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Qu'est-ce que la couverture

La plupart des gens pratiquent la couverture sans s'en rendre compte. Si vous avez une assurance habitation ou automobile, vous pratiquez la couverture. En cas de perte, la franchise est le montant de votre perte connue puisque la compagnie d'assurance couvre le reste.

Mais comment fonctionne la couverture en finance ?

Le concept de couverture

La plupart des gens investissent de l'argent, en espérant qu'il prenne de la valeur. Cependant, il y a toujours une chance que sa valeur baisse à la place. Vous pouvez perdre tout votre argent durement gagné. C'est là que la couverture entre en jeu.

Si vous souhaitez investir dans un investissement à haut risque avec un potentiel de hausse élevé, vous avez plusieurs options. Vous pouvez mettre de l'argent et espérer qu'il augmente en valeur. Si c'est le cas, super, vous gagnez de l'argent sonnant et trébuchant. Si ce n'est pas le cas, vous pouvez perdre la plupart ou la totalité de votre investissement.

La deuxième option est de compenser le risque en se couvrant via un trade de paires, une option de vente, etc. Ces produits éliminent rarement le risque, mais peuvent réduire l'impact des pertes si la valeur de votre investissement à haut risque chute.

Qu'est-ce que la couverture en finance ?

La couverture en finance compense le risque d'investir sans acheter une police d'assurance. C'est une stratégie de gestion des risques qui utilise une variété d'investissements pour équilibrer la probabilité de perte.

Les entreprises ainsi que les investisseurs individuels et les gestionnaires de portefeuille utilisent des techniques de couverture pour minimiser l'exposition au risque. Cela implique des investissements stratégiques pour compenser le risque de perte et les mouvements de prix défavorables.

Comme pour les polices d'assurance, la couverture a un prix. En utilisant des stratégies de couverture, vous renoncez à certains bénéfices potentiels pour avoir la chance de repartir avec la majeure partie de votre argent en cas de mauvais pari.

La réduction des risques est presque toujours corrélée à une réduction des bénéfices. Il n'y a pas de repas gratuit. Si vous couvrez un investissement risqué, vous vous retrouverez avec moins de profit global si vous gagnez de l'argent. D'un autre côté, si vous vous retrouvez avec une perte, la couverture réduira l'impact sur vos finances.

Comment fonctionne la couverture d'investissement

En matière de couverture d'investissement, une méthode courante consiste à utiliser des produits dérivés tels que des options de vente. Une option de vente peut aider à protéger votre investissement au cas où le cours de l'action chuterait de façon spectaculaire.

Vous achetez le droit de vendre un certain nombre d'actions à un prix prédéterminé dans un laps de temps. Vous payez une prime par option similaire à une prime d'assurance.

Il existe différentes manières de couvrir un investissement. Vous pouvez vous couvrir en investissant dans une entreprise ou dans tout un secteur industriel. Si vous souhaitez investir dans une entreprise mais souhaitez vous protéger de la faiblesse de l'industrie, vous pouvez parier sur la baisse du cours de l'action d'un concurrent. Cela se fait en vendant à découvert l'action du concurrent où vous la vendez à un prix élevé et espérez que sa valeur baisse afin que vous puissiez acheter à bas prix.

Il n'existe pas de couverture parfaite qui vous permette d'éliminer complètement le risque. Plutôt, il vous permet de limiter votre risque à un montant connu comme avec une assurance. Avec assurance, tu sais que si tu as un accident, vous devrez payer la franchise, mais l'assurance couvrira les réparations.

Les primes d'assurance sont le prix que vous payez pour réduire votre risque. Vous n'aurez peut-être jamais d'accident de voiture, vous perdez donc l'argent que vous payez pour l'assurance. Cependant, dans un cas où vous en avez besoin, vous serez reconnaissant qu'il était disponible pour couvrir le coût des dommages causés à votre voiture.

Un exemple de couverture

Supposons que vous souhaitiez acheter 100 actions d'Acme Brick Company (ABC) parce que vous pensez qu'elle fonctionnera bien au cours des prochaines années. Si le coût est de 50 $ par action, vous paierez 5 $, 000.

Si vous pensez que l'investissement est un peu risqué en raison des grands changements de direction chez ABC, vous pouvez décider de couvrir votre position. Vous achetez un contrat d'option qui vous permet de vendre les actions à 40 $ dans un certain délai (disons six mois). Vous payez 150 $ pour le contrat.

