Qu'est-ce qu'une action privilégiée et comment investir

Supposons que vous investissez dans tous les bons véhicules de retraite et que vous observez la croissance de vos soldes d'investissement d'année en année, mais il y a un désir de voir une récompense immédiate. Vous pourriez être prêt pour des investissements qui peuvent offrir des flux de trésorerie immédiats.

Les actions privilégiées sont un moyen d'ajouter des actions régulières, un revenu prévisible à votre portefeuille. Cet investissement « hybride » partage certaines des caractéristiques attrayantes des actions et des obligations, mais implique quelques bizarreries d'investissement.

Les actions privilégiées sont également un moyen d'augmenter vos objectifs de revenu passif tout en profitant des avantages liés à la propriété d'une entreprise. D'un autre côté, vous devez savoir que les actions privilégiées peuvent également comporter un peu plus de risques que d'investir dans des obligations d'entreprise ou des actions ordinaires.

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Qu'est-ce qu'une action privilégiée ?

Avant de vous lancer dans les actions privilégiées, il est utile de comprendre les actions ordinaires.

Actions ordinaires, généralement acheté à un prix fixé par le marché, représente la propriété d'une entreprise. Les actionnaires ordinaires peuvent gagner de l'argent avec ce type d'investissement par le biais d'une appréciation des actions ou de paiements de dividendes. Toutes les actions n'offrent pas de dividendes, toutefois.

Les obligations représentent un prêt à une entreprise sur la base de conditions qui offrent des paiements d'intérêts réguliers ainsi qu'une promesse de rembourser le principal du prêt à la date d'échéance de l'obligation. Parce que les obligations sont un prêt, ils ne représentent pas la propriété de l'entreprise.

Maintenant que vous connaissez les actions ordinaires et les obligations, imaginez que ces deux-là se sont réunis et ont eu un enfant amoureux. Cet enfant serait une action privilégiée car il présente à la fois des obligations et des actions ordinaires. Les actions privilégiées combinent l'aspect de propriété et d'appréciation potentielle des actions ordinaires avec le revenu régulier qu'une obligation fournirait.

Comme des obligations, les actions privilégiées ont une valeur nominale déclarée (ou une valeur nominale telle qu'indiquée sur le certificat d'obligation), comme 100 $ ou 25 $. Aussi comme les obligations, le paiement du dividende est exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l'action. Par exemple, les actions privilégiées d'une valeur nominale de 100 $ et un dividende annuel déclaré de 10 % paieraient 10 $ par an.

Il n'y a pas de date d'échéance sur cet investissement mais contrairement aux obligations, la valeur nominale ne peut être remboursée comme la valeur nominale d'une obligation. Les actions privilégiées sont "rachetables, », ce qui signifie qu'une entreprise peut racheter une action à un certain prix, forçant les investisseurs à racheter leurs actions au prix d'appel (souvent supérieur à la valeur nominale).

Stock préféré, comme les actions ordinaires, représente les capitaux propres d'une entreprise, est négocié sur les marchés publics, et peut apprécier. Contrairement aux actions ordinaires, les actionnaires privilégiés n'ont pas de droit de vote, mais ils ont une priorité plus élevée lorsqu'il s'agit de réclamations sur les actifs et les revenus d'une entreprise.

En cas d'insolvabilité ou lorsqu'une entreprise ne peut faire face à ses obligations financières, les actionnaires privilégiés auraient d'abord « dibs » sur les liquidités qu'une entreprise obtient en liquidant ou en vendant des actifs. Cependant, les détenteurs d'obligations seraient payés avant les actionnaires privilégiés dans ce scénario.

Un tirage pour les actionnaires privilégiés sont les paiements de dividendes réguliers. Comme des obligations, les actionnaires privilégiés peuvent s'attendre à des paiements réguliers qui sont soit fixes, soit fixés selon le LIBOR qui est une référence internationale pour les taux d'intérêt.

Actions privilégiées vs actions ordinaires

Si vous cherchez à investir dans des actions d'une entreprise mais que vous avez besoin d'aide pour choisir entre des actions privilégiées et ordinaires (ou un équilibre idéal des deux), vous devrez tenir compte de vos objectifs d'investissement et de votre tolérance au risque.

Les actions privilégiées comportent certains risques que vous devez connaître :

• Faible volume de transactions :L'achat d'actions privilégiées n'est pas très courant. Il peut parfois être difficile d'acheter et de vendre des actions.

• Subordination aux obligataires :En cas d'insolvabilité d'une entreprise, les détenteurs d'obligations sont payés avant les détenteurs d'actions privilégiées.

