Évitez la prise de décision émotionnelle pendant la volatilité du marché

Biais de récence pendant les marchés haussiers

Les nouveaux investisseurs qui sont sur le marché depuis près d'une décennie n'ont peut-être jamais vu un marché baissier. En outre, beaucoup de gens qui investissaient dans le dernier ours semblent avoir oublié à quoi ressemble un ours.

Il s'agit d'un phénomène connu sous le nom de biais de récence :la croyance que des événements ou des circonstances récents ont toujours existé et le resteront pour toujours. Selon un sondage BlackRock auprès des participants aux régimes de retraite, 66 % des travailleurs interrogés pensent qu'au cours de la prochaine décennie, les rendements de leur épargne continueront d'être conformes à ce qu'ils ont connu dans le passé, tandis que 17% pensent qu'ils obtiendront des rendements encore plus élevés. Cela montre à quel point ce type de biais peut être particulièrement dangereux pendant les périodes de hausse des marchés, car il peut se renforcer lorsque le marché atteint des pics plus élevés. Par exemple, un marché haussier prolongé peut nous endormir dans un faux sentiment de sécurité, ce qui peut se traduire par des problèmes – comment pensez-vous que les bulles d'actifs sont créées ?

Biais de récence pendant les marchés baissiers

Le biais de récence fonctionne dans le sens inverse, trop, lorsque vous vivez des événements négatifs. En 2008, l'économie était au bord du précipice et le marché boursier s'est effondré. De nombreux investisseurs ont rapidement déterminé que ces événements négatifs se poursuivraient, et ils ont liquidé leurs portefeuilles d'investissement. Lorsque les marchés financiers ont rebondi, bon nombre de ces mêmes investisseurs ont réalisé leur erreur et sont revenus sur les marchés. Malheureusement, ils ont bloqué leurs pertes et ont racheté après qu'une grande partie de la reprise se soit déjà produite, coûter cher à ces investisseurs.

Ce genre de perspective peut provoquer une peur irrationnelle pendant les marchés baissiers, et cela peut également produire un optimisme et une confiance excessifs pendant les marchés haussiers.

Éviter les préjugés et la prise de décision émotionnelle

Les dernières années ont semblé faciles, mais cela ne signifie pas que nous devrions simplement nous attendre à ce que cela continue. Nous avons déjà assisté au retour d'une forte volatilité des marchés au second semestre 2018, il est donc crucial d'éviter les réactions instinctives dues aux préjugés ou à la peur. Rencontrez votre conseiller financier, s'assurer que votre plan à long terme tient compte de votre niveau de tolérance au risque et que votre portefeuille est bien diversifié, et respectez le plan.

Lorsque les émotions ou les biais de récence deviennent des facteurs dominants dans notre prise de décision, les résultats sont généralement médiocres. On devient gourmand après les bons moments sur les marchés, et craintif après les mauvais moments.

La synchronisation des marchés haussiers et baissiers ne fonctionne tout simplement pas, c'est pourquoi les investisseurs institutionnels utilisent la diversification comme un principe fondamental de leurs stratégies d'investissement.

Et si nous nous trompons même légèrement sur le timing du marché, cela peut être extrêmement dommageable pour les rendements à long terme.

Notre avis

Nous sommes tous sensibles aux préjugés, comme suivre le troupeau et avoir trop confiance en nos propres capacités. Utilisant une méthode systématique, stratégie d'investissement diversifiée - et s'en tenir à ce plan à long terme - est la meilleure façon d'éliminer les émotions et les préjugés de nos investissements.