Qu'est-ce qu'un contrat d'abonnement ?

Un accord de souscription est un accord formel entre une entreprise et un investisseur pour acheter des actions d'une entreprise à un prix convenu. Le contrat d'abonnement contient tous les détails requis. Il est utilisé pour suivre les actions en circulation.Actions en circulationLes actions en circulation représentent le nombre d'actions d'une société qui sont négociées sur le marché secondaire et, donc, à la disposition des investisseurs. Les actions en circulation comprennent toutes les actions restreintes détenues par les dirigeants et initiés de la société (seniors), ainsi que la part des capitaux propres détenue par les investisseurs institutionnels et l'actionnariat (qui détient quoi et combien) et atténuer les éventuels litiges juridiques à l'avenir concernant le paiement des actions.

Les accords d'abonnement sont importants à comprendre lors de l'analyse des partenariats commerciaux et d'être un propriétaire précoce, employé, ou investisseur dans une start-up.

Sommaire

• Un accord de souscription est un accord formel entre une entreprise et un investisseur pour acheter des actions d'une entreprise à un prix convenu.
• Il contient tous les détails d'un tel accord, y compris les Actions en circulation, Propriété des actions, et Paiements.
• Un contrat d'abonnement bien organisé et bien structuré comprendra les détails de la transaction, le nombre d'actions vendues et le prix par action, et tous les accords et clauses de confidentialité juridiquement contraignants.

Comment fonctionnent les contrats d'abonnement ?

Les contrats d'abonnement varient en fonction de l'entreprise à laquelle ils appartiennent et de la raison pour laquelle ils sont proposés. Souvent, ils contiendront les détails d'un taux de rendement prédéterminé sur l'investissement initial par un nouvel investisseur dans une entreprise. Il pourrait s'agir d'un pourcentage des bénéfices de l'entreprise une fois que l'entreprise a franchi certaines étapes financières convenues.

Les accords de souscription sont généralement proposés à des stades plus précoces avec les entreprises en démarrage avant qu'elles ne puissent accéder au capital-risque. des entreprises émergentes à fort potentiel de croissance, en échange d'une participation ou d'une participation. Les capital-risqueurs prennent le risque d'investir dans des startups, avec l'espoir qu'ils obtiendront des rendements importants lorsque les entreprises connaîtront le succès. ou sont en mesure de rendre public. Un contrat d'abonnement bien organisé et bien structuré comprendra les détails de la transaction, le nombre d'actions vendues et le prix par action, et tous les accords et clauses de confidentialité juridiquement contraignants.

Comment ils sont réglementés

Le graphique ci-dessous présente les modalités juridiques régissant les contrats d'abonnement aux États-Unis :

Pourquoi une entreprise choisirait-elle des contrats d'abonnement ?

Les contrats d'abonnement sont choisis pour différentes raisons. Ils sont principalement effectués parce que l'entreprise n'est pas encore à un stade où elle peut attirer du capital-risque ou des banques d'investissement pour investir dans son organisation. Les accords sont également conclus pour lever des fonds auprès d'investisseurs privés sans s'inscrire auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission des États-Unis, ou SEC, est un organisme indépendant du gouvernement fédéral américain qui est chargé de mettre en œuvre les lois fédérales sur les valeurs mobilières et de proposer des règles sur les valeurs mobilières. Il est également en charge du maintien de l'industrie des valeurs mobilières et des bourses d'actions et d'options.

Avantages d'un contrat d'abonnement

• Sont généralement des sociétés en commandite sans aucune responsabilité personnelle
• Investissement forfaitaire unique au lieu de contributions continues en capital-risque
• Capable d'investir tôt et de voir votre investissement croître à mesure que l'entreprise se développe
• Peut donner une voix positive et influencer le leadership de l'entreprise

Inconvénients d'un contrat d'abonnement

• Absence de droit de vote Actions avec droit de vote Les actions avec droit de vote sont des actions d'une société qui donnent à l'actionnaire le droit de voter sur les questions clés de la société. Il s'agit généralement d'une voix par action. Les partages
• Nécessite une contribution forfaitaire importante, au lieu des actions traditionnelles qui peuvent être achetées dans des montants d'actions inférieurs en dollars
• Pas de liquidité :une fois les fonds investis, vous devez trouver quelqu'un pour vous racheter, ce qui peut être difficile à faire
• Manque de transparence et de surveillance sans la participation de la SEC
• Problèmes juridiques qui peuvent survenir si un avocat approprié n'est pas utilisé pour examiner et conseiller sur l'affaire

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