus que la perte de 23 % du fonds type à date cible 2030. Mais depuis le creux du marché en mars, le fonds Retraite 2030 rebondit de 43 %; mieux que le fonds 2030 typique, qui a grimpé de 34 %.

Il y a un petit hic, toutefois. Clark quitte l'équipe de la date cible au début de 2021 (il conserve un rôle stratégique au sein de l'entreprise). Wyatt Lee, qui travaille chez T. Rowe Price depuis 21 ans, prendra le rôle de Clark. Nous sommes moins inquiets de cette transition, en partie parce que Lee est membre de l'équipe de la date cible depuis 2015.

En savoir plus sur les fonds à date cible de T. Rowe Price sur le site du fournisseur de T. Rowe Price.