Le gâchis de Kraft Heinz - voici ce que les investisseurs peuvent faire maintenant

Kraft Heinz a publié ses résultats du quatrième trimestre la semaine dernière, et les investisseurs les ont trouvés aussi attrayants qu'un biscuit Ritz détrempé. Le géant de l'alimentation a pris une dépréciation monstre de 15,4 milliards de dollars sur ses marques Kraft et Oscar Mayer, tout en réduisant son dividende de 2,50 $ par action annuellement à 1,60 $. Les investisseurs ont dunké les actions à hauteur de 27% le lendemain du rapport, atteignant un creux de 52 semaines et laissant les investisseurs restants se demander quoi faire maintenant.

Alors, où en est Kraft Heinz maintenant et est-il logique de vendre, se tenir debout ou même en acheter plus ?

Que ferait Warren Buffett ?

Le plus grand actionnaire de la société est la société de l'investisseur légendaire Warren Buffett, Berkshire Hathaway. Le conglomérat détient environ 26 pour cent de la société, et a aidé à organiser la fusion de Kraft et Heinz en 2015 avec l'aide de la société de capital-investissement brésilienne 3G. 3G détient environ 22% de la société combinée.

Après le plongeon, Buffett a clairement indiqué ses intentions :il envisage de continuer à détenir le titre, bien qu'il ait admis à CNBC qu'il avait payé en trop. L'action avait atteint 90 $ par action en 2017, mais se situe maintenant autour de 34 $.

Ajoutant également à la tourmente :Kraft Heinz a annoncé que la SEC étudiait certaines de ses pratiques comptables. La société a déclaré avoir déjà effectué un ajustement comptable de 25 millions de dollars sur les coûts de ses produits, mais les résultats de l'enquête ne devraient pas être importants pour ses résultats.

Bien sûr, avec la participation massive de Buffett et sa réputation de platine, tout mouvement de vente nuirait au titre au moins à court terme. Mais la plupart des investisseurs individuels n'ont pas ce problème, et sont libres de vendre, conserver ou même acheter plus s'ils le souhaitent.

Kraft Heinz :Est-il judicieux d'acheter, vendre ou conserver ?

La croissance anémique des ventes de Kraft et sa position concurrentielle terne inquiètent certains investisseurs, mais d'autres voient la baisse du titre comme une opportunité. Et Buffett aime toujours la qualité fondamentale de l'entreprise, en disant "c'est toujours une entreprise merveilleuse."

« Le marché réagit de manière excessive aux nouvelles sur Kraft Heinz, mais, bien sûr, cela ne veut pas dire que le marché va se corriger à court terme, » selon Robert R. Johnson, professeur de finance à Creighton University.

Mais Kenneth Ameduri, rédacteur en chef et co-fondateur de Crushthestreet.com, sonnait une note plus grave.

"L'entreprise est au milieu de pertes de revenus avec des ventes en croissance anémique, et une enquête de la SEC portant sur leurs pratiques comptables ainsi que sur la réduction des dividendes, ", a déclaré Ameduri.

Malgré le récent drame, Johnson et Ameduri voient tous deux un pronostic solide à long terme pour ce nom de famille américain.

"La bonne nouvelle est qu'il s'agit d'un dominant de l'industrie et je ne pense pas que cette entreprise va disparaître de sitôt, » selon Ameduri.

L'entreprise agroalimentaire reste la cinquième en termes de ventes et compte huit marques avec plus d'un milliard de dollars de ventes, y compris des noms tels que Kraft, Heinz, Planteurs et Oscar Mayer.

"L'action se vend actuellement à un P/E à terme de 9,6 fois les bénéfices, ", a déclaré Johnson. "Je pense que l'investisseur patient sera récompensé à long terme en restant fidèle à Kraft Heinz, mais il pourrait y avoir plus de douleur à court terme.

En bout de ligne

Bien que ce ne soit peut-être pas le mouvement le plus sexy, les détenteurs de Kraft Heinz voudront peut-être envisager de faire exactement ce que Buffett lui-même dit qu'il fait – continuer à détenir les actions. La baisse du cours de l'action a pris beaucoup de risques, et les mauvaises nouvelles sont maintenant probablement principalement intégrées au prix. Et l'action offre toujours aux investisseurs un rendement de dividende à terme d'environ 4,7%, même après la réduction du dividende.

Ceux qui sont prêts à prendre des risques pourraient chercher à acheter une limace d'actions, et espère trouver de la valeur dans les actions. Et ce ne serait pas la pire décision d'avoir Buffett et Berkshire Hathaway en tant que co-investisseurs à vos côtés pour s'occuper de la boutique.