Les actions et l'effet Halloween :voici ce que signifie cet indicateur étrange pour les investisseurs

Si vous êtes un investisseur en actions, vous allez peut-être vous régaler. C'est selon un indicateur appelé l'effet Halloween. Résultat pour les investisseurs :le marché boursier a tendance à augmenter davantage au cours des six mois qui suivent Halloween qu'au cours des six mois précédents.

Voici comment fonctionne l'effet Halloween et à quels retours vous pouvez vous attendre.

Qu'est-ce que l'effet Halloween ?

L'effet Halloween est la tendance du marché à mieux performer du 1er novembre au 30 avril qu'au cours des autres mois. C'est selon un article de 2002 intitulé "L'indicateur d'Halloween, « Sell in May and Go Away :Another Puzzle » par Sven Bouman d'AEGON Asset Management à La Haye et Ben Jacobsen de l'Université Erasmus de Rotterdam.

Comme le suggèrent Bouman et Jacobsen, l'effet Halloween est le revers de ce vieil adage de commerçant, "Vendre en mai et s'en aller." Et cela semble avoir une part de vérité.

Quelle peut être la force de cet effet ? Voici les rendements historiques mensuels de l'indice Standard &Poor's 500 de 1928 à septembre 2020, selon Yardeni Research :

Additionnez les retours des mois de novembre à avril, et vous trouvez un total de 5,2 pour cent. En revanche, les rendements des six mois après mai ne sont que de 2,4 pour cent.

Bizarre aussi :la période estivale a à la fois le mois historique le plus fort (juillet) et le plus faible (septembre), alors que la période hivernale semble plus régulière, avec le deuxième, troisième et quatrième meilleurs mois.

La différence de rendement n'est certainement pas aidée par un mois de septembre abyssal, le pire mois de loin. Octobre a aussi de vrais doozies, y compris certains des pires jours du marché:le plongeon du mardi noir le 29 octobre, Lundi noir de 1929 et 1987, lorsque le S&P a chuté de plus de 20 % en une seule journée. Mais mars 2020 a également ajouté les troisième et sixième pires jours de tous les temps.

Pourquoi cela arrive-t-il ?

Aussi étrange soit-il, personne ne sait vraiment pourquoi l'effet semble persister, bien qu'il le fasse.

Encore plus bizarrement, l'effet Halloween semble fonctionner non seulement aux États-Unis mais aussi dans le monde entier. Bouman et Jacobsen disent que l'effet s'est produit dans 36 des 37 pays qu'ils ont analysés.

Mais les auteurs de l'article suggèrent que sa persistance pourrait être liée au moment et à la durée des vacances en été, bien qu'ils disent que les pays de l'hémisphère sud ont encore subi l'effet en même temps que ceux de l'hémisphère nord.

Comment en profiter ?

Il n'y a aucune garantie que le marché monte au cours d'une année donnée, et actuellement avec l'économie confrontée aux ravages du COVID-19 et subissant de graves dommages, le marché pourrait bien faire mal dans un proche avenir. Mais voici des conseils qui donneront généralement de bons résultats en toute saison :

• Achetez quand tout le monde a peur. Bien qu'il puisse être agréable d'acheter quand tout le monde achète, vous obtiendrez de meilleurs rendements lorsque tout le monde aura trop peur d'acheter. Plus, c'est un excellent conseil pour un phénomène appelé l'effet Halloween.
• Restez diversifié. L'un des moyens les plus rapides et les plus simples de conserver un portefeuille diversifié consiste à acheter un fonds indiciel S&P 500. Vous obtiendrez immédiatement un ensemble diversifié d'actions, et c'est ce que l'investisseur légendaire Warren Buffett conseille à presque tous les investisseurs individuels.
• Évitez de chronométrer le marché. Oui, malgré l'effet Halloween, il vaut mieux éviter de chronométrer le marché, car on ne sait jamais comment le marché va tourner. Utilisez la moyenne des coûts en dollars pour acheter sur le marché afin de ne pas risquer d'acheter à un point culminant.

Ils font partie des 10 règles d'or de l'investissement et constituent un excellent moyen de poursuivre l'investissement de manière judicieuse.

En bout de ligne

L'effet Halloween est une anomalie intéressante en bourse, mais les investisseurs à long terme n'ont pas à s'en soucier trop. Au lieu, respectez votre discipline d'investissement, et si le marché baisse, vous pouvez considérer que c'est un régal - pas un truc - d'acheter à moindre coût.

Apprendre encore plus:

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