Qu'est-ce qu'un fossé économique?

Le terme « fossé économique » fait référence à un avantage concurrentiel à long termeAvantage concurrentielUn avantage concurrentiel est un attribut qui permet à une entreprise de surpasser ses concurrents. Il permet à une entreprise d'obtenir des marges supérieures qu'elle détient et qui protègent sa position sur le marché. Le terme est inspiré des douves qui entouraient les châteaux médiévaux pour protéger les objets de valeur à l'intérieur des envahisseurs. Une entreprise avec de fortes douves possède un avantage concurrentiel à la fois fort et durable.

Des investisseurs tels que Warren Buffet déclarent que l'achat d'entreprises est comme l'achat de châteaux. Buffett souligne l'importance d'acheter des entreprises avec des douves profondes, car ils sont protégés des concurrents et peuvent, donc, maintenir de solides bénéfices.

Pourquoi un fossé économique est-il important pour les investisseurs ?

Deux choses qui préoccupent généralement les investisseurs sont l'ampleur du rendement supérieur au coût du capital. Coût du capital Le coût du capital est le taux de rendement minimum qu'une entreprise doit gagner avant de générer de la valeur. Avant qu'une entreprise puisse générer des bénéfices, il doit au moins générer des revenus suffisants pour couvrir le coût de financement de son fonctionnement. et combien de temps on peut s'attendre à ce que l'entreprise continue à générer des rendements importants. Pour commencer à générer de gros profits, une entreprise doit d'abord obtenir un avantage concurrentiel. L'avantage peut provenir d'un certain nombre de choses - des coûts de production inférieurs, brevets, des coûts de commutation élevés – dont chacun peut être particulièrement utile pour différencier une entreprise de ses concurrents et fidéliser sa clientèle.

Pour soutenir les profits et être considéré comme un fossé, l'avantage concurrentiel doit être durable. Ainsi, il peut apporter de la valeur aux investisseurs.

Sommaire

• Un fossé économique est un avantage concurrentiel durable qui permet à une entreprise d'être rentable à long terme.
• Une entreprise avec douves est souhaitable pour les investisseurs.
• Les douves économiques incluent la complexité du produit, coûts de commutation élevés, et la valeur de la marque.

Comment créer une douve économique ?

Des douves économiques peuvent être créées de l'une des trois manières suivantes, comme suit:

1. Avantages de production

Une entreprise obtient des avantages de production lorsqu'elle est en mesure de fournir un service à un coût inférieur à celui de ses concurrents.

Les caractéristiques des entreprises ayant des avantages de production comprennent :

• Complexité: Les processus uniques et difficiles à imiter sont de bonnes douves, car ils ont tendance à être durables. Par exemple, la formule du sirop de Coca-Cola qui crée le goût caractéristique de la boisson gazeuse au cola est difficile à copier. La complexité du produit garantit que d'autres marques de boissons gazeuses ne seront pas en mesure de reproduire le produit et d'emporter des clients.
• Protection: Les produits d'une entreprise peuvent être protégés par des brevetsLes brevetsLes brevets sont des documents qui accordent la propriété de la propriété intellectuelle - l'idée de, ou concept pour, quelque chose - à un individu, grouper, ou entreprise. Un brevet, droits d'auteur, marques déposées, ou des droits d'exploitation. Les brevets aident une entreprise à protéger un produit qu'elle a dépensé. afin qu'ils puissent conserver les avantages obtenus grâce à l'innovation. Les droits d'auteur et les marques offrent les mêmes avantages aux entreprises. Par exemple, Mickey la souris, qui est protégé par copyright et marque déposée par Disney, a réalisé des bénéfices grâce au marchandisage de chemises, Chapeaux, et bijoux depuis de nombreuses années.

2. Avantages pour le consommateur

Une entreprise obtient des avantages pour les consommateurs lorsqu'elle est en mesure de fournir un plus grand avantage aux consommateurs que ses concurrents.

Les caractéristiques des entreprises offrant des avantages aux consommateurs comprennent :

• Habitude et différenciation horizontale : Lorsque les clients préfèrent un produit à d'autres produits concurrents, il y a une différenciation horizontale. Les marques de cigarettes en sont un exemple. La plupart des fumeurs de cigarettes ont l'habitude d'acheter la même marque. Une entreprise capable de fidéliser des clients est capable de maintenir des bénéfices à long terme et, donc, a un fossé.
• Frais de changement : Les coûts de changement sont des coûts qu'un client doit supporter s'il souhaite passer à un autre produit ou service. Au fur et à mesure que les coûts de changement augmentent, le client devient plus enfermé dans une entreprise. Les coûts de changement peuvent également prendre la forme de points de fidélité ou des inconvénients du changement. Par exemple, bien qu'il n'y ait pas de frais associés au processus de changement de banque, il est tout simplement gênant pour une personne de créer de nouveaux comptes et portefeuilles. L'inconvénient associé au processus lie un client à sa banque d'origine.
• Effet de réseauEffet de réseauL'effet de réseau est un phénomène dans lequel les utilisateurs actuels d'un produit ou d'un service bénéficient d'une certaine manière lorsque le produit ou le service est adopté par d'autres utilisateurs. Cet effet est créé par de nombreux utilisateurs lorsque la valeur est ajoutée à leur utilisation du produit. L'exemple le plus important et le plus connu d'effet de réseau est Internet. : L'effet de réseau se produit lorsque la valeur pour l'entreprise et les clients existants augmente à mesure que de plus en plus de personnes utilisent un service ou un produit. Cela crée un fossé puisque l'entreprise devient plus précieuse et compétitive au fil du temps. Des exemples d'entreprises ayant des effets de réseau incluent Visa, MasterCard, Microsoft, et Facebook. L'application Facebook en elle-même n'a pas beaucoup de valeur. Cependant, à mesure que de plus en plus de personnes rejoignent Facebook, les membres bénéficient de l'avantage de pouvoir se connecter avec plus de personnes. À mesure que le réseau Facebook s'agrandit, il y a plus d'incitation pour les gens à rejoindre le site.

3. Valeur de la marque

La valeur de la marque est l'idée qu'une entreprise est capable de générer plus de revenus ou de facturer un prix plus élevé en raison de la reconnaissance de la marque. Ceci est basé sur le fait que les clients pensent qu'il existe une corrélation entre les marques connues et les produits de qualité. La valeur de la marque est particulièrement importante pour les entreprises qui commercialisent des produits.

Par exemple, le café est un produit marchand, donc, pour que les cafés attirent les clients, ils doivent se différencier par leur marque. Starbucks est une entreprise qui a capitalisé sur la valeur de sa marque.

La marque de l'entreprise est basée sur la commodité, bon service client, et des boissons innovantes. En développant la valeur de la marque au cours de la dernière décennie, Starbucks est désormais le lieu de prédilection pour le café et peut facturer un supplément pour ses boissons, qui est un fort fossé.

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