Qu'est-ce que la fraude à Wall Street ?

La fraude à Wall Street existe depuis presque aussi longtemps que Wall Street elle-même. Les centres d'investissement - comme Wall Street - attirent de grosses sommes d'argent, et là où il y a de grosses sommes d'argent, il y a généralement au moins quelques personnes qui complotent pour mettre la main sur une partie illégalement. Par conséquent, l'histoire du monde financier est inextricablement liée à l'histoire des fraudes financières.

Lorsque Wall Street était en grande partie non réglementée, jusqu'au début du 20 ^e siècle, de nombreuses activités se produisaient régulièrement, qui étaient légales à l'époque, mais qui seraient plus tard interdites en tant que stratagèmes frauduleux. Par exemple, le « pump and dumpPump and DumpUn système de pompage et de vidage est un type de fraude en valeurs mobilières qui implique l'inflation artificielle (« pompe ») du prix d'un titre par le biais de faux, trompeur, ou des déclarations exagérées concernant le prix du titre. Le fraudeur peut profiter de l'inflation des prix en vendant rapidement la stratégie "titres" - acheter une action à bas prix, la promouvoir largement, puis vendre après une augmentation rapide - était une tactique commerciale parfaitement légale, tout comme le délit d'initié.

Ce n'est qu'après le krach boursier de 1929 et la Grande Dépression qui a suivi. Depuis des décennies, les débats se sont poursuivis sur les causes de la catastrophe économique, et les économistes restent divisés sur un certain nombre d'écoles de pensée différentes. que Wall Street a commencé à être considérablement réglementé en termes de ce qui était et n'était pas considéré comme une pratique légale et légitime.

Parmi les récents cas de fraude majeurs à Wall Street, la fraude comptable a été l'une des violations les plus récurrentes, souvent commis par de grandes entreprises.

Sommaire

• Les fraudes de Wall Street existent depuis aussi longtemps que Wall Street a été un centre financier - partout où des tas d'argent sont rassemblés, des individus sans scrupules s'arrangent pour mettre la main sur une partie par tous les moyens possibles, légal ou autre.
• Bon nombre des activités qui sont aujourd'hui communément considérées comme des fraudes à Wall Street, comme les délits d'initiés, étaient autrefois parfaitement légales.
• Beaucoup des plus grandes fraudes de Wall Street ces dernières années ont impliqué des scandales comptables majeurs, où les entreprises ont comploté pour déclarer des bénéfices gonflés ou masquer des pertes.

Les cas de fraude à Wall Street à travers l'histoire

Voici quelques-uns des plus grands, le plus notoire, et les cas de fraude les plus intrigants perpétrés à Wall Street tout au long de son histoire :

Albert Wiggin

Vous n'avez peut-être jamais entendu parler d'Albert Wiggin, mais il est devenu un fraudeur assez important à Wall Street pour avoir une loi anti-fraude portant en partie son nom.

Wiggin a été un acteur majeur au début du 20 ^e siècle dans la croissance de ce qui est maintenant la JP Morgan Chase Bank. Il a aidé à guider la banque à travers plusieurs fusions et acquisitions qui ont augmenté les actifs de la banque d'un peu plus de 200 millions de dollars à près de 3 milliards de dollars, ce qui en fait l'une des plus grandes banques du monde.

Malheureusement pour Albert, ce n'est pas pour cela qu'il est célèbre. Au lieu, il est connu pour être à l'origine d'une section spécifique – connue sous le nom de section Wiggin – de la Securities and Exchange Act de 1934. La section Wiggin – Section 16 – traitait des délits d'initiés.

Wiggins avait gagné plusieurs millions de dollars en vendant à découvert les actions de la banque en septembre 1929, juste avant le grand krach d'octobre. Cela ne faisait aucune différence que, suite à l'accident, Wiggins a organisé un effort - malheureusement, un échec – par de grands investisseurs pour tenter de soutenir le marché boursier. Wiggins était destiné à être marqué pour toujours comme un méchant de Wall Street.

