10 avantages et inconvénients des fonds indiciels à connaître

On parle beaucoup d'investir dans des fonds indiciels et de l'investissement passif en général.

Certains experts disent que c'est la meilleure façon de créer de la richesse sur le marché boursier pour l'investisseur moyen.

D'autres prétendent que vous pouvez faire mieux.

Alors, comment savoir si l'investissement indiciel vous convient ?

Dans cet article, j'aborde les 10 principaux avantages et inconvénients des fonds indiciels.

Lorsque vous aurez fini de lire, vous saurez parfaitement si cette approche d'investissement vous convient.

10 avantages et inconvénients des fonds indiciels indispensables pour réussir

Avantages des fonds indiciels

Les fonds indiciels présentent de nombreux avantages.

Je mets en évidence les 5 plus grands avantages qui auront un impact sur votre patrimoine.

#1. Frais réduits

Les fonds indiciels, tant les fonds communs de placement que les fonds négociés en bourse, ont toujours été les investissements les moins coûteux.

Dans les deux cas, une équipe de gestion professionnelle gère des fonds spécifiques.

Pour un fonds qui n'est pas lié à un indice, le gestionnaire et son équipe recherchent des actions et achètent et vendent activement des titres, en essayant de maximiser le rendement pour l'actionnaire.

De toute évidence, les personnes qui font ce travail veulent être payées, et elles sont payées par le biais de frais de gestion, également appelés ratio de dépenses.

Ces frais sont prélevés directement sur le rendement annuel du fonds.

Par exemple, si vous investissez dans un fonds commun de placement qui facture des frais de 1 % et qu'il rapporte 8 % cette année, vous aurez gagné 7 %.

Les fonds indiciels ont également une équipe de gestion.

Mais la différence est que les avoirs de ces fonds sont liés à l'indice qu'ils copient.

Il n'y a pas d'achat et de vente cohérents pour maximiser le rendement.

L'objectif est simplement de retourner ce que l'indice sous-jacent gagne.

En conséquence, les dépenses facturées par les fonds indiciels sont bien moindres.

Le ratio de frais moyen des fonds communs de placement actifs est de 0,76 %, tandis que le fonds indiciel moyen facture 0,08 %.

Voici comment cela affecte votre capacité à faire fructifier votre patrimoine.

Supposons que vous investissiez 25 000 $ à la fois dans un fonds commun de placement actif et dans un fonds indiciel pendant 20 ans et qu'ils gagnent tous les deux 8 % par an.

À la fin des 20 ans, le fonds géré activement vaut 80 027 $.

Le fonds indiciel vaut 91 739 $.

C'est une différence de 11 712 $.

Les frais moins élevés ont permis à une plus grande partie de votre argent de rester investi et composé, ce qui lui a permis d'atteindre un solde final plus important.

#2. Rendements réguliers

L'objectif des fonds indiciels passifs est de gagner ce que le marché gagne.

Bien qu'il existe de légères variations en fonction de la façon dont le fonds est construit, la plupart des rendements seront inférieurs à 1 % de l'indice qu'ils suivent.

C'est un avantage car vous savez que vos gains correspondront étroitement aux performances du marché.

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Avec des fonds communs de placement gérés activement, vous ne savez jamais quelle peut être votre performance.

Tout dépend de la chance de l'équipe de direction.

Notez que j'utilise le terme chance et non compétence.

Bien que les gestionnaires de fonds soient hautement qualifiés, ils ne peuvent toujours pas contrôler ce que fait le marché.

Ils peuvent être certains que la valeur de quelques actions augmentera, mais cela peut ne pas se matérialiser.

Même les gestionnaires de fonds les plus performants battent rarement le marché de manière régulière.

Par conséquent, le fonds pourrait avoir des rendements inférieurs à la normale même lorsque le marché se porte bien.

Pour approfondir ce point, en 2019, seuls 29 % des gestionnaires de fonds gérés activement ont battu le marché.

Cela signifie que vous aviez 70 % de chances de gagner moins que ce que le marché a fait.

Autrement dit, si vous investissez dans des fonds indiciels, votre argent augmentera davantage que si vous investissiez dans des fonds à gestion active.

Et vous ne bénéficiez pas d'une réduction des frais que vous payez lorsque cela se produit.

