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Les 5 meilleurs fonds Vanguard pour les retraités

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Avant-garde, avec plus de 5 000 milliards de dollars d'actifs mondiaux sous gestion, est le plus grand fournisseur de fonds communs de placement au monde – et pour cause.

Les fonds Vanguard ont été les pionniers de l'investissement indiciel et, depuis sa fondation dans les années 1970 par feu Jack Bogle, ont mis l'accent sur les faibles coûts. Organisé comme une mutuelle, Les fonds de Vanguard appartiennent aux actionnaires du fonds et fonctionnent « au prix coûtant ». Il n'est pas nécessaire de réaliser des bénéfices pour satisfaire des investisseurs extérieurs.

Chaque fois que je suis chargé de couvrir les fonds Vanguard, Je suis un gars heureux. Très peu de fonds Vanguard n'ont pas bien fait par les investisseurs, mais Vanguard est particulièrement bon pour les retraités. Retraités, après tout, ne veulent pas prendre de risques démesurés dans leur investissement, et les managers de Vanguard ne sont pas encouragés à prendre de gros risques. Les faibles coûts suppriment une grande partie de la pression exercée sur les gestionnaires pour qu'ils prennent des risques supplémentaires dans l'espoir de réaliser un peu plus de profit.

Voici mes cinq meilleurs fonds Vanguard pour les retraités. Cette liste met fortement l'accent sur la gestion active (mais je pense fortement à certains fonds indiciels Vanguard). Plusieurs de mes choix sont également recommandés par Dan Wiener, rédacteur en chef du Le conseiller indépendant pour les investisseurs Vanguard bulletin.

Dit Wiener :« Trouvez un bon manager chez Vanguard, et vous trouverez un fonds qui surpassera son indice de référence et les fonds indiciels Vanguard comparables.

Les données sont en date du 17 avril. Les rendements représentent le rendement des 12 derniers mois, qui est une mesure standard pour les fonds d'actions.

1 sur 5

Vanguard Total Stock Market Admiral

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  • Valeur marchande: 772,7 milliards de dollars
  • Rendement: 1,9%
  • Dépenses : 0,04 %
  • Indice boursier total Vanguard Admiral (VTSAX, 72,06 $) est le seul fonds indiciel de cette liste, et c'est parce que c'est à la fois l'un des meilleurs fonds indexés de Vanguard et un excellent choix pour les retraités. Il bénéficie même d'un avantage de performance à long terme par rapport au Vanguard 500 Index Fund Admiral (VFIAX). Durant la dernière décennie, La performance moyenne annuelle de VTSAX a dépassé de 10 points de base l'indice de suivi des actions Standard &Poor's (un point de base correspond à un centième de pour cent).

Le S&P 500 et le VFIAX investissent dans un mélange d'environ 90 % à 10 % de grandes et moyennes capitalisations. Total Stock Market couvre beaucoup plus du marché boursier, avec ses 3, Plus de 600 titres investis dans les grandes capitalisations (76,2 %), moyennes capitalisations (17,4 %) et petites entreprises (6,4 %). Cela dit, les plus grandes sociétés conservent les pondérations les plus importantes dans les deux fonds, donc leurs principaux avoirs sont pratiquement identiques, y compris Microsoft (MSFT), Apple (AAPL) et Amazon.com (AMZN).

VTSAX a un investissement initial minimum abordable de 3 $, 000. Le ratio des dépenses n'est que de 0,04 % par an, ou seulement 4 $ pour chaque 10 $, 000 investis. Très peu de rotation du portefeuille aide à maintenir les coûts bas, aussi – Total Stock Market négocie un infime 3% de ses actifs, en moyenne, chaque année.

Remarque :Ce fonds est également disponible en tant que fonds négocié en bourse sous le symbole VTI.

2 sur 5

Actions Admiral de croissance internationale de Vanguard

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  • Valeur marchande: 35,6 milliards de dollars
  • Rendement: 1,5%
  • Dépenses : 0,32%

Prenez deux des meilleurs gestionnaires de fonds au monde, puis coupez les dépenses jusqu'à l'os, et vous avez un fonds d'actions étrangères de première classe dans Amiral de croissance internationale de Vanguard (VWILX).

