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Qu'est-ce qu'un indice ?

Un indice est une méthode permettant de suivre la performance d'un groupe d'actifs de manière standardisée. Les indices mesurent généralement la performance d'un panier de titres destiné à reproduire un certain secteur du marché. Il peut s'agir d'un indice général qui capture l'ensemble du marché, tels que l'indice Standard &Poor's 500 ou le Dow Jones Industrial Average (DJIA), ou plus spécialisées telles que les indices qui suivent une industrie ou un segment particulier.

Points clés à retenir

• Un indice mesure la performance des cours d'un panier de titres à l'aide d'une métrique et d'une méthodologie standardisées.
• Les indices sur les marchés financiers sont souvent utilisés comme références pour évaluer la performance d'un investissement par rapport à celle-ci.
• L'investissement indiciel passif est devenu un moyen populaire et peu coûteux de reproduire les rendements d'indices populaires tels que l'indice S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.

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Comprendre les index

Des indices sont également créés pour mesurer d'autres données financières ou économiques telles que les taux d'intérêt, inflation, ou la production manufacturière. Les indices servent souvent de références par rapport auxquelles évaluer la performance des rendements d'un portefeuille. Une stratégie d'investissement populaire, connu sous le nom d'indexation, est d'essayer de répliquer un tel indice de manière passive plutôt que d'essayer de le surpasser.

Un indice est un indicateur ou une mesure de quelque chose. En finance, il fait généralement référence à une mesure statistique de l'évolution d'un marché des valeurs mobilières. Dans le cas des marchés financiers, les indices boursiers et obligataires sont constitués d'un portefeuille hypothétique de titres représentant un marché particulier ou un segment de celui-ci. (Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice.) L'indice S&P 500 et l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond sont des références communes pour les marchés boursiers et obligataires américains, respectivement.  En ce qui concerne les hypothèques, il fait référence à un taux d'intérêt de référence créé par un tiers.

Chaque indice lié aux marchés boursiers et obligataires a sa propre méthodologie de calcul. Dans la plupart des cas, le changement relatif d'un indice est plus important que la valeur numérique réelle représentant l'indice. Par exemple, si l'indice FTSE 100 est à 6, 670.40, ce nombre indique aux investisseurs que l'indice est près de sept fois son niveau de base de 1, 000. Cependant, évaluer l'évolution de l'indice par rapport à la veille, les investisseurs doivent regarder le montant de la baisse de l'indice, souvent exprimé en pourcentage.

Investissement indiciel

Les indices sont également souvent utilisés comme références par rapport auxquelles mesurer le rendement des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (FNB). Par exemple, de nombreux fonds communs de placement comparent leurs rendements au rendement de l'indice S&P 500 pour donner aux investisseurs une idée de combien plus ou moins les gestionnaires gagnent sur leur argent qu'ils ne gagneraient dans un fonds indiciel.

L'« indexation » est une forme de gestion de fonds passive. Au lieu qu'un gestionnaire de portefeuille de fonds sélectionne activement les actions et synchronise le marché, c'est-à-dire choisir des titres dans lesquels investir et élaborer une stratégie pour les acheter et les vendre - le gestionnaire de fonds construit un portefeuille dans lequel les avoirs reflètent les titres d'un indice particulier. L'idée est qu'en imitant le profil de l'indice - le marché boursier dans son ensemble, ou un large segment de celui-ci, le fonds égalera également sa performance.

Comme vous ne pouvez pas investir directement dans un indice, les fonds indiciels sont créés pour suivre leur performance. Ces fonds incorporent des titres qui imitent étroitement ceux d'un indice, permettant ainsi à un investisseur de parier sur sa performance, pour un coût supplémentaire. Un exemple de fonds indiciel populaire est le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), qui reflète étroitement l'indice S&P 500.

Lors de la constitution de fonds communs de placement et de FNB, les sponsors de fonds tentent de créer des portefeuilles reflétant les composants d'un certain indice. Cela permet à un investisseur d'acheter un titre susceptible de monter et de descendre en tandem avec le marché boursier dans son ensemble ou avec un segment du marché.

Exemples d'index

L'indice S&P 500 est l'un des indices les plus connus au monde et l'un des indices de référence les plus couramment utilisés pour le marché boursier. Il comprend 80 % du total des actions négociées aux États-Unis. À l'inverse, le Dow Jones Industrial Average est également bien connu, mais représente les valeurs boursières de seulement 30 des sociétés cotées en bourse du pays. D'autres indices importants incluent l'indice Nasdaq 100,  Indice de marché total Wilshire 5000, Indice MSCI EAEO,  et l'indice Bloomberg Barclays US Aggregate Bond.

Comme les fonds communs de placement, les rentes indexées sont liées à un indice de négociation. Cependant, plutôt que le sponsor du fonds essayant de constituer un portefeuille d'investissement susceptible d'imiter fidèlement l'indice en question, ces titres présentent un taux de rendement qui suit un indice particulier, mais ont généralement des plafonds sur les rendements qu'ils fournissent. Par exemple, si un investisseur achète une rente indexée sur le Dow Jones et qu'elle est plafonnée à 10 %, son taux de rendement sera compris entre 0 et 10 %, en fonction des variations annuelles de cet indice. Les rentes indexées permettent aux investisseurs d'acheter des titres qui croissent avec de larges segments de marché ou l'ensemble du marché.

Les prêts hypothécaires à taux variable comportent des taux d'intérêt qui s'ajustent sur la durée du prêt. Le taux d'intérêt ajustable est déterminé en ajoutant une marge à un indice. L'un des indices les plus populaires sur lesquels les prêts hypothécaires sont basés est le London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Par exemple, si une hypothèque indexée au LIBOR a une marge de 2 % et que le LIBOR est de 3 %, le taux d'intérêt du prêt est de 5%.