Qu'est-ce qu'un rendement total annualisé ?

Un rendement total annualisé est le rendement obtenu sur un investissement chaque année. Il est calculé comme une moyenne géométrique des rendements de chaque année gagnés sur une période. Il est également connu sous le nom de taux de croissance annuel composé (TCAC) CAGRCAGR signifie taux de croissance annuel composé. C'est une mesure du taux de croissance annuel d'un investissement dans le temps, avec composition prise en compte..

Le taux de rendement annualisé permet aux investisseurs de comparer des investissements avec des durées différentes. Bien qu'il donne aux investisseurs un aperçu de la performance des investissements, le rendement total annualisé ne suggère rien sur les fluctuations de prix ou l'imprévisibilité des investissements.

Formule de rendement total annualisé

1. Si un investisseur reçoit le taux de rendement annuel pour chaque année au cours de la période d'investissement, le rendement total annualisé est calculé à l'aide de la formule suivante :

Où:

• R 1 est le rendement annuel de l'année 1
• R 2 est le rendement annuel de l'année 2, etc
• m est le nombre d'années

Par exemple, un investisseur a déjà acheté 150 actions pour 20 $ chacune et a décidé de conserver ces actions pendant deux ans. Le stock augmente de 15 % l'année en cours et augmente de 12 % l'année suivante. Quel sera le rendement total annualisé de l'investissement détenu pendant deux ans ?

L'investisseur obtient un rendement de 13,5 % chaque année pendant les deux années de détention des actions.

2. Si le rendement cumulé est connu, le rendement total annualisé peut être calculé pour une période donnée, et la période d'investissement n'a pas besoin d'être en années. Un investissement peut être détenu pendant un certain nombre de jours et, dans ce cas, le rendement total annualisé peut être calculé à l'aide de la formule :

Où:

• R est le rendement cumulé

Par exemple, supposons qu'un investisseur a détenu un placement pendant 650 jours, qui a obtenu un rendement cumulé de 15,75 %. Quel sera le retour total annualisé sur l'investissement ?

Ici, un investissement offrant un rendement global de 15,75 % rapporte un rendement total annualisé de 8,56 %.

3. Si un investisseur reçoit les valeurs initiales et finales en dollars de l'investissement, le rendement total annualisé peut être calculé à l'aide de la formule suivante :

Par exemple, supposons qu'un investisseur a déjà acheté 100 actions pour 12 $ chacune et a décidé de conserver les actions pendant deux ans. L'investisseur reçoit 1,50 $ par action en dividendes en espèces chaque année. Après deux ans, l'investisseur décide de vendre toutes les actions à 15 $. Quel est le taux de rendement au cours des deux années pendant lesquelles l'investisseur a détenu les actions ?

Valeur initiale de l'investissement =12 $ * 100 = 1 $, 200

Espèces reçues sous forme de dividendes sur une période de deux ans =1,50 $ * 100 * 2 = 300 $

Valeur de la vente des actions =15 $ * 100 = 1 $, 500

D'où, la valeur finale de l'investissement =300 $ + 1 $, 500 = 1 $, 800

Rendement total annualisé :

Par conséquent, l'investisseur obtient un rendement annualisé de 22,47% sur l'investissement.

Applications pratiques

• Les entreprises utilisent le rendement total annualisé pour prévoir leur performance financière en supposant que les conditions actuelles prévaudront.
• L'annualisation aide les contribuables à convertir les périodes fiscales de moins d'un an en une période annuelle, qui aide les contribuables à planifier efficacement.
• Les taux d'emprunt à court terme et les investissements sont annualisés à des fins de comparaison.

Rendement absolu par rapport au rendement total annualisé

Un rendement absolu ou un rendement total montre comment l'investissement a fonctionné sans tenir compte de la période d'investissement. Il indique à un investisseur le montant des fonds gagnés par l'investissement et mesure le pourcentage de gain ou de perte par rapport à la valeur de l'investissement initial.

Par exemple, si un investisseur a investi 20 $, 000 et reçoit 25 $, 000 au bout de trois ans, l'investissement a fourni un rendement total de (25, 000 – 20, 000) / 20, 000 =0,25 (c'est-à-dire, 25%). Cependant, il ne tient pas compte de la période de trois ans que l'investisseur a consacrée au titre.

Bien que le calcul d'un rendement absolu soit simple, il ne peut pas être utilisé pour comparer des investissements avec des périodes différentes. Au contraire, un rendement total annualisé exprime le retour sur investissement Le retour sur investissement (ROI) Le retour sur investissement (ROI) est une mesure de performance utilisée pour évaluer les retours sur investissement ou comparer l'efficacité de différents investissements. en termes d'un an. D'où, les investissements avec des horizons temporels différents peuvent être facilement comparés.

Par exemple, entre deux investissements avec des rendements totaux annualisés de 8,5% et 9,8%, respectivement, il serait raisonnable de choisir ce dernier. Le rendement total annualisé tient compte de l'effet de la composition et projette ou réduit la période de rendement absolu à un an.

Points clés à retenir

• Le rendement total annualisé est le rendement qu'un investissement rapporte chaque année pendant une période donnée.
• Il est utile pour comparer des investissements avec des durées différentes.
• Le rendement total annualisé peut être utilisé pour prévoir la performance d'un actif ou d'une entreprise. Cependant, en raison de la volatilité du marché et d'autres conditions, les prédictions ne peuvent être garanties.

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