Qu'est-ce qu'une coupe de cheveux (en finance) ?

En finance, une décote fait référence à la réduction appliquée à la valeur d'un actif aux fins du calcul du besoin en fonds propres. son bilan., marge, et collatérauxActifs corporelsLes actifs corporels sont des actifs ayant une forme physique et qui détiennent une valeur. Les exemples incluent la propriété, plante, et l'équipement. Les actifs corporels sont de niveau. En d'autres termes, c'est la différence entre le montant d'un prêt accordé et la valeur de marchéMarket CapitalizationMarket Capitalization (Market Cap) est la valeur de marché la plus récente des actions en circulation d'une entreprise. La capitalisation boursière est égale au cours actuel de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation. La communauté des investisseurs utilise souvent la valeur de la capitalisation boursière pour classer les entreprises de l'actif à utiliser comme garantie pour le prêt. La réduction de valeur est exprimée sous forme de pourcentage.

Une décote peut également être appelée le complément du ratio prêt/valeur (lorsqu'on les additionne, ils font 100%). Par exemple, lorsque les banques centrales prêtent de l'argent aux banques commerciales, la banque centraleRéserve fédérale (la Fed)La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre du monde. demande des garanties. Cependant, il appliquera une décote – une réduction de la valeur de la garantie. Disons, un actif d'une valeur de 1 million de dollars au prix du marché, étant donné une coupe de cheveux de 30%, suffirait à garantir un prêt de 700 $, 000. En dévaluant les actifs donnés en garantie, le prêteur obtient un coussin, une mesure de protection contre les risques pour se défendre contre les baisses de valeur marchande.

Le niveau de décote est déterminé par le niveau de risque entourant le prêt. Le niveau de risque est déterminé en tenant compte de tous les facteurs pouvant entraîner une baisse de la valeur marchande de la garantie. Certaines des variables qui peuvent influencer le montant d'une décote comprennent les taux d'intérêt, solvabilité, et la liquidité de la garantie.

Autres définitions d'une coupe de cheveux

Une décote peut également être appelée la différence entre le prix d'achat et de vente d'une action, lier, contrat à terme ou d'options, ou tout autre instrument financier. La différence est généralement les frais de traitement pour la transaction.

Dans le jargon financier courant, une décote est également utilisée pour décrire une perte financière sur un investissement. « Se faire couper les cheveux » correspond à accepter ou recevoir moins que ce qui était dû.

Variables affectant le montant de la coupe de cheveux

Le prêteur doit considérer le montant du risque auquel il serait confronté s'il ne pouvait pas vendre l'actif (garantie) pour un montant d'argent suffisant en cas de défaillance de l'emprunteur.

Si le prix de l'actif est prévisible, ou il y a moins de risques potentiels qui y sont associés, la coupe de cheveux sera plus basse. C'est parce que le prêteur peut être plus certain que le prêt peut être récupéré s'il doit liquider la garantie. Par exemple, les négociants en titres d'État utilisent couramment les bons du Trésor comme garantie lorsqu'ils concluent des opérations d'emprunt au jour le jour (accords de mise en pension). Dans des cas comme celui-ci, la décote est négligeable en raison du niveau élevé de certitude concernant le risque (faible) susmentionné associé aux bons du Trésor.

D'autre part, lorsqu'il est utilisé comme garantie, les titres dont les prix sont très volatils ont tendance à avoir des décotes élevées.

Le montant de la décote dépend également de la liquidité de la garantie. Si l'actif est très liquide, il sera alors facile de le vendre rapidement sans aucune perte de valeur. D'où, une réduction plus faible sera imposée. Un actif qui est beaucoup plus difficile à vendre à sa juste valeur marchande aura une décote plus importante. Les obligations d'État sont des instruments sûrs et liquides. D'où, ils portent une décote beaucoup plus petite par rapport à d'autres instruments financiers.

Les coupes de cheveux jouent un rôle important dans la facilitation de nombreux types de métiers, tels que les accords de mise en pension et les accords de prise en pension.

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