Capitalisation boursière

Nous avons donc tous entendu une version de :« Amazon est l'entreprise la plus précieuse au monde ! » Mais qu'est ce que ça veut dire? La valeur est-elle une mesure du profit ? Se réfèrent-ils à la valeur des actifs d'Amazon, ou peut-être le nombre de personnes qu'ils emploient ?

Ce qu'ils disent vraiment, c'est qu'Amazon a la capitalisation boursière la plus élevée au monde.

Capitalisation boursière — ou « capitalisation boursière, ' comme le disent les pros - est une mesure d'investissement importante que chaque investisseur devrait comprendre. Comprendre ce que signifie ce terme et ce qu'il mesure exactement vous aidera à prendre des décisions plus éclairées concernant vos choix d'actions et, le plus important, diversifier votre portefeuille pour contrer le risque.

Qu'est-ce que la capitalisation boursière ?

La capitalisation boursière fait référence à la valeur totale en dollars des actions en circulation d'une entreprise, qui comprend toutes les actions détenues par les actionnaires, investisseurs publics, et les responsables de l'entreprise. (Cela n'inclut pas les actions rachetées par l'entreprise.) C'est un moyen raisonnable d'évaluer la valeur d'une action.

D'autres mesures pour mesurer la valeur d'une entreprise ne sont tout simplement pas aussi précieuses. Vous ne voulez pas évaluer une entreprise en fonction des ventes, car celles-ci peuvent être rapportées de manière créative et ne vous disent pas combien de bénéfices une entreprise réalise. Vous ne voulez pas évaluer une entreprise en fonction du total de ses actifs (les choses qu'elle possède) car posséder beaucoup de choses n'indique pas nécessairement un profit. Une entreprise de camionnage, par exemple, peut avoir besoin de plus d'équipement pour faire des affaires qu'une entreprise de logiciels, mais la société de logiciels pourrait encore valoir plus.

Prêt à commencer à investir ? Nous vous aiderons à constituer un portefeuille de placements savamment diversifié et vous fournirons des conseils financiers avisés tout au long du processus — lancez-vous avec Wealthsimple.

Les entreprises sont généralement regroupées dans l'un des cinq niveaux en fonction de leur capitalisation boursière :

1. Méga casquette

Ce groupe comprend des entreprises dont la capitalisation boursière est de 300 milliards de dollars ou plus. Ce sont les plus grandes sociétés cotées en bourse au monde. Ce sont généralement des leaders dans leur industrie ou leur secteur. Naturellement, il s'agit d'un petit groupe car peu d'entreprises atteignent cette taille.

En décembre 2018, il n'y a que 25 sociétés à mégacapitalisation, qui incluent Apple, Amazone, Boeing, Banque d'Amérique, Facebook, Google, et d'autres grands noms que vous avez probablement entendus.

2. Grande casquette

Ce groupe comprend des sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 10 et 300 milliards de dollars. Comme les sociétés à méga capitalisation, les sociétés à grande capitalisation sont considérées comme des investissements relativement stables et sûrs. On les appelle "blue chips, " un terme qui vient du poker.

Gardez à l'esprit, cependant, que ce n'est pas parce qu'une entreprise est grande qu'elle est sûre d'investir. Il y a toujours un élément de risque lorsque vous achetez des actions. Par exemple, General Electric est une société à grande capitalisation qui avait une capitalisation boursière de 260 milliards de dollars en janvier 2017. Mais en octobre 2019, il ne valait que 75 milliards de dollars. C'est toujours une entreprise à grande capitalisation, mais c'est une forte baisse en seulement deux ans.

3. Mid Cap

Les sociétés à moyenne capitalisation ont des capitalisations boursières comprises entre 10 millions et 2 milliards de dollars. Elles sont plus volatiles que les sociétés à grande et à méga capitalisation, mais généralement durable. Ils opèrent dans des secteurs qui devraient croître.