Un grand bouleversement du leadership fait chuter le cours de l'action ABC à 30 $ par action trois mois plus tard. Votre investissement initial ne vaut plus que 3 $, 000 pour une perte de 2 $, 000. En raison de votre contrat d'options de vente, vous pouvez vendre les actions à 40 $ pour un total de 4 $, 000.

Votre perte finale est de 1 $, 000 plus les 150 $ que vous avez payés pour le contrat d'options de vente. Cela porte le total à 1 $, 150, soit 850 $ de moins que les 2 $, 000 vous auriez perdu autrement.

Comment fonctionne la couverture de change

Si vous investissez dans des actions ou des obligations dans une devise étrangère, vous devez tenir compte de la valeur de la devise sous-jacente en plus de l'investissement réel. Lorsque la valeur de la devise monte ou descend, cela affecte vos rendements globaux.

Si vous avez un portefeuille avec une forte exposition internationale, les mouvements de change négatifs peuvent faire chuter la valeur même si les actions sous-jacentes sont solides. Il existe différentes manières de compenser le risque par la couverture de change.

Une façon de se couvrir contre une devise est d'acheter un investissement qui évolue dans la direction opposée. Si la devise baisse de 10 %, la couverture gagne 10 % pour un effet net nul. Alternativement, si la devise gagne 10 pour cent, la haie tombera de 10 pour cent, donc l'impact est neutralisé.

Lors de l'évaluation des fonds d'actions et d'obligations étrangers, découvrir que les fonds sont couverts dans le cadre de leur mandat (parfois, vous pouvez le dire par le nom du fonds). Cela minimisera ou éliminera l'exposition sous-jacente au risque de change du fonds.

Assurez-vous que le fonds a des frais de gestion bas, car ceux-ci peuvent gruger vos revenus - avec et sans couverture.

Comment bien se couvrir

Avoir un portefeuille bien diversifié est un bon moyen pour la plupart des investisseurs de couvrir leur risque d'investissement. Une façon d'y parvenir est d'inclure des obligations ou des fonds obligataires dans le cadre de votre stratégie.

Les obligations ont tendance à évoluer dans le sens inverse des actions. (Toutefois, cela ne s'applique pas aux junk bonds, qui sont très volatiles et souvent les temps peuvent être imprévisibles.)

Une autre façon de diversifier un portefeuille qui contient des actions individuelles risquées est de les compenser par des actions plus stables. Par exemple, si vous détenez une action volatile très sensible aux fluctuations du marché, vous pouvez vous couvrir avec un investissement stable.

L'achat d'actions qui ont tendance à bien résister aux récessions et à verser des dividendes solides peut compenser les pertes résultant d'un investissement plus volatil. Gardez à l'esprit qu'il n'y a aucune garantie qu'un stock augmentera tandis que l'autre baissera.

Une stratégie de couverture courante utilisée par les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs individuels pour réduire le risque et augmenter les rendements est la diversification du portefeuille. Cela comprend l'achat d'un mélange d'actions, obligations, marchandises, et d'autres investissements qui réagissent différemment aux fluctuations du marché.

La plupart des investisseurs n'auront jamais besoin de mettre en pratique la couverture. Il est peu probable que vous négociez un contrat dérivé ou exercez une option de vente pour couvrir une sélection d'actions. Cependant, avoir les connaissances vous aidera à comprendre comment les investisseurs et les entreprises se protègent contre la volatilité.

Au lieu de couvrir des actions individuelles ou des fonds indiciels au sein de votre portefeuille, envisagez d'embaucher un conseiller pour vous aider à équilibrer vos risques. Un conseiller traditionnel ou un conseiller robot peut vous aider à constituer un portefeuille bien diversifié. Cela peut vous aider à couvrir vos risques d'investissement et à surmonter les fluctuations quotidiennes du marché.

L'essentiel sur la couverture

La couverture est une stratégie courante utilisée par les entreprises, gestionnaires de portefeuille, et certains investisseurs individuels pour gérer le risque.

Le risque est un élément inhérent à l'investissement, il est donc important d'apprendre les différentes stratégies de gestion des risques employées par les investisseurs professionnels et les entreprises. Cela fera de vous un meilleur investisseur et élargira votre compréhension du marché boursier.

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