Baillie Gifford gère 60 % du fonds; Schroders gère le reste. Le fonds a connu un parcours remarquable sur trois ans jusqu'au 17 avril. Il a généré un rendement annualisé de 15,2 % sur cette période, soit un incroyable 6,6 points de pourcentage de mieux par an que l'indice MSCI All-Country World Ex U.S. Index. Le mérite de cette séquence revient en grande partie à trois décisions prises par les deux entreprises :

  • Surpondération des marchés émergents, qui a dépassé les actions des marchés développés étrangers développés
  • Acheter des actions de croissance malgré leurs valorisations élevées
  • Placer plus de 10 % des actifs dans des actions américaines telles que Amazon.com (AMZN).

Placer plus de 10 % des actifs dans des actions américaines telles que Amazon.com. Les principaux titres comprennent Tencent (TCEHY), Alibaba (BABA) et Baidu (BIDU) – actions technologiques connues dans le cadre des « BAIT, " qui sont comme l'équivalent chinois des " FANG " américains. Dans tout, 48% des actifs sont actuellement dans des valeurs de consommation cyclique et technologique.

Fais attention. VWILX est un superbe fonds, mais ne vous attendez pas à ce que la surperformance récente se poursuive. En effet, Je serais choqué si le fonds ne traversait pas des périodes de performances inférieures au marché étant donné son positionnement agressif. Le fonds est 30% plus volatil que l'indice MSCI, grâce en partie à ses actions technologiques à prix élevé.

Achetez ce fonds en doses relativement faibles, peut-être en l'associant à un fonds étranger axé sur la valeur, comme Oakmark International (OAKIX). Lorsque VWILX tombe, tiens bon.

Remarque:VWILX nécessite un 50 $, 000 investissement initial minimum. VWIGX est le symbole de la catégorie d'investisseurs de ce fonds, qui facture 0,45% de dépenses annuelles mais ne nécessite que 3 $, 000 investissement minimum.

3 sur 5

Soins de santé d'avant-garde

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  • Valeur marchande: 46,5 milliards de dollars
  • Rendement: 1,2%
  • Dépenses : 0,38%

Les actions des soins de santé ont dominé les 11 secteurs du S&P 500 en 2018, mais ont trébuché ces derniers temps. C'est le seul secteur de l'indice qui a enregistré une perte jusqu'à présent en 2019.

Menaces d'une réglementation plus stricte des soins de santé, notamment des prix des médicaments délivrés sur ordonnance, ont pesé lourdement sur le secteur. Mais il est difficile de voir de grands changements venant de Washington étant donné l'opposition à la plupart des réglementations par les républicains.

C'est donc le moment idéal pour investir dans Investisseur de soins de santé Vanguard (VGHCX, 183,01 $), l'un des meilleurs fonds Vanguard dans la catégorie « secteur et spécialité ». La demande de meilleurs traitements médicaux continue de croître à mesure que de plus en plus d'Américains entrent dans la vieillesse. En réalité, les analystes prévoient que les actions des soins de santé afficheront la deuxième croissance des bénéfices la plus élevée parmi les secteurs S&P pour le premier trimestre.

VGHCX est un fonds de grande capitalisation avec une préférence pour les produits pharmaceutiques (47% des actifs) par rapport à la biotechnologie (16%). Sa taille l'empêche de s'aventurer beaucoup dans les petites capitalisations. Mais le fonds a toujours été géré avec une approche conservatrice, inclinaison à grande capitalisation ; les principaux titres comprennent des sociétés de Big Pharma telles que AstraZeneca (AZN) et Bristol-Myers Squibb (BMY). Environ 25 % du fonds est en actions étrangères.

Le directeur principal Jean Hynes est diplômé du Wellesley College en 1991 et peu de temps après, il est allé travailler chez Wellington Management, qui gère le fonds de Vanguard. Elle a gravi les échelons, devenant co-gérante en 2008 et gérante en 2012. Et elle est extrêmement patiente. Le chiffre d'affaires est en moyenne d'environ 10 à 15 % par an, et de nombreuses actions sont dans le fonds depuis une décennie ou plus.

Les rendements à long terme ont été solides. Au cours des 15 dernières années, le fonds a généré un rendement annualisé de 10,6 %, soit une moyenne de deux points de pourcentage par an devant le S&P 500.