4. Petite capitalisation

Les petites capitalisations ont des capitalisations boursières comprises entre 300 millions et 2 milliards de dollars. Ce sont pour la plupart de jeunes entreprises à fort potentiel de croissance, ou des entreprises qui desservent des industries nouvelles et de niche. Certaines sont des entreprises plus anciennes qui ont décliné.

5. Micro casquette

Cette catégorie comprend les entreprises dont la capitalisation boursière se situe entre 50 et 300 millions de dollars. Ces sociétés sont considérées comme des « penny stocks » parce que leurs actions valent moins de 5 $. Ils ne sont pas un bon choix pour les investisseurs timides.

Les catégorisations de capitalisation boursière sont souvent la base des indices boursiers. Le S&P 500, par exemple, est un indice de 500 sociétés avec les plus grandes capitalisations boursières. Le FTSE 100 répertorie les 100 premières sociétés ayant la capitalisation boursière la plus élevée à la Bourse de Londres. Ces types d'indices sont utilisés pour représenter la santé globale du marché et la performance de divers fonds et portefeuilles.

Formule de capitalisation boursière

La capitalisation boursière est relativement facile à calculer. Vous multipliez simplement les actions en circulation d'une entreprise par le prix actuel du marché d'une action. « Actions en circulation » désigne le nombre total d'actions détenues par les actionnaires de la société, y compris les actions détenues par des investisseurs institutionnels (fonds privés) et les actions restreintes détenues par les dirigeants de la société.

Formule de capitalisation boursière

Capitalisation boursière =(nombre d'actions en circulation) x (prix d'une action)

Comme il n'y a que deux variables ici, une modification de l'un ou des deux peut augmenter ou diminuer la capitalisation boursière d'une entreprise. De petits changements dans le prix des actions (à la hausse ou à la baisse) sont tout à fait normaux et ne signifient pas grand-chose pour les investisseurs. Modifications importantes du prix, cependant, peuvent rendre les investisseurs nerveux et impatients de vendre.

Une entreprise peut affecter sa propre capitalisation boursière en émettant ou en rachetant des actions. Par exemple, si Acme Inc. détient 20 millions d'actions et décide d'en émettre 10 autres, la capitalisation boursière de l'entreprise chuterait de 33 %.

Un fractionnement d'actions n'affecte pas la capitalisation boursière de l'entreprise car même si l'entreprise génère plus d'actions, les actions elles-mêmes perdent de la valeur. Par exemple, après un partage 2 pour 1, une entreprise aurait deux fois plus d'actions, chacun à la moitié de la valeur, la capitalisation boursière totale est donc la même.

Comment calculer la capitalisation boursière

Prenons un exemple pour calculer la capitalisation boursière.

Globex Corporation a 25 millions d'actions en circulation. Les actions se négocient à 32 $.

(25 millions d'actions) x (32 $/action) =800 millions de dollars de capitalisation boursière.

Si le cours de l'action augmente à 35 $ demain, La capitalisation boursière de Globex passera à 875 millions de dollars. Si le cours de l'action tombe à 28 $, la capitalisation boursière de l'entreprise tombe à 700 millions de dollars.

Heureusement, la merveille de la technologie moderne signifie que nous n'avons pas besoin de sortir une calculatrice pour déterminer la capitalisation boursière d'une entreprise. De nombreux sites Web financiers fournissent ces informations pour de nombreuses actions et ETF.

Wealthsimple offre une technologie de pointe, frais bas et le genre de personnalisé, un service convivial que vous n'auriez peut-être pas pensé imaginable d'un service d'investissement automatisé - commencez à investir maintenant.

Avantages et inconvénients de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière est un outil clé pour évaluer le risque de détenir des actions dans une entreprise et le potentiel de croissance de votre investissement.

Les entreprises à forte capitalisation boursière sont généralement des entreprises plus anciennes avec des positions sûres. Une mauvaise année ou deux ne les détruira généralement pas. Ils ont généralement accès au financement pour l'expansion.

