Qu'est-ce que le ratio de temps d'intérêt gagné ?

Le ratio Times Interest Earned (TIE) mesure la capacité d'une entreprise à honorer ses dettes sur une base périodique. Ce ratio peut être calculé en divisant le Guide EBITEBIT d'une entrepriseEBIT signifie Bénéfices Avant Intérêts et Impôts et est l'un des derniers sous-totaux du compte de résultat avant résultat net. L'EBIT est également parfois appelé revenu d'exploitation et est appelé ainsi car il est obtenu en déduisant toutes les dépenses d'exploitation (coûts de production et hors production) du chiffre d'affaires. par ses dépenses d'intérêts périodiquesDépenses d'intérêtsLes dépenses d'intérêts proviennent d'une entreprise qui se finance au moyen de dettes ou de contrats de location-acquisition. Les intérêts se trouvent dans le compte de résultat, mais peut aussi. Le ratio indique le nombre de fois qu'une entreprise pourrait, théoriquement, payer ses charges d'intérêts périodiques s'il consacre la totalité de son EBIT au remboursement de sa dette.

L'objectif principal du TIE est d'aider à quantifier la probabilité de défaut d'une entreprise. Cette, à son tour, aide à déterminer les paramètres pertinents de la dette, tels que le taux d'intérêt approprié à facturer ou le montant de la dette. qu'une entreprise peut assumer en toute sécurité.

Un TIE élevé signifie qu'une entreprise a probablement une probabilité plus faible de faire défaut sur ses prêts, ce qui en fait une opportunité d'investissement plus sûre pour les créanciers. Inversement, un TIE faible indique qu'une entreprise a plus de chances de faire défaut, car il dispose de moins d'argent à consacrer au remboursement de la dette.

Comment calculer le ratio fois les intérêts gagnés

Le ratio Times Interest Earned peut être calculé en divisant le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) d'une entreprise par ses intérêts débiteurs périodiques. La formule pour calculer le ratio est :

Où:

Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) – représente le profit que l’entreprise a réalisé, sans tenir compte des intérêts ou des paiements d'impôts

Frais d'intérêt – représente les paiements périodiques de la dette qu'une entreprise est légalement obligée de faire à ses créanciers

En général, plus le ratio TIE est élevé, le meilleur. Cependant, une entreprise avec un ratio TIE trop élevé pourrait indiquer un manque d'investissement productif de la part de la direction de l'entreprise. Un TIE trop élevé suggère que l'entreprise peut conserver tous ses bénéfices sans réinvestir dans le développement commercial par le biais de la recherche et du développement ou en poursuivant des projets VAN positifs. Cela peut amener l'entreprise à faire face à un manque de rentabilité et à des défis liés à une croissance soutenue sur le long terme.

Exemple de ratio de temps d'intérêt gagné

Harry's Bagels souhaite calculer son ratio fois les intérêts gagnés afin d'avoir une meilleure idée de sa capacité de remboursement de la dette. Vous trouverez ci-dessous des extraits des comptes de résultat de l'entreprise :

Les cases rouges mettent en évidence les informations importantes dont nous avons besoin pour calculer le TIE, à savoir l'EBIT et les intérêts débiteurs. En utilisant la formule fournie ci-dessus, on arrive aux chiffres suivants :

Ici, nous pouvons voir que le ratio TIE de Harrys a quintuplé de 2015 à 2018. Cela indique que Harry's gère bien sa solvabilité, car elle est en mesure d'augmenter continuellement sa rentabilité sans s'endetter davantage. Si Harry's a besoin de financer un projet majeur pour développer son activité, il peut envisager de manière viable de le financer avec de la dette plutôt que des capitaux propres. La réponse simple est que cela dépend. Le choix entre fonds propres et dette repose sur un grand nombre de facteurs tels que le climat économique actuel, la structure du capital existant de l'entreprise, et l'étape du cycle de vie de l'entreprise, pour n'en nommer que quelques-uns..

Pour mieux comprendre la santé financière de l'entreprise, le ratio doit être calculé pour un certain nombre d'entreprises qui opèrent dans le même secteur. Si d'autres entreprises opérant dans cette industrie voient des multiples TIE qui sont, en moyenne, inférieur à celui d'Harry, nous pouvons conclure que Harry's fait un relativement mieux gérer son degré de levier financier. À son tour, les créanciers sont plus susceptibles de prêter plus d'argent à Harry's, car l'entreprise représente un investissement relativement sûr dans l'industrie du bagel.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu cet article de la FCI sur le ratio Times Interest Earned ! CFI propose la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)® La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour en savoir plus sur des sujets connexes, consultez les ressources CFI gratuites suivantes :

• Comment calculer le ratio de couverture du service de la detteComment calculer le ratio de couverture du service de la detteCe guide décrira comment calculer le ratio de couverture du service de la dette. D'abord, nous allons passer en revue une brève description du ratio de couverture du service de la dette, pourquoi c'est important, puis passez en revue les solutions étape par étape de plusieurs exemples de calculs du ratio de couverture du service de la dette.
• Partie courante de la dette à long termePartie courante de la dette à long termeLa partie courante de la dette à long terme est la partie de la dette à long terme exigible dans un délai d'un an. La dette à long terme a une échéance de
• Cours de Fondamentaux de la Comptabilité – CFI
• Ratio d'intervalle défensifRatio d'intervalle défensifLe ratio d'intervalle défensif (DIR) est un ratio de liquidité financière qui indique combien de jours une entreprise peut fonctionner sans avoir besoin de puiser dans des sources de capitaux autres que ses actifs actuels. Il est également connu sous le nom de ratio d'intervalle de défense de base (BDIR) ou de ratio de période d'intervalle défensif (DIPR).