Quelle est la moyenne pondérée des actions en circulation ?

Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation fait référence au nombre d'actions d'une société calculé après ajustement des variations du capital social au cours d'une période de déclaration. Le nombre d'actions d'une société en circulation n'est pas constant et peut changer à divers moments au cours de l'année, en raison d'un rachat d'actions, de nouveaux problèmes, conversion, etc. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation est utilisé dans le calcul de mesures telles que le bénéfice par action (EPS) Formule de bénéfice par action (EPS) L'EPS est un ratio financier, qui divise le bénéfice net disponible pour les actionnaires ordinaires par le nombre moyen d'actions en circulation sur une certaine période de temps. La formule EPS indique la capacité d'une entreprise à générer des bénéfices nets pour les actionnaires ordinaires. afin de donner une image fidèle de la situation financière d'une entreprise.

Vue non déformée du bénéfice par action

Le simple fait d'utiliser le nombre d'actions en circulation à la fin de la période de référence peut donner une image déformée de l'entreprise. Imaginez une situation où l'entreprise procède à un rachat d'actions en fin d'année. Si ce chiffre est pris et utilisé pour calculer le BPA, alors le BPA serait beaucoup plus élevé et cela reviendrait finalement à polir les chiffres financiers.

Calcul des « actions moyennes pondérées en circulation »

Supposons que la société XYZ Corporation en possède 500, 000 actions au début de son exercice Exercice fiscal (FY) Un exercice fiscal (FY) est une période de 12 mois ou de 52 semaines utilisée par les gouvernements et les entreprises à des fins comptables pour formuler un rapport annuel. Au début du deuxième trimestre, les obligataires de la société ont décidé de convertir leur participation en actions d'un montant total de 100, 000 actions. Au début du quatrième trimestre, l'entreprise en rachète 50, 000 actions avec son excédent de trésorerie. Maintenant, le nombre d'actions en circulation à la fin de l'année s'élève à 500, 000 + 100, 000 – 50, 000 =550, 000. Maintenant, devrions-nous utiliser le chiffre pour calculer l'EPS ? Non.

Nous utiliserons 562, 500 parce que dans le calcul ci-dessus, nous avons attribué des pondérations en fonction de la proportion de temps pendant laquelle le montant de l'action en circulation était inchangé. Par exemple, le chiffre d'ouverture de 500, 000 est resté inchangé pendant 3 mois (c'est-à-dire 25% du temps total de l'année) jusqu'au début du deuxième trimestre, après quoi ça a changé.

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Le périmètre des « Actions en circulation »

Les actions en circulation comprennent des actions détenues par des investisseurs particuliers et institutionnels et des actions restreintes détenues par des dirigeants et des employés de la société. Les changements dans la composition des avoirs ne modifient pas le nombre total d'actions en circulation. Nouvelles émissions d'actions, l'exercice d'options d'achat d'actions Une option d'achat d'actions est un contrat entre deux parties qui donne à l'acheteur le droit d'acheter ou de vendre des actions sous-jacentes à un prix prédéterminé et dans un délai déterminé. Un vendeur d'options d'achat d'actions est appelé un vendeur d'options, lorsque le vendeur reçoit une prime du contrat acheté par l'acheteur d'options d'achat d'actions., conversion, et les annulations par rachats changeront la donne.

Pour obtenir une image correcte et juste de l'évolution du nombre d'actions et pour le calcul du BPA, la méthode de la moyenne pondérée des actions en circulation est utilisée.

BPA de base vs BPA dilué

Le BPA calculé à l'aide du « BPA moyen pondéré en circulation » est en fait le « BPA de base ».

La formule est la suivante :

EPS de base =( Revenu net – Dividende privilégié) / Moyenne pondérée des actions en circulation

Le BPA de base utilise des actions en circulation, qui sont effectivement détenus par le public et les initiés de la société. Ces actions sont non dilutives car elles ne comportent pas d'options ni de titres convertibles.

D'autre part, lors du calcul du BPA dilutif, le dénominateur comprend toutes les conversions possibles qui peuvent avoir lieu et augmenter le nombre d'actions détenues par les parties. Le BPA dilué est toujours inférieur au BPA de base, car le dénominateur dans ce dernier est plus élevé. Entreprises avec options, Liens convertibles, etc., divulguer à la fois le BPA de base et le BPA dilué dans leurs informations financières.

Dans le cas où il y a une grande différence entre le BPA de base et le BPA dilué, les investisseurs doivent être conscients de l'augmentation possible du nombre d'actions en circulation à l'avenir.

Davantage de ressources

Merci d'avoir lu ce guide des actions en circulation. CFI est le fournisseur officiel de la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™. carrière. Inscrivez-vous aujourd'hui !. Pour préparer le cursus FMVA, ces ressources supplémentaires de la FCI seront utiles :

• Marge EBITDAMarge EBITDAMarge EBITDA =EBITDA / Chiffre d'affaires. C'est un ratio de rentabilité qui mesure les bénéfices qu'une entreprise génère avant impôts, l'intérêt, dépréciation, et l'amortissement. Ce guide contient des exemples et un modèle téléchargeable
• Bénéfice en espèces par action Bénéfice en espèces par action Le bénéfice en espèces par action (bénéfice par action en espèces) est le flux de trésorerie d'exploitation généré par une entreprise divisé par le nombre d'actions en circulation. Le bénéfice en espèces par action (Cash EPS) est différent du bénéfice traditionnel par action (EPS), qui prend le revenu net de la société et le divise par le nombre d'actions en circulation.
• Ratio cours/bénéficesRatio cours/bénéficesLe rapport cours/bénéfices (ratio P/E est la relation entre le cours de l'action d'une entreprise et le bénéfice par action. Il donne une meilleure idée de la valeur d'une entreprise.
• Ratio prix/livre