Comment les taux d'intérêt affectent-ils mes investissements?

Il y a une raison pour laquelle tant de temps dans les émissions d'information financière est consacré à se comporter comme si chaque éternuement qui a lieu au sein de la Banque du Canada était aussi excitant qu'un roman de Harry Potter. En effet, la Banque est chargée de fixer ce qu'on appelle le taux de base, qui est le taux d'intérêt fixé par le gouvernement auquel les banques se prêtent de l'argent. Tout petit mouvement de ce taux aura un effet d'entraînement massif sur l'économie - et des effets majeurs sur vos investissements.

Il y a un certain nombre de raisons à cela. Lorsque la Banque du Canada augmente ses taux, elle le fait afin de contrôler l'inflation en limitant efficacement l'offre de monnaie circulant dans l'économie. Ce faisant, il en coûtera plus cher à tout le monde, y compris aux entreprises publiques, d'emprunter de l'argent. S'il en coûte plus aux entreprises d'emprunter de l'argent pour développer leurs activités, ils pourraient soit ralentir leur expansion, soit être contraints de dépenser des sommes supplémentaires pour le service des prêts. L'un ou l'autre de ces scénarios pourrait affecter négativement leurs bénéfices d'entreprise, faisant chuter le cours de l'action. Si le cours des actions d'un nombre suffisant d'entreprises baisse, vous verrez une baisse globale des principaux indices boursiers comme l'indice composé S&P/TSX. (Du point de vue des actions, les hausses de taux ne sont que des bonnes nouvelles pour les valeurs bancaires, puisque les banques bénéficieront inévitablement de l'augmentation des revenus qui vient avec des taux d'intérêt plus élevés.) Lorsque les taux d'intérêt augmentent, l'économie ralentit généralement aussi, puisque certains des consommateurs qui pourraient autrement dépenser leur argent en vacances à Bali et Maserati doivent utiliser cet argent pour payer des hypothèques plus élevées.

Inversement, lorsque la Banque du Canada réduit le taux de base, l'argent à emprunter est disponible plus facilement et à moindre coût, les stocks ont tendance à augmenter, et les consommateurs célèbrent en faisant pleuvoir partout où ils vont. Pour des raisons détaillées ici, la hausse des taux d'intérêt fait également baisser les prix des obligations existantes, tandis que la baisse des taux d'intérêt les pousse à l'inverse à la hausse.