Définition de la valeur comptable des capitaux propres

La valeur des actions d'une entreprise est finalement déterminée sur le marché boursier par le montant que les investisseurs sont prêts à payer pour les actions. Cependant, chaque actionnaire est propriétaire d'une partie de l'actif net de la société :la valeur des immeubles, inventaire, et d'autres éléments après déduction des dettes de l'entreprise. La valeur comptable des capitaux propres mesure les capitaux propres des actionnaires en fonction de la valeur de ces actifs, plutôt que sur le prix du marché de l'action.

Identification

Le terme valeur comptable des capitaux propres fait référence à la valeur nette d'une entreprise. Il se compose du total de l'actif de l'entreprise moins le total du passif. Pour les entreprises publiques, vous trouverez la valeur comptable des capitaux propres figurant au bilan dans les rapports annuels, généralement comme « l'avoir des actionnaires ».

Composants

A des fins comptables, la valeur comptable des capitaux propres est divisée en plusieurs composantes. Il s'agit notamment de la valeur nominale (prix demandé initial) des actions ordinaires et des actions privilégiées. De plus, vous pouvez voir des catégories telles que "capital supérieur au pair" si l'action s'est vendue à l'origine pour plus que la valeur nominale. La catégorie la plus importante est souvent celle des bénéfices non répartis. Les bénéfices non répartis sont le total de tous les bénéfices au cours de la vie de l'entreprise qui ont été réinvestis plutôt que d'être distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.

Calcul

Pour les investisseurs, une mesure importante est la valeur comptable des capitaux propres par action (BVPS). Pour calculer le BVPS, diviser la valeur comptable totale des capitaux propres par le nombre d'actions en circulation. Par exemple, si une société a une valeur comptable totale des capitaux propres de 25 millions de dollars et 5 millions d'actions en circulation, vous avez 25 millions de dollars/5 millions d'actions =5 BVPS.

Livre contre marché

La valeur comptable des capitaux propres est une chose très différente de la valeur des actions de la société sur le marché boursier. Le prix, ou valeur marchande, d'une action dépend de ce que les investisseurs sont prêts à payer pour cela. Les entreprises dont la performance est bonne peuvent avoir des cours boursiers supérieurs à la valeur comptable. Une entreprise qui se porte mal verra ses actions se négocier à un prix inférieur au BVPS.

Importance

Assez naturellement, la plupart des investisseurs sont principalement préoccupés par le prix du marché des actions (c'est-à-dire combien ils peuvent acheter ou vendre les actions). La valeur comptable des capitaux propres est importante pour déterminer si les actions d'une entreprise constituent un bon achat à un prix donné. Lorsque le prix du marché est supérieur à la valeur comptable des capitaux propres, cela indique que le marché pense que l'entreprise est sous-évaluée ou que ses perspectives de gains sont bonnes. Par la même logique, lorsque le cours des actions d'une société est inférieur à la valeur comptable des capitaux propres par action, le marché dit que les bénéfices de l'entreprise sont faibles ou que ses actifs sont surévalués dans le bilan de l'entreprise.