Qu'est-ce que le Times Interest Earned Ratio (Cash Basis) ?

Le ratio Times Interest Earned (Cash Basis) (TIE-CB) est très similaire au Times Interest Earned RatioTimes Interest EarnedLe ratio Times Interest Earned (TIE) mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes sur une base périodique. Ce ratio peut être calculé en divisant l'EBIT d'une entreprise par ses charges d'intérêts périodiques. Le ratio indique le nombre de fois qu'une entreprise peut effectuer ses paiements d'intérêts périodiques. Times Interest Earned (Cash Basis) mesure la capacité d'une entreprise à effectuer des paiements d'intérêts périodiques sur sa dette. La principale différence entre les deux ratios est que Times Interest Earned (Cash Basis) utilise les flux de trésorerie d'exploitation ajustés plutôt que le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT). état avant résultat net. L'EBIT est également parfois appelé revenu d'exploitation et est appelé ainsi car il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. Ainsi, le ratio est calculé sur une base « caisse », qui ne prend en compte que la quantité d'argent disponible dont dispose une entreprise. Il s'agit d'argent liquide qui peut être utilisé pour rembourser la dette.

L'objectif principal du TIE-CB est de quantifier la probabilité qu'une entreprise fasse défaut sur ses prêts. Ces informations sont utiles pour déterminer divers paramètres de la dette, tels que le taux d'intérêt approprié qu'un prêteur doit facturer à l'entreprise ou le montant de la dette. qu'une entreprise peut assumer en toute sécurité.

Un ratio TIE-CB relativement élevé indique qu'une entreprise dispose de beaucoup de liquidités qu'elle peut consacrer au remboursement de ses dettes, diminuant ainsi sa probabilité de défaut. Cela fait de l'entreprise un investissement plus attrayant pour les créanciers. Inversement, un TIE-CB faible signifie qu'une entreprise a moins de liquidités à consacrer au remboursement de sa dette. Ainsi, la probabilité de défaut serait plus élevée.

Comment calculer le Times Interest Earned Ratio (Cash Basis)

Le ratio Times Interest Earned CB peut être calculé en divisant les flux de trésorerie d'exploitation ajustés d'une entreprise par ses charges d'intérêts périodiques. La formule pour calculer le ratio est :

Où:

Flux de trésorerie d'exploitation ajusté = Flux de trésorerie provenant des opérations Flux de trésorerie d'exploitation Le flux de trésorerie d'exploitation (FCO) est le montant de trésorerie généré par les activités d'exploitation régulières d'une entreprise au cours d'une période donnée. + ImpôtsComptabilité des impôts sur le revenuLes impôts sur le revenu et leur comptabilité sont un domaine clé de la finance d'entreprise. Il y a plusieurs objectifs dans la comptabilisation des impôts sur les bénéfices et l'optimisation de la valorisation d'une entreprise. + Frais fixesCoûts fixes et variablesLe coût est quelque chose qui peut être classé de plusieurs manières selon sa nature. L'une des méthodes les plus populaires est la classification selon

Frais d'intérêts – représente les paiements périodiques de la dette qu'une entreprise est légalement obligée de faire à ses créanciers

Alors qu'un rapport TIE-CB élevé est presque toujours préféré à un rapport faible, un TIE-CB trop élevé peut signifier que l'entreprise n'utilise peut-être pas au mieux ses liquidités. Par exemple, un ratio élevé pourrait indiquer qu'une entreprise n'investit peut-être pas dans de nouveaux projets à VAN positive, faire de la recherche et du développement, ou verser des dividendes à ses actionnaires. À la suite de cela, l'entreprise peut voir sa rentabilité (et par la suite sa trésorerie) diminuer à long terme.

Exemple de Fois des Intérêts Gagnés (Base de Comptabilité)

Ben's Cookies souhaite calculer son ratio Times Interest Earned (base caisse) afin d'avoir une meilleure idée de sa capacité de remboursement de la dette. Vous trouverez ci-dessous des extraits des états financiers de l'entreprise, avec les entrées requises mises en évidence par des cases rouges :

En utilisant la formule fournie ci-dessus, on arrive aux chiffres suivants :

Ici, nous voyons que le TIE-CB de Ben augmente lentement d'année en année, jusqu'à 41,11x les intérêts en 2018. Ce serait généralement un bon indicateur de santé financière, car cela signifie que Ben's dispose de suffisamment d'argent pour payer les intérêts de sa dette. Si Ben demandait plus de prêts, il a probablement de bonnes chances d'obtenir un financement supplémentaire, car la probabilité de défaut est relativement faible.

Pour mieux comprendre la santé financière de l'entreprise, le ratio TIE-CB doit être calculé pour un certain nombre d'entreprises qui opèrent dans le même secteur. Si d'autres entreprises opérant dans cette industrie voient des multiples TIE-CB qui sont, en moyenne, inférieur à celui de Ben, nous pouvons conclure que Ben's gère relativement mieux son levier financier. Les créanciers sont plus susceptibles d'accorder un crédit supplémentaire à Ben's, sur ses concurrents, si besoin.

Ressources additionnelles

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