• Hausse des taux d'intérêt :ce qui rend les actions privilégiées moins attrayantes si de meilleurs rendements sont disponibles avec d'autres investissements (c. obligations, etc.).

• Suspension possible du paiement des dividendes :ce qui pourrait se produire si une entreprise fait face à des difficultés financières.

En ce qui concerne les avantages des actions privilégiées, vous constaterez qu'il y en a quelques-uns qui en font une option attrayante pour les investisseurs :

• Paiements de dividendes

• Paiements prioritaires par rapport aux actionnaires ordinaires

• Le potentiel de réaliser des profits si les actions privilégiées s'apprécient sur le marché boursier

Actions ordinaires, d'autre part, n'offre pas les mêmes avantages que les actions privilégiées. Voici quelques avantages à investir dans des actions ordinaires, toutefois:

• Droit de vote

• Gains potentiels en cas d'appréciation

Les risques des actions ordinaires comprennent :

• Prendre des pertes lorsque la valeur d'une action baisse

• Prise de pertes en cas d'insolvabilité ou en cas de suspension du paiement des dividendes.

Si vous voulez savoir si vous devez investir dans l'un ou l'autre, posez-vous des questions comme :

• Est-ce que je préfère les revenus réguliers de mes investissements, ou puis-je attendre les bénéfices quand ils s'apprécient ?

• Suis-je d'accord avec le risque de perdre tout ou partie de mon investissement initial ?

• Suis-je d'accord pour rater des bénéfices au cas où les actions d'une entreprise s'apprécieraient ?

• Pourrais-je « expérimenter » avec un petit nombre d'actions privilégiées et augmenter mon investissement à mesure que je vois le résultat répondre à mes besoins financiers ?

Actions privilégiées convertibles

Si vous ne pouvez toujours pas décider si l'achat d'actions privilégiées est fait pour vous, il faut savoir qu'il existe une autre option :les actions privilégiées convertibles. Les actions privilégiées convertibles peuvent être converties en un nombre fixe d'actions ordinaires.

Dans la plupart des cas, les investisseurs en actions privilégiées peuvent décider eux-mêmes quand ou si cette conversion se produit, il existe des cas où une entreprise peut forcer une conversion à un ratio fixé par l'entreprise. Vous devez savoir qu'une fois cette conversion effectuée, vous renonceriez à tous vos droits en tant qu'actionnaire privilégié.

Comment investir dans des actions privilégiées

Si vous avez décidé qu'investir dans des actions privilégiées vous convient, il est relativement facile d'acheter des actions privilégiées.

D'abord, vous voudrez faire des recherches sur l'entreprise et ses données financières avant de vous engager à acheter une classe d'actions qu'elle propose. Une fois que vous avez déterminé que vous souhaitez investir dans les actions d'une entreprise en tant qu'actionnaire privilégié, vous avez quelques options.

Le moyen le plus courant d'acheter des actions privilégiées est via un compte de courtage en ligne. Il existe de nombreuses plateformes d'investissement en ligne où vous pouvez créer un compte, financez-le et passez simplement des commandes pour les actions privilégiées dans lesquelles vous souhaitez investir. (Assurez-vous d'utiliser le symbole boursier qui représente les actions privilégiées afin de ne pas acheter d'actions ordinaires accidentellement.)

L'autre option consiste à acheter des actions directement auprès de sociétés qui autorisent les achats directs d'actions (c'est-à-dire sans courtier.) C'est souvent ce qu'on appelle un plan d'achat direct d'actions (DSPP). Toutes les entreprises ne proposent pas de DSPP, et il pourrait y avoir des restrictions sur comment et quand vous pouvez faire ces achats. Néanmoins, tant que vous connaissez le symbole boursier de l'action privilégiée dans laquelle vous souhaitez investir, il doit être facile à créer, fonds, et exécuter des achats via un DSPP.

Alternatives aux actions privilégiées

Si vous n'êtes pas tout à fait prêt à investir dans des actions privilégiées, envisagez plutôt d'investir dans des actions ordinaires ou des obligations de sociétés. Vous pouvez également investir dans une combinaison des deux.

Voici un aperçu de ces types d'investissement pour vous aider à choisir :

Actions ordinaires

Les actions ordinaires représentent la propriété d'une entreprise et confèrent aux actionnaires le droit de vote. Les propriétaires d'actions ordinaires peuvent voter sur des questions relatives à la politique de l'entreprise et à l'élection des membres du conseil d'administration. Si une entreprise fait faillite, cependant, les actionnaires ordinaires ont le moins de droits sur les actifs d'une entreprise.