Ne commettez pas l'erreur que beaucoup d'autres commettent en pensant que des frais plus élevés signifient de meilleures performances sur le marché.

Les deux ne sont pas du tout liés.

En fin de compte, les fonds indiciels sont un investissement plus intelligent à long terme, comme la retraite.

#3. Économique sur le plan fiscal

Les impôts ont un impact majeur sur votre patrimoine à long terme avec le marché boursier.

Certains revenus, comme les revenus obligataires, sont imposés aux taux d'imposition ordinaires.

Et tandis que les gains en capital à long terme et les dividendes sont imposés à un taux d'imposition inférieur, le fait est que vous devez toujours payer des impôts sur ces gains et revenus.

• Lire maintenant : Découvrez comment commencer à investir de manière fiscalement avantageuse

Lorsque vous investissez dans des fonds gérés activement, vous réalisez en moyenne des gains en capital beaucoup plus élevés.

En effet, les gestionnaires achètent et vendent constamment les actions sous-jacentes.

Avec les fonds passifs, les gestionnaires ne vendent pas beaucoup.

Par conséquent, le montant des gains en capital que vous réalisez est beaucoup plus faible, ce qui vous permet d'économiser de l'argent sur les impôts.

#4. Simplicité d'investissement

L'investissement passif simplifie l'investissement en bourse, même pour les nouveaux investisseurs.

Tout ce que vous avez à faire est de choisir un ou deux indices dans lesquels vous souhaitez investir et de trouver un fonds correspondant.

Il n'est pas nécessaire d'effectuer une analyse détaillée ou d'engager un conseiller financier pour garder un œil sur votre investissement.

En investissant dans un fonds indiciel, vous investissez dans un grand nombre d'actions et vous saurez que vous gagnerez à peu près ce que le marché fait, année après année.

C'est parfait pour les nouveaux investisseurs qui peuvent rapidement être dépassés par les nombreuses options d'investissement différentes.

• Lire maintenant : Découvrez les clés du succès en investissement pour les débutants

Vous pouvez commencer à investir avec un niveau de risque relativement faible, puis en apprendre davantage au fur et à mesure, sachant qu'entre-temps, votre argent est dans un bon investissement.

#5. Commodité

Si vous investissez dans des actions individuelles, vous devez acheter un grand nombre d'actions différentes pour vous diversifier.

• Lire maintenant : Découvrez pourquoi la diversification des investissements est essentielle

Il en résulte que vous avez besoin de beaucoup d'argent.

Il en va de même pour de nombreux fonds gérés activement.

Par exemple, si vous investissez dans un fonds de croissance à grande capitalisation, vous ne répartissez votre risque que sur des actions plus importantes et en croissance.

Mais avec un fonds indiciel, comme l'indice S&P 500, vous disposez d'un portefeuille plus diversifié.

Vous possédez non seulement des actions importantes et en croissance, mais également des actions importantes considérées comme des actions de valeur.

Par conséquent, vous pouvez de manière réaliste être entièrement diversifié dans seulement 1 ou 2 fonds indiciels.

Ne pensez donc pas qu'en choisissant d'investir de cette façon, vous vous limitez.

En lien avec ce point, il existe de nombreux fonds indiciels à faible coût parmi lesquels vous pouvez choisir.

5 inconvénients des fonds indiciels

Bien sûr, les fonds indiciels présentent de gros inconvénients.

Voici les principaux inconvénients dont vous devez tenir compte avant d'investir.

#1. Aucune flexibilité

Lorsque le marché baisse régulièrement, de nombreux gestionnaires actifs ajustent certains avoirs pour limiter les pertes que vous subissez.

Bien qu'ils ne puissent jamais garantir que les investisseurs ne perdront jamais d'argent, le gestionnaire peut prendre certaines options.

Par exemple, selon le fonds, ils peuvent transférer de l'argent des actions vers les obligations.

Ou ils peuvent vendre certains avoirs et transférer le produit en espèces pour le moment.

Cependant, avec l'investissement passif, ce n'est pas le cas.

Le gestionnaire est tenu de maintenir les avoirs en ligne qui imitent le mieux les indices de référence qu'il suit.

Par conséquent, si le marché perd beaucoup, vous allez également perdre beaucoup, en supposant que vous investissez dans un fonds lié à cet indice.

