Qu'est-ce qu'une société mère ?

Une société mère est une société qui détient plus de 50 % des actions avec droit de vote en circulation d'une autre société. Par conséquent, il contrôle l'autre ou les autres sociétés et peut influencer directement les opérations de l'entreprise ou adopter une approche plus passive de la propriété.

Une société mère gère généralement activement ses propres entreprises et effectue des achats pour faciliter ses opérations globales avec ses autres filiales. Les sociétés mères sont le plus souvent créées par fusions et acquisitions ou par spin-offSpin-OffUn spin-off d'entreprise est une stratégie opérationnelle utilisée par une entreprise pour créer une nouvelle filiale commerciale à partir de sa société mère. . Les filiales peuvent être intégrées verticalement ou horizontalement pour contribuer à améliorer la structure de la société mère.

Qu'est-ce qu'une filiale ?

Une filiale, également connue sous le nom de société fille, est détenue ou contrôlée par une société mère ou une société holdingHolding CompanyUne société holding est une société qui n'exerce aucune activité, entreprises, ou d'autres tâches actives pour lui-même. Au lieu, il existe dans le but de posséder. Une telle structure organisationnelle est extrêmement courante, en particulier pour les sociétés multinationales qui essaient de répartir leurs risques sur plusieurs entreprises. Elles conservent aussi généralement plusieurs niveaux de filiales et sont intégrées à la fois verticalement et horizontalement.

Par définition, les filiales sont des entités juridiques distinctes pour l'impôt, régulation, et à des fins de responsabilité. Par conséquent, tout litige visant une filiale serait traité séparément de sa maison mère, aider à séparer la responsabilité. Les filiales sont différentes des divisions commerciales car les divisions restent entièrement intégrées au sein de la société mère.

La propriété d'une filiale peut être assez complexe, et il existe de nombreuses façons d'obtenir le contrôle. Le moyen le plus courant et le plus simple consiste à détenir au moins 50 % des actions avec droit de vote pour exercer le contrôle de cette filiale.

Une règle comptable importante pour les sociétés mères qui possèdent plus de 50% de leurs filiales est qu'elles doivent produire des états financiers consolidés pour combiner les états financiers de la société mère et de la filiale en un seul état plus grand. La pratique élimine le chevauchement qui peut apparaître à la suite de transferts ou de transactions intersociétés.

Société mère vs société holding

Une société mère et une société holding sont quasiment identiques; cependant, selon l'emplacement de l'organisation, le statut juridique peut varier. La principale différence provient généralement de l'activité commerciale que l'on retrouve au sein de la société mère.

Les sociétés mères supervisent souvent leurs propres entreprises commerciales et concentrent leurs acquisitions pour aider leurs filiales actuelles et d'autres opérations.

Les sociétés holding sont relativement inactives avec leurs filiales et n'agissent que comme une coquille pour détenir l'encours de leurs filiales. Généralement, elles ne produisent pas de biens ou de services et n'assurent le contrôle/la surveillance qu'à leurs filiales.

Exemples pratiques

Comme il a été dit précédemment, les sociétés mères peuvent adopter différentes structures organisationnelles associées à leurs filiales. Qu'il s'agisse d'une société mère ou d'une société holding, les filiales peuvent être intégrées verticalement ou horizontalement. Intégration horizontale L'intégration horizontale est une stratégie concurrentielle où les entités commerciales opèrent au niveau de la chaîne de valeur et au sein du même secteur.

Apple est un exemple d'entreprise intégrée verticalement très prospère. De la naissance d'Apple à nos jours, ils ont contrôlé leur fabrication et la distribution de ses produits. Il conçoit le logiciel qui s'adapte parfaitement à son iPad, iPhone, et ordinateurs.

Plus récemment encore, en 2020, Apple a annoncé qu'ils mettraient fin à son partenariat de 14 ans avec Intel et passeraient à la conception interne pour tous les produits, y compris des composants tels que ses processeurs et bien plus encore. Cette décision étend la chaîne d'approvisionnement verticalement intégrée d'Apple et contribuera à améliorer leur contrôle sur leurs produits et, espérons-le, à leur donner un avantage concurrentielAvantage concurrentielUn avantage concurrentiel est un attribut qui permet à une entreprise de surpasser ses concurrents. Il permet à une entreprise d'atteindre des marges supérieures.

Un exemple très remarquable d'intégration horizontale est venu de l'acquisition d'Instagram par Facebook en 2012. Ils opèrent tous les deux dans le même secteur des médias sociaux, et Facebook a vu une opportunité d'accroître sa part de marché et de renforcer sa plateforme de partage de photos avec l'acquisition d'Instagram. Bien qu'Instagram fonctionne toujours seul, Facebook a vu les avantages supplémentaires d'une concurrence réduite, des synergies opérationnelles et commerciales accrues, et beaucoup plus.

Bien que nous voyions souvent les stratégies d'intégration ci-dessus, certains conglomérats ne se concentrent pas sur des activités connexes. Par exemple, Berkshire Hathaway de Warren Buffet est un conglomérat qui possède de nombreuses entreprises apparemment sans rapport. Elle a permis de réduire la saisonnalité et le risque global grâce au portefeuille très diversifié de sociétés détenues sous la maison mère, Berkshire Hathaway.

Devenir une société mère

Il existe de nombreuses façons pour une entreprise de devenir une société mère. La plus courante est celle des fusions et acquisitions (M&A) ou des scissions. L'exemple précédent du rachat d'Instagram par Facebook est un excellent exemple d'acquisition qui a ajouté une filiale à une société mère. Si Facebook n'était pas déjà une société mère, cela les aurait transformés en un seul.

Les spin-offs sont un autre exemple courant. Une entreprise en cours, souvent celui qui a déjà atteint sa maturité et voit très peu de croissance, lancera un de ses produits ou services avec de plus grandes possibilités de croissance. Cela aide à libérer de la valeur que la plus grande société mère ne serait pas en mesure de développer ou de grandir.

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