Minéraux Bre-X

La société minière canadienne Bre-X Minerals n'est qu'une des nombreuses fraudes de Wall Street liées aux actions des mines d'or. Tout comme les gens se sont précipités en Californie en 1849 dans la conviction qu'ils pourraient gagner une fortune en or, tout au long de l'histoire de Wall Street, les investisseurs se sont précipités pour investir dans les actions minières aurifères naissantes qui auraient fait « une grosse grève ». Les investisseurs espéraient transformer un penny stockPenny StockUn penny stock est une action ordinaire d'une petite entreprise publique qui se négocie à bas prix. Les définitions spécifiques des penny stocks peuvent varier d'un pays à l'autre. Par exemple, aux Etats-Unis, les actions qui sont négociées à un prix inférieur à 5 $ sont considérées comme des investissements en millions.

Bre-X Minerals serait tombé sur la plus grande mine d'or de l'histoire, en Indonésie, en 1997. L'action a grimpé à près de 300 $ par action, et bon nombre des investisseurs qui ont vendu près du sommet ont fait fortune grâce à l'action.

Malheureusement pour le reste des investisseurs de Bre-X, la grande frappe d'or s'est avérée n'être qu'un canular total. Le stock est redevenu un penny stock presque du jour au lendemain lorsque la fraude a été découverte. Certains des plus gros perdants ont été plusieurs fonds de pensionFonds de pensionUn fonds de pension est un fonds qui accumule un capital à verser en tant que pension pour les employés lorsqu'ils prennent leur retraite à la fin de leur carrière. qui avaient investi des dizaines de millions de dollars chacun dans le stock.

Enron

Parmi les fraudes les plus importantes et les plus infâmes de Wall Street se trouve l'histoire d'Enron, une grande entreprise de services énergétiques. Avant la débâcle de fraude qui a rayé Enron de la carte financière, il a été estimé qu'il s'agissait de l'une des dix plus grandes entreprises des États-Unis.

La fraude d'Enron a été l'une des plus grandes fraudes comptables de l'histoire de Wall Street. Dans un effort pour attirer et fidéliser les investisseurs, les dirigeants de l'entreprise ont conspiré pour gonfler ses bénéfices et masquer une grande partie de sa dette. Lorsque la fraude a été découverte en 2001, Les actions d'Enron ont chuté d'environ 90 $ par action à moins de 1 $ par action.

Enron plié, et emporta aussi avec lui son cabinet comptable, Arthur Anderson, qui a été reconnu coupable d'avoir comploté avec l'entreprise pour maintenir l'escroquerie comptable.

SantéSud

Un autre scandale comptable majeur à Wall Street s'est déroulé avec l'aimable autorisation de Richard Scrushy, le président-directeur général et fondateur de HealthSouth, un fournisseur de services de santé. Au cours des années 1990, HealthSouth s'est développé rapidement, acquérir d'autres entreprises de soins de santé et finalement se classer parmi les plus grandes entreprises de soins de santé aux États-Unis. Il va sans dire, les actions de la société ont également augmenté régulièrement pendant cette période.

Malheureusement, Scrushy était à l'origine d'une surestimation massive des bénéfices de l'entreprise au cours de la période allant de 1996 à 2002. Quelle exagération ? HealthSouth a déclaré un bénéfice net de 1,3 milliard de dollars, alors qu'il subissait en fait des pertes qui s'élevaient à près de 2 milliards de dollars.

Lorsque la Securities and Exchange Commission (SEC) a découvert la fraude au début de 2003, Les actions de HealthSouth sont passées de près de 100 $ par action à moins de 15 cents par action en une seule journée de bourse. Il a ensuite été radié de la Bourse de New York (NYSE) Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands.

Il y a deux faits intéressants sur les conséquences de la fraude HealthSouth. D'abord, Scrushy n'a jamais été reconnu coupable d'aucune des dizaines d'accusations de fraude portées contre lui. Ce qui l'a fait trébucher à la place et a conduit à une condamnation, c'est son stratagème de corruption pour obtenir un siège au conseil de réglementation de l'hôpital.

Deuxièmement, après avoir payé des centaines de millions d'amendes, HealthSouth a réussi à se redresser et à redevenir une action cotée sur le NYSE, et en 2015, l'entreprise, une fois de plus rentable, commencé à verser des dividendes aux actionnaires. Bien sûr, rien de tout cela n'a aidé les actionnaires précédents, dont certains avaient perdu de petites fortunes qu'ils avaient investies dans l'entreprise.

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