Existe-t-il des crypto-monnaies adossées à l'or ?

Il fut un temps où les monnaies nationales étaient adossées à l'or. Aujourd'hui, c'est un fait presque oublié. Il y a plus de 50 ans, le dollar américain était indexé sur les onces d'or. Le président Nixon a fermé la fenêtre de l'or en août 1971 en dissociant le dollar américain de son ancien point d'ancrage sur l'or.

À l'époque où la monnaie émise par le gouvernement était encore liée à l'or, les monnaies d'État étaient en fait adossées à une marchandise réelle. Bien que la monnaie fiduciaire sans aucun support sous forme d'or soit largement et fréquemment utilisée aujourd'hui, le cas d'un support monétaire sous la forme d'une valeur réelle comme un métal précieux est encore intuitivement compris.

En fait, lorsque des crypto-monnaies comme Bitcoin sont apparues, il était tout naturel pour certaines personnes de proposer et de défendre des cryptos soutenus par de l'or. Selon eux, en tant que phénomène entièrement nouveau, les crypto-monnaies devraient initialement gagner la confiance du grand public. Et ce n'est que si l'on soutient une crypto-monnaie avec de l'or, qui a fait ses preuves en tant que monnaie au fil des siècles, qu'elle gagnera la confiance nécessaire pour fonctionner comme une véritable monnaie, selon leur argument.

Principales crypto-monnaies adossées à l'or

Par conséquent, plusieurs personnes ont lancé une crypto-monnaie adossée à l'or. Au cours des dernières années, une multitude de crypto-monnaies en or sont apparues et ont disparu. Selon Goldscape, il existe actuellement plus de 150 crypto-monnaies indexées sur l'or. Parmi ceux-ci, les cryptos indexés sur l'or les plus importants sont PAX Gold (PAXG) et Tether Gold (XAUT). Combinées, ces deux crypto-monnaies adossées à l'or ont dépassé le milliard de dollars de capitalisation boursière au cours du premier trimestre de 2022. Cela représente une augmentation d'environ 60 % par rapport à la même période l'année dernière, ce qui montre que la popularité des crypto-monnaies adossées à l'or a augmenté.

Les autres cryptos d'or à volume élevé sont Perth Mint Gold Token (PMGT), CACHE Gold Token (CGT) et Goldcoin (GLC). Digix Global (DGX) est l'une des premières crypto-monnaies en or à avoir attiré l'attention dans le domaine de la cryptographie. Le projet est basé sur Ethereum et a initialement fait une offre initiale de pièces de monnaie (ICO) à partir de Singapour, collectant des fonds pour construire leur crypto-or. Cependant, depuis janvier 2022, la crypto-monnaie indexée sur l'or a suspendu ses opérations car elle examine actuellement les exigences de licence en vertu de la loi sur les services de paiement de Singapour.

Qu'est-ce qu'une crypto-monnaie adossée à l'or ?

Comme mentionné, les crypto-monnaies adossées à l'or sont des crypto-monnaies avec un actif physique sous-jacent, dans ce cas, l'or. En tant que telle, une crypto-monnaie en or est liée au précieux métal jaune et fonctionne comme un dérivé, suivant le prix de l'or. Cela signifie qu'une crypto-monnaie adossée à l'or devrait toujours évoluer avec le prix de l'or.

La raison en est le fait que chaque unité de crypto-monnaie adossée à l'or est promise à être adossée à un nombre prédéfini de grammes ou d'onces troy d'or. La quantité d'or réelle qui soutient chaque unité ou jeton de crypto-monnaie peut être définie arbitrairement. Ainsi, théoriquement, une crypto-monnaie adossée à l'or ne devrait jamais s'écarter du prix de l'or.

Les crypto-monnaies adossées à l'or peuvent également être appelées pièces stables adossées à l'or. En tant que tels, ils sont similaires aux ETF sur l'or. Le FNB aurifère le plus important, SPDR Gold Shares (GLD), est un fonds négocié en bourse qui détient de l'or physique et divise sa propriété en actions pouvant être achetées par les investisseurs.

Comment fonctionnent les crypto-monnaies adossées à l'or ?

Tout comme un ETF sur l'or a un émetteur et s'appuie sur un dépositaire de confiance pour stocker l'or physique, une crypto-monnaie sur l'or est également exploitée par un émetteur centralisé. Qu'il s'agisse d'or physique sous forme de pièces ou de lingots, de certificats d'or ou de titres liés à l'or, ces actifs doivent être détenus par un dépositaire dans un «espace de viande». Ce fait transforme les crypto-monnaies adossées à l'or en "crypto-monnaies adossées hors chaîne" centralisées car elles sont liées à une contrepartie.