4 sur 5

Vanguard Short-Term Investment Grade Admiral

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  • Valeur marchande: 59,2 milliards de dollars
  • Rendement SEC : 2,9%*
  • Dépenses : 0,10%

Le marché obligataire paie très peu de supplément, si quoi que ce soit, aux investisseurs qui recherchent le rendement, soit en investissant dans des fonds d'obligations à long terme ou des obligations de faible qualité de crédit. Et avec des rendements obligataires si faibles à tous les niveaux, Les faibles ratios de dépenses de Vanguard sont un énorme avantage.

  • Vanguard Short-Term Investment-Grade Admiral (VFSUX, 10,57 $) rapporte un rendement de 2,9 % sur un portefeuille de haute qualité dominé par des obligations de sociétés. Cependant, le fonds a également une pondération de 25 % dans des titres adossés à des actifs et des prêts hypothécaires commerciaux, ainsi qu'environ 10 % dans des bons du Trésor ultra-sûrs.

Le fonds Vanguard est une option à faible risque qui rapporte un rendement nettement supérieur à celui des obligations du Trésor à 10 ans, ce qui donne un peu plus de 2,5%. Seulement 19% du fonds est investi en obligations notées BBB, lequel, en période de ralentissement économique, pourrait chuter brutalement.

Ne laissez pas le chiffre d'affaires au sommet de ce fonds vous éloigner. Le gestionnaire principal de longue date, Greg Nassour, a quitté le fonds en avril. Mais les ressources obligataires de Vanguard sont vastes et profondes avec une soixantaine de gérants, analystes et commerçants. Aucun départ ne devrait faire une grande différence. Le fonds est géré de manière relativement étroite autour d'un indice de référence interne Vanguard.

Dans un fonds de grande qualité comme celui-ci, considérer le rendement (2,9 %) comme la récompense de la détention du fonds et la durée (2,5 ans) comme le risque. La durée vous indique de combien le fonds baissera si les taux d'intérêt augmentent d'un point de pourcentage. Dans les années récentes, il a été difficile de trouver un fonds dont le rendement est supérieur à la durée.

Remarque : VFSUX nécessite 50 $, 000 investissement initial minimum. VFSTX est le symbole de la classe d'investisseurs de ce fonds, et bien qu'il facture le double du prix pour le même portefeuille, il ne nécessite que 3 $, 000 investissement minimum. VCSH est le symbole d'un fonds indiciel coté en bourse qui investit presque exclusivement dans des obligations d'entreprises et détient 46% des actifs en BBB, et ne facture que 0,07 % de dépenses. J'ai déjà recommandé VCSH, mais VFSUX ne rapporte que sept centièmes de point de pourcentage de moins tout en offrant beaucoup moins de risques. Cela en vaut la peine si vous pouvez vous permettre l'investissement minimum.

* Le rendement SEC reflète les intérêts gagnés après déduction des dépenses du fonds pour la période de 30 jours la plus récente et est une mesure standard pour les fonds d'obligations et d'actions privilégiées.

5 sur 5

Amiral exonéré d'impôt à durée limitée Vanguard

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  • Valeur marchande: 27,4 milliards de dollars
  • Rendement SEC : 1,8 %
  • Dépenses : 0,09 %

Le marché des obligations municipales est à peu près aussi avare que le marché des obligations imposables. Il n'y a pas grand-chose à gagner en investissant dans des obligations à plus long terme ou des obligations exonérées d'impôt de faible qualité. Les marques Amiral exonéré d'impôt à durée limitée Vanguard (VMLUX, 10,95 $) un bon choix.

VMLUX en détient plus de 5, 200 obligations municipales, rapporte 1,8 % et a une durée de 2,4 ans. La qualité de crédit moyenne du fonds est le double de AA. Il ne détient qu'environ 10 % de ses actifs en obligations notées en dessous de A.

Ne cherchez pas beaucoup de prise de risque ici, et ne vous attendez pas à des retours de graisse. Obligations, après tout, sont avant tout un investissement défensif, conçu pour amortir votre portefeuille lorsque les actions craquent. Tout ce que vous gagnez en rendement ou en appréciation des prix est la cerise sur le gâteau.

Remarque:VMLUX nécessite un 50 $, 000 investissement initial minimum. VMLTX est le symbole de la classe d'investisseurs de ce fonds, qui facture 0,17 % de dépenses annuelles mais ne nécessite que 3 $, 000 investissement minimum.

Steve Goldberg est conseiller en investissement à Washington, D.C., Région.

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