L'inconvénient d'une grande capitalisation boursière, cependant, c'est qu'il y a généralement moins de place pour grandir. Microsoft, par exemple, est une force si dominante qu'elle lutte chaque année pour trouver de nouvelles façons de gagner plus d'argent, et doit souvent créer de nouveaux produits et plonger dans de nouveaux secteurs verticaux.

Les entreprises avec des capitalisations boursières plus petites sont généralement plus jeunes et plus risquées. Ils ne sont pas considérés comme des luminaires dans leur industrie, ont souvent un leadership inexpérimenté, et ils sont vulnérables aux gros coups si leur produit ou service ne fonctionne pas.

Cela ne signifie pas qu'une entreprise avec une petite capitalisation boursière est mauvaise pour les investisseurs. Les petites entreprises ont beaucoup de marge de croissance, ce qui signifie que votre investissement en eux pourrait être très rentable.

Pourquoi nous avons besoin d'une capitalisation boursière

Nous avons besoin d'une capitalisation boursière pour nous aider à comprendre combien vaut une entreprise, car le cours de l'action ne donne pas la meilleure image.

Vous pourriez supposer qu'un cours d'action plus élevé indique une plus grande, entreprise plus saine, mais ce n'est pas toujours le cas. Un cours boursier bas n'indique pas non plus que vous pouvez acheter des actions à un prix avantageux. Il est tout à fait possible pour une entreprise dont le cours de l'action est inférieur d'avoir une capitalisation boursière plus importante.

La capitalisation boursière représente la vraie valeur d'une entreprise telle que perçue par le marché. En factorisant le nombre d'actions en circulation avec le prix de l'action, nous obtenons une meilleure image de la taille de l'entreprise et, le plus important, comment plusieurs entreprises sont similaires ou différentes les unes des autres.

Limites de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière est un outil utile pour décrire et catégoriser une entreprise, mais ce n'est pas une mesure parfaite.

Le prix du marché (qui est l'une des variables pour calculer la capitalisation boursière) ne reflète pas nécessairement la valeur d'une partie de l'entreprise. Dans de nombreux cas, les actions sont sous-évaluées ou surévaluées par le marché. Pour déterminer la valeur d'une entreprise (et finalement si vous devez acheter des actions), vous devrez effectuer une analyse plus approfondie des fondamentaux de l'entreprise.

Par ailleurs, bien que la capitalisation boursière mesure le coût d'achat de toutes les actions d'une entreprise, il ne reflète pas combien il en coûterait pour acquérir la société dans le cadre d'une fusion. Généralement, vous obtenez une meilleure offre lorsque vous achetez beaucoup de quelque chose. Vous savez que vous économisez en achetant 50 rouleaux de papier toilette chez Costco ? Ces économies d'échelle s'appliquent lors de l'achat d'entreprises massives, trop.

Capitalisation boursière et votre stratégie d'investissement

Pour réduire le risque, il est généralement judicieux de diversifier votre portefeuille en investissant dans une variété d'actions avec différentes capitalisations boursières. La véritable diversification ne consiste pas seulement à sélectionner un groupe d'actions avec des capitalisations boursières différentes. Vous pouvez également diversifier par pays (marchés émergents et marchés développés) ou investir dans d'autres types d'actifs comme les obligations ainsi que les actions. De cette façon, si une catégorie souffre des conditions du marché ou des développements économiques, cela ne pèsera pas sur l'ensemble de votre portefeuille.

Maintenant que vous comprenez la capitalisation boursière, utiliser les connaissances pour passer à l'étape suivante et commencer à investir. Avec l'aide de Wealthsimple, vous obtiendrez un portefeuille d'investissement personnalisé, frais bas, et des conseils financiers amicaux. Inscrivez-vous maintenant pour commencer à investir en quelques minutes.