Par exemple, si une entreprise doit vendre tous ses actifs pour couvrir ses obligations financières, les actionnaires ordinaires ne sont payés qu'une fois que les autres détenteurs de dette sont satisfaits. S'il n'y en a pas assez pour faire le tour, les actionnaires ordinaires pourraient perdre une grande partie (ou la totalité) de leur investissement initial dans les actions d'une entreprise.

Ce n'est pas la seule chose qui fait des actions ordinaires un investissement à risque. Les actions sont négociées sur les marchés et peuvent perdre ou gagner de la valeur en fonction de l'activité du marché. Vous pourriez acheter une part de propriété dans une entreprise pour 100 $ aujourd'hui et demain, elle pourrait valoir 50 $.

Vous devez savoir que vous pouvez gagner de l'argent avec des actions lorsqu'elles prennent de la valeur. En d'autres termes, le prix d'une action peut augmenter au-dessus du prix d'achat initial. (Il existe un autre scénario dans lequel vous pouvez « shorter » une action à des fins lucratives, mais c'est une autre discussion.)

Certaines entreprises offrent ce qu'on appelle un paiement de dividendes avec des actions ordinaires. Généralement exprimé en pourcentage du cours actuel de l'action d'une entreprise, il s'agit de paiements réguliers versés aux investisseurs sur une base trimestrielle ou annuelle.

Les paiements de dividendes peuvent être un autre moyen de tirer le meilleur parti de vos actions ordinaires. Vous pouvez utiliser l'argent supplémentaire provenant des paiements de dividendes pour soutenir votre style de vie ou vous pouvez réinvestir vos dividendes pour acheter plus d'actions.

La plupart des investisseurs investiront dans des actions ordinaires. Malgré les risques qu'ils présentent, ils restent une bonne option pour de nombreux investisseurs.

Obligations

Les obligations sont des titres de créance qui représentent des prêts à une entreprise. Contrairement aux actions, les détenteurs d'obligations n'ont aucune propriété dans la société à laquelle ils prêtent de l'argent.

Les détenteurs d'obligations prêtent de l'argent à une société en échange de paiements d'intérêts réguliers plus la promesse de rembourser le capital (valeur nominale) du prêt à son échéance (date d'échéance).

Les caractéristiques des obligations incluent :

• Taux du coupon :Le taux d'intérêt que les émetteurs donnent aux détenteurs d'obligations

• Échéance :Date à laquelle le principal de l'obligation doit être remboursé

• Prix ​​actuel :Le prix du marché de l'obligation (peut être inférieur ou supérieur à la valeur nominale)

• Valeur nominale :La valeur nominale de l'obligation (habituellement 100 $ ou 1 $, 000)

Une fois que vous achetez une obligation, vous commencerez à recevoir des paiements d'intérêts, selon le taux du coupon. Ces paiements d'intérêts sont généralement payés deux fois par an. Une fois l'obligation arrivée à échéance, vous récupérerez la valeur nominale de l'obligation.

En raison des revenus réguliers, la promesse d'être remboursé, et les porteurs d'obligations prioritaires dans la structure du capital de l'entreprise, les obligations sont souvent considérées comme moins risquées que les actions. L'inconvénient est que la possession d'une obligation ne vous donnera pas les avantages financiers de posséder une partie de l'entreprise lorsqu'elle deviendra plus rentable ou connaîtra une hausse du cours de l'action.

Dire, par exemple, le cours des actions d'une entreprise augmente de 25 % ou plus au cours d'une période donnée. En tant que propriétaire d'actions ordinaires, vous pourriez profiter de cette augmentation si vous décidez de vendre vos actions plus cher que vous ne les avez achetées.

En tant qu'obligataire, vous continueriez simplement à recevoir des paiements d'intérêts deux fois par an plus le remboursement du capital à la date d'échéance. Vous n'obtiendriez pas de paiements supplémentaires ou de paiements de principe supplémentaires simplement parce que l'entreprise se porte bien financièrement. Un autre avantage est que les détenteurs d'obligations seraient payés avant les actionnaires privilégiés et ordinaires si une entreprise déclare faillite.

Les obligations présentent des risques plus faibles, mais également un potentiel de gains plus faible lorsque les performances financières d'une entreprise s'améliorent.

En bout de ligne

L'investissement est une poursuite personnelle et doit être personnalisé pour répondre à vos besoins d'investissement personnels. À la fin, vous devrez choisir les types d'investissement qui vous aideront à atteindre vos objectifs financiers à la fois pour l'instant et dans les années à venir. Les actions privilégiées pourraient certainement faire partie de cette équation si vous décidez que cette option fonctionne pour vous.

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