Introduction au fonctionnement de l'arbitrage

Acheter puis revendre immédiatement des billets de sport sur eBay et d'autres sites d'enchères peut signifier un profit rapide pour les arbitragistes agiles.

Vous est-il déjà arrivé d'acheter quelque chose, puis de vous retourner et de le revendre immédiatement à un acheteur prédéterminé à un prix plus élevé ? Si tel est le cas, vous vous livriez à une simple forme d'arbitrage -- une transaction financière sans risque qui crée un profit. Vous étiez un arbitragiste -- une personne qui s'engage dans l'arbitrage -- ou un trader, pour faire court.

Les personnes qui achètent et vendent des objets sur eBay ou sur d'autres sites d'enchères sur Internet utilisent parfois une stratégie d'arbitrage . Dans ce cas, une personne achète une caisse de jeux vidéo portables à un vendeur local à un prix qu'elle sait être bien inférieur au prix courant des jeux vidéo portables sur le site d'enchères. Ensuite, elle se retourne et revend les jeux vidéo portables sur le site d'enchères et réalise un profit.

Comme un caméléon, ce type de commerce prend différentes apparences, du marchand ambulant au magnat de l'entreprise. Dans un film des années 1980 basé sur l'arbitrage, le nom du personnage principal peut vous rappeler une créature ressemblant à un lézard. Découvrez de quel film il s'agit et découvrez les différents types d'arbitrage sur la page suivante.

Différents types d'arbitrage

Les traders réagissent à une vente massive à la Bourse de Tokyo. Les actions ont plongé en partie à cause de la vente d'arbitrage.

Dans la communauté financière mondiale, l'arbitrage fait référence à deux types d'activités de base. L'un nécessite peu ou pas de risque de la part de l'investisseur, et l'autre peut être hautement spéculatif.

Dans sa forme la plus pure, l'arbitrage ne contient aucun élément de risque. Le véritable arbitrage est une stratégie de trading qui ne nécessite aucun investissement de capital, ne peut pas perdre d'argent et les chances de gagner de l'argent sont favorables. Toute transaction ou portefeuille sans risque et réalisant un profit est également considéré comme un arbitrage [source :Riskglossary].

Mais l'arbitrage pur est en fait assez rare. Pourquoi? Les marchés financiers sont mis en place d'une manière qui décourage l'arbitrage de se produire en premier lieu. Les marchés sont conçus de manière à ce que le prix des titres soit égal sur tous les marchés boursiers. On dit qu'ils sont sans arbitrage.

Occasionnellement, des différences de prix mineures se produisent sur les marchés financiers. Ces différences de prix, appelées mauvaises tarifications, signifie qu'il y a un écart temporaire entre la valeur intrinsèque d'une action et sa valeur marchande. Un commerçant rapide peut profiter de ces opportunités et réaliser un profit. Par exemple, une action de Microsoft peut se vendre 28,00 $ sur le marché américain et se vendre 27,98 $ sur l'une des bourses européennes. Une telle différence peut exister pendant une courte période parce que les taux de change n'ont pas encore été appliqués. Si un commerçant effectue une transaction avant que le prix ne soit ajusté, il peut réaliser un bénéfice de deux cents par action. Si suffisamment d'actions sont impliquées, ce profit peut être considérable.

Si vous regardez les chaînes de télévision financières telles que CNBC et Fox Business News, ou lisez des blogs, des journaux ou des magazines financiers, vous entendrez beaucoup parler d'arbitrage. La plupart du temps, cependant, la discussion ne tournera pas autour du véritable arbitrage. Cela tournera autour de l'arbitrage spéculatif - qui implique des stratégies de trading spéculatives - et des transactions par des fonds spéculatifs, les partenariats d'investissement souvent mystérieux et très décriés entre des investisseurs aisés.

Pour en savoir plus sur l'arbitrage, le trading et les sujets connexes, suivez les liens sur la page suivante.

Source :

• "Arbitrage" Merriam-Webster. http://www.merriam-webster.com/dictionary/arbitrage
• "Arbitrage" Riskglossary.com http://www.riskglossary.com/link/arbitrage.htm
• "Arbitrage." Investopédia. http://www.investopedia.com/terms/a/arbitrage.asp
• Cramer, James J. "Mauvais garçons, mauvais garçons." Revue de New York. 13 octobre 2003. http://nymag.com/nymetro/news/bizfinance/columns/bottomline/n_9352/
• Emmons, William R. et Schmid, Frank A. "Asset Mispricing, Arbitrage, and Volatility". Banque fédérale de réserve de Saint-Louis. Novembre/décembre 2002. http://research.stlouisfed.org/publications/review/02/11/EmmonsSchmid.pdf
• Manuel des statistiques d'ingénierie. "Introduction à l'analyse des séries chronologiques." http://www.itl.nist.gov/div898/handbook/pmc/section4/pmc4.htm
• "Arbitrage sur titres à revenu fixe." Investopédia. http://www.investopedia.com/terms/f/fixed incomearbitrage.asp
• "Hedge Fund" Investopedia. http://www.investopedia.com/terms/h/hedgefund.asp
• "Qu'est-ce que l'arbitrage ?" Investopédia. http://www.investopedia.com/ask/answers/04/041504.asp