Commerce contre. Date de règlement

La date de transaction et la date de règlement sont des termes utilisés dans l'investissement qui sont le plus souvent appliqués à la négociation d'actions. La date de transaction est la date à laquelle votre ordre d'achat ou de vente d'actions est effectivement exécuté. La date de règlement est la date à laquelle les deux parties, acheteur et vendeur, doivent techniquement tenir leurs engagements commerciaux.

Bases de la date de transaction

Lorsque vous souhaitez acheter ou vendre des actions, vous appelez votre courtier et demandez une opération boursière ou accédez à votre compte en ligne et passez vous-même un ordre. Sur un ordre de marché, votre transaction est généralement exécutée en quelques secondes. Sur un ordre limité, votre commerce peut ou peut ne pas se produire ce jour-là. La date réelle d'exécution de votre transaction est appelée date de transaction. Il s'agit de la date à laquelle votre achat ou vente se produit techniquement et la date utilisée à des fins fiscales.

Bases de la date de règlement

De façon générale, une date de règlement est définie par Business Dictionary comme la date à laquelle une vente est « conclue ». Un vendeur doit livrer les biens ou le service et un acheteur doit payer pour ce qui est acheté. En investissant, les dates de règlement sont souvent associées aux stocks, mais ils sont également communs aux marchés obligataires et à d'autres marchés d'investissements financiers. La date de règlement d'une opération boursière est généralement de trois jours après la date de l'opération. En obligations, la date de règlement est un jour après la date de transaction. Selon l'article "Trade Dates vs. Settlement Dates" de The Motley Fool de février 2005, "La date de règlement n'est que la date à laquelle les espèces ou les titres de la transaction sont versés sur votre compte."

Pourquoi la différence ?

Étant donné qu'une grande partie de l'expérience des investisseurs individuels avec le marché boursier se déroule en coulisses, beaucoup ne comprennent pas l'importance de l'attente de trois jours pour le règlement des transactions boursières. Alors que les investisseurs négocient souvent par voie électronique, le traitement physique des transactions impliquant des échanges entre courtiers de titres et de fonds prend du temps. Techniquement, lorsque vous exécutez une opération de vente d'actions que vous possédez, vous avez conclu la vente. Cependant, les fonds physiques ne sont pas sur votre compte et peuvent être retirés jusqu'à trois jours plus tard. Ceci est similaire à la vente d'un bien physique. Si vous vendez une maison, vous avez légalement vendu le bien à la signature du contrat de vente par les deux parties (hors imprévus). Cependant, vous ne recevez pas les fonds de la vente avant la date de clôture.

Des tours gratuits

Les investisseurs individuels ne sont généralement impactés par les dates de règlement qu'en attendant de retirer des fonds ou en tentant d'effectuer une nouvelle transaction avec des fonds non réglés. Avec un compte de caisse, vous êtes tenu par la Securities and Exchange Commission des États-Unis de payer pour un titre particulier avant de pouvoir le vendre. Ne pas le faire est appelé "freeride, " ce qui est interdit en vertu de la réglementation T de la SEC. Votre courtier doit suspendre vos transactions non monétaires pendant 90 jours si cela se produit. Par exemple, si vous vendez 100 actions d'une action le lundi, le 4 avril à 5 ​​$ par action, vous devez 500 $ à la date de règlement du jeudi, 7 avril. Vous pouvez acheter de nouvelles actions avec les fonds non réglés, mais vous devez conserver le nouveau stock jusqu'à ce que la vente initiale se termine le 7 avril. Il s'agit d'un risque si vous achetez un stock qui s'accumule et ne peut pas vendre pendant quelques jours.