Alors que certaines crypto-monnaies indexées sur l'or sont simplement indexées sur l'or, d'autres pièces ou jetons adossés à l'or permettent un remboursement en or. Si tel est le cas, le détenteur de cryptos adossés à l'or peut racheter sa crypto-monnaie d'or pour un montant défini de l'or sous-jacent en présentant les jetons d'or à son émetteur. Une fois qu'une crypto-monnaie adossée à l'or est échangée contre son or sous-jacent, la crypto-monnaie adossée à l'or est brûlée et retirée de la circulation.

Techniquement parlant, la crypto-monnaie adossée à l'or existe en tant que jeton sur une blockchain publique. La plupart des crypto-monnaies en or contemporaines ont été émises sur Ethereum via la norme de jeton ERC-20 de la blockchain. Outre Ethereum, il existe également des jetons cryptographiques adossés à l'or sur d'autres chaînes de blocs, telles qu'Algorand.

Crypto-monnaie typique versus crypto-monnaie adossée à l'or

Bitcoin, la crypto-monnaie la plus importante, n'est soutenu par aucune marchandise physique. Ce fait n'a pas bien résonné auprès de tous les investisseurs. L'un des arguments les plus populaires contre Bitcoin est que sa valeur est intangible et non soutenue par quoi que ce soit de valeur physique réelle. Les crypto-monnaies adossées à l'or, quant à elles, sont associées à une valeur tangible en raison de leur lien avec l'or physique.

En raison de leur sous-jacent physique en or, certains investisseurs se sentent plus à l'aise d'investir dans une crypto-monnaie adossée à l'or. Après tout, l'or a une histoire plus longue que les crypto-monnaies, c'est pourquoi certains investisseurs pensent que les fluctuations de prix d'une crypto-monnaie adossée à l'or peuvent être plus facilement comprises que celles d'une crypto-monnaie sans adossement à l'or.

Bien que cela puisse être vrai, il est également important de le souligner :une crypto-monnaie adossée à l'or suit en fin de compte le prix de l'or. Tant que le prix de l'or ne montera pas en flèche, une crypto-monnaie adossée à l'or ne le fera pas non plus. Ainsi, investir dans la crypto-monnaie d'or dans l'espoir de récolter des rendements propres à la crypto-monnaie n'est pas une approche très prometteuse.

Quel est l'intérêt de la cryptographie soutenue par l'or ?

Comme mentionné précédemment, les crypto-monnaies adossées à l'or sont en fait des ETF tokenisés. Mais en quoi un jeton crypto centralisé adossé à l'or est-il plus souhaitable qu'un ETF en or ? Le cas échéant, la crypto-monnaie d'or semble inférieure car les investisseurs en crypto doivent se soucier de la protection de leurs clés privées et se familiariser avec la gestion des actifs basés sur la blockchain.

Compte tenu de cet argument, deux grands points peuvent être avancés. D'une part, les crypto-monnaies adossées à l'or peuvent potentiellement être achetées par des investisseurs, qui n'ont généralement pas accès aux instruments financiers traditionnels tels que les ETF. Les soi-disant « non bancarisés » viennent à l'esprit. Étant donné que les crypto-monnaies indexées sur l'or sont émises sur des chaînes de blocs ouvertes, publiques et sans autorisation, toute personne disposant d'un portefeuille de crypto-monnaie et de certains fonds peut potentiellement y investir. Bien que pratiquement aucun échange de crypto-monnaie ne soit actuellement autorisé à échanger des ETF à jetons, de nombreux échanges décentralisés (DEX) comme Uniswap offrent le commerce de ces jetons crypto adossés à l'or.

La deuxième raison est que les crypto-monnaies adossées à l'or aident l'or à être utilisé plus en évidence comme moyen de paiement. En raison de leur nature numérique, les crypto-monnaies peuvent être facilement échangées à l'échelle mondiale. L'or physique, quant à lui, a des coûts de transaction élevés en raison de sa nature physique. Les crypto-monnaies adossées à l'or peuvent être facilement échangées sur des réseaux de blockchain partout dans le monde.

Les crypto-monnaies adossées à l'or représentent un mélange intéressant entre l'or - une ancienne réserve de valeur - et la crypto-monnaie qui représente potentiellement de l'argent new-age. Alors que de nombreux investisseurs aiment les crypto-monnaies adossées à l'or pour leurs caractères plus tangibles, il reste à voir s'ils seront en mesure de faire leur chemin. Après tout, les crypto-monnaies en or comportent un risque de contrepartie et sont plus centralisées que les véritables crypto-monnaies.