Défis et limites des prévisions financières

Les prévisions financières sont effectuées pour une grande variété de raisons, telles que la projection des ventes attendues afin d'ajuster les taux de capacité, ou dans le cadre de la gestion budgétaire. Les créanciers exigent souvent des états financiers historiques et prévisionnels lorsqu'ils effectuent leur analyse de crédit initiale et continue. Les états financiers prévisionnels sont également utilisés pour préparer des évaluations d'entreprises, qui peuvent être nécessaires à des fins de reporting financier, planification successorale, fusions et acquisitions, voire le contentieux des sociétés. L'élaboration des prévisions financières nécessite des analyses complexes, qui sont soumis à un certain nombre de limites et de défis.

Exactitude des données historiques

Les prévisions financières sont souvent effectuées en utilisant les résultats historiques comme indicateur de l'avenir. Vous pouvez le faire en analysant les éléments historiques du compte de résultat et du bilan pour les tendances, telles que les tendances de croissance, et appliquer ces chiffres à l'avenir. Par exemple, si une entreprise a atteint une croissance stable de 5 % en moyenne par an au cours des cinq dernières années, vous pourriez prévoir les ventes de l'année prochaine en utilisant un taux de croissance de 5 %. Bien que largement utilisé, cette approche peut être problématique. Si les résultats de l'entreprise sont irréguliers d'année en année, les moyennes historiques peuvent ne pas fournir de bonnes indications pour l'avenir. Si l'entreprise est une start-up, les résultats historiques peuvent ne pas être disponibles du tout. En outre, les conditions externes du marché peuvent affecter les résultats financiers d'une manière qui ne serait pas appréhendée par l'analyse des résultats historiques.

Délai

Plus le délai est long, plus il sera difficile de prévoir avec précision les résultats financiers. Il est moins difficile de prévoir les résultats financiers de l'année prochaine que d'anticiper les chiffres de la décennie à venir. Par exemple, si vous extrapolez des tendances en utilisant cinq ans de données historiques tout en préparant des projections financières sur 10 ans, l'applicabilité d'une tendance sur cinq ans serait probablement inférieure à une période de 10 ans. Au fur et à mesure que le temps passe, la probabilité d'occurrence d'événements susceptibles d'affecter les résultats financiers de l'entreprise augmente. La part de marché peut augmenter ou diminuer, ou les conditions économiques peuvent changer considérablement. En règle générale, des périodes de projection plus courtes sont plus précises.

Problèmes avec les données d'entrée

En plus d'utiliser des données historiques, les prévisions sont souvent effectuées à l'aide d'analyses linéaires, qui rattache les performances financières futures à diverses variables dépendantes corrélées aux chiffres financiers sous-jacents. Cela peut être très problématique - mieux capturé par l'expression garbage in, ordures dehors. La fiabilité de vos prévisions est seulement aussi bonne que les entrées utilisées pour les calculer. Cela laisse place à des erreurs causées par des erreurs commises dans la collecte ou l'interprétation des données, ou une erreur humaine lors de la saisie des données dans le modèle de prévision. Aussi, les humains sont sujets à divers biais, comme le biais de confirmation, ce qui se produit lorsque le jugement du prévisionniste est faussé par des notions prédisposées sur les résultats projetés. Cela peut amener le prévisionniste à mettre trop l'accent sur des éléments de données moins pertinents, ou vice versa.

Événements imprévisibles

Même si vous maîtrisez parfaitement les méthodes de prévision quantitative et qualitative, il est impossible de prévoir l'imprévisible. Ces éléments peuvent varier en nature, mais peuvent être des risques basés sur la concurrence, l'économie, et les chocs externes au marché. Par exemple, après de nombreuses années de croissance, Blockbuster a été pris de court par les performances de Netflix, ce qui a très rapidement érodé la part de marché et les ventes de Blockbuster. Un point de vente peut ouvrir un nouvel emplacement et projeter une forte croissance financière, seulement pour avoir un concurrent direct ouvert de l'autre côté de la rue, affectant les ventes et les bénéfices.

Par ailleurs, un événement Black Swan peut facilement rendre obsolètes des prévisions financières bien préparées. Un événement Black Swan est un événement hautement improbable qui se produit, présentant trois facteurs - il est impossible de prédire, il a un impact énorme, et sa valeur de choc est étonnante, parce que les gens ne pourraient jamais concevoir qu'un tel événement se produise.