#2. Pas de gains importants

Bien qu'il soit agréable de gagner ce que le marché rapporte, le fait est que vous obtiendrez rarement un rendement annuel de 30 % ou plus lors de l'indexation la grande majorité du temps.

Mais avec un fonds actif, vous pourriez voir ce rendement beaucoup plus fréquemment.

Bien sûr, vous devez garder à l'esprit le point mentionné ci-dessus selon lequel les fonds actifs ne battent le marché que 29 % du temps.

Et l'inverse est également vrai.

Lorsque le marché baisse, un investissement actif peut perdre plus d'argent que le marché, en fonction de ses avoirs.

#3. Gestion des risques

L'investissement indiciel ne fait pas un excellent travail en matière de gestion des risques.

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Ce que je veux dire, c'est que la majorité des index sont constitués d'un critère spécifique.

Le S&P 500 comprend les 500 plus grandes entreprises.

L'indice Russell 2000 est composé de 2 000 petites entreprises.

Le Dow Jones est composé de seulement 30 sociétés.

Si vous investissez dans l'un de ces fonds indiciels, vous passez à côté de nombreuses autres opportunités.

Par exemple, si vous investissez dans un fonds indiciel S&P 500, vous n'investissez pas dans de petites entreprises ou des entreprises internationales.

Afin de répartir votre risque, vous devez investir dans quelques fonds différents ou trouver un fonds qui investit dans l'ensemble du marché boursier.

Et même avec cette approche, si vous souhaitez investir à la fois dans des actions et des obligations, vous devrez peut-être investir séparément dans un ETF d'actions et dans des fonds obligataires.

#4. Concentration du risque

Un autre problème avec l'investissement indiciel est la concentration du risque.

Certains des fonds indiciels boursiers sont pondérés en fonction de la capitalisation boursière. Toutes les actions sous-jacentes n'ont pas le même poids.

Voici ce que cela signifie.

Disons que vous achetez une boîte de 64 crayons.

Dans la boîte, 25 crayons sont bleus, 15 sont rouges, 10 sont verts et les 14 crayons restants sont chacun d'une couleur différente.

Si vous avez payé 10 $ pour cette boîte de crayons, une façon de voir les choses est que puisque 39 % des crayons sont bleus, 3,90 $ de votre argent (39 %) sont consacrés aux crayons bleus.

Suivant cette même logique, 2,34 $ achètent du rouge, 1,56 $ achètent du vert et les couleurs restantes valent 0,16 $ chacune.

Dans un fonds indiciel, la même chose se produit.

La majorité de votre argent va vers la plus grande participation de l'indice, ce qui concentre votre risque de manière disproportionnée.

#5. Manque d'exposition aux nouvelles tendances

Celui-ci est sans doute le plus gros inconvénient des fonds indiciels.

Lorsque vous investissez dans ces fonds, vous êtes coincé avec les fonds sous-jacents qui composent l'indice.

Dans le cas de l'indice S&P 500, vous investissez dans 500 des plus grandes entreprises.

Lorsque de nouvelles tendances émergent, les entreprises ont tendance à être de plus petites entreprises que cet investissement ne tient pas.

C'est lors de l'émergence de nouvelles tendances que la plupart des gains sont réalisés dans les actions de l'entreprise.

Ainsi, en investissant dans certains fonds indiciels, vous manquez ces opportunités d'investissement, à moins qu'une grande entreprise ne soit impliquée ou rachète la petite entreprise.

En d'autres termes, votre portefeuille manque de diversification complète si vous n'investissez que dans un investissement qui ne couvre qu'un certain secteur du marché.

Pour surmonter cela, vous devrez examiner les différents secteurs du marché auxquels vous souhaitez vous exposer, puis répartir votre argent autour de ces avoirs.

Réflexions finales

En fin de compte, investir dans des fonds indiciels est logique pour la majorité des investisseurs individuels.

Les seules personnes pour qui cela n'a pas de sens sont celles qui ont une passion pour la recherche d'actions et le trading actif.

Mais même dans ce cas, rien ne vous oblige à choisir l'un ou l'autre.

Vous pouvez répartir vos dollars d'investissement entre des fonds gérés activement et des fonds indiciels.

• Lire maintenant : Découvrez toutes les différences entre l'investissement actif et l'investissement passif

Cela vous permettra de profiter des avantages des deux mondes.