La loi STOCK,

La loi STOCK interdit aux législateurs de négocier sur les connaissances d'initiés acquises grâce à leur position privilégiée au sein du gouvernement. En vertu de ses dispositions, les législateurs ne peuvent pas utiliser d'informations matérielles non publiques - du genre qu'ils pourraient recevoir lors d'un briefing, par exemple - pour profiter des marchés commerciaux.

Avec l'annonce récente qu'un certain nombre de législateurs américains ont vendu leurs actions à la suite de séances d'information sur le nouveau coronavirus et évité l'énorme dégringolade du marché, le public s'est depuis indigné. Ces législateurs ont évité de lourdes pertes, et il y a beaucoup de débats pour savoir si ces mesures ont été prises en raison de leurs positions privilégiées au sein de la commission du renseignement du Sénat.

Parmi les vendeurs les plus notables figuraient le sénateur Richard Burr et sa femme, qui a vendu entre 628 $, 000 et 1,7 million de dollars en actions le 13 février jours avant que le marché n'enregistre une série de baisses, selon le New York Times. Burr a affirmé que ses ventes étaient basées sur des informations accessibles au public, pas une connaissance d'initié.

La sénatrice Dianne Feinstein et son mari ont également déchargé des actions dans une société de biotechnologie basée en Californie entre le 31 janvier et le 18 février, selon l'analyse du Times sur les informations financières accessibles au public. Feinstein dit que les actifs étaient dans une fiducie aveugle et qu'elle n'était pas impliquée dans les décisions financières de son mari.

Qu'est-ce que la loi STOCK ?

L'arrêt du commerce sur les connaissances du Congrès, ou la loi STOCK, pour faire court, a été adoptée en 2012. Avant cette loi, il était étonnamment légal pour les législateurs d'utiliser ces informations à des fins lucratives.

Le Congrès a créé la loi STOCK pour empêcher le type d'activité des fonctionnaires allégués dans le scandale du commerce des coronavirus au Sénat et d'autres. La loi interdit au Congrès et aux autres membres du personnel du Congrès, ainsi que le président, vice-président et membres spécifiques de la branche exécutive du commerce sur le matériel, informations non publiques qu'ils peuvent découvrir dans le cadre de leur travail.

La loi couvre également les juges de droit administratif nommés, le ministre des Postes et d'autres fonctionnaires postaux de haut rang. Les règles s'appliquent non seulement aux représentants du gouvernement, mais aussi à leurs conjoints.

Comment fonctionne la loi STOCK

Les autorités visées par la loi doivent fournir des informations financières détaillées. Cela inclut des informations sur les transactions d'actifs tels que les actions, obligations, marchandises, contrats à terme et autres types de titres. Ils doivent également divulguer les conditions d'un prêt hypothécaire et détailler toutes les transactions financières de plus de 1 $, 000 dans les 30 à 45 jours suivant leur fabrication.

Les législateurs sont tenus de déclarer ces informations financières au secrétaire du Sénat ou au greffier de la Chambre des représentants.

En plus des obligations de divulgation, les autorités couvertes par la loi ne sont pas autorisées à participer à une introduction en bourse qui n'est pas autrement accessible au grand public. Cependant, les autorités n'ont pas besoin de déclarer leurs avoirs dans des fonds d'investissement à large participation tels que de nombreux fonds communs de placement et ETF tant que le fonds est soit coté en bourse, soit largement diversifié, ou la personne désignée n'a aucun contrôle sur les intérêts financiers du fonds.

La loi STOCK a été modifiée en 2013, éliminer la disposition selon laquelle certains fonctionnaires n'avaient plus à déposer leurs déclarations de transaction en ligne et les rendre facilement accessibles au public. Cette règle, cependant, ne s'applique pas au président, vice-président, Congrès ou candidats au Congrès. Dans tous les cas, les fonctionnaires doivent encore déclarer leurs avoirs. La raison invoquée pour le changement était que les criminels pouvaient accéder aux informations en ligne et influencer les autorités.

S'il est reconnu coupable d'une infraction à la loi STOCK, Le président, vice-président ou un élu pourraient perdre leurs prestations de retraite.

La loi STOCK interdit également à certains fonctionnaires, y compris les membres du Congrès et les employés du Congrès d'influencer une décision d'embauche d'une entreprise privée en faisant ou en refusant un acte officiel ou en incitant une autre personne à le faire.

Les contrevenants à cette partie de la loi STOCK peuvent être condamnés à une amende ou jusqu'à 15 ans de prison, ou les deux, y compris la possibilité d'être disqualifié de l'exercice d'une fonction publique.

La loi STOCK et les lois existantes sur les délits d'initiés :en quoi elles diffèrent

Les lois sur les délits d'initiés existent pour empêcher les initiés d'une entreprise - ses dirigeants et administrateurs - d'acheter ou de vendre les actions de l'entreprise en fonction de leur matériel, informations non publiques sur l'entreprise. L'idée est que les initiés sont censés servir les propriétaires de l'entreprise, les investisseurs. Ils ne sont pas censés profiter aux dépens des investisseurs.

Cependant, les lois sur les délits d'initiés s'appliquent également aux personnes qui ont été « informées » par des initiés avec du matériel, informations non publiques. Ces « tippees » ont le même devoir d'éviter de faire du commerce sur leurs informations, même s'ils ne sont pas des initiés de l'entreprise.

La loi STOCK fait entrer le Congrès et les autres responsables gouvernementaux spécifiés dans cette catégorie de personnes qui ne peuvent plus commercer sur la base de la réception de matériel, informations non publiques.

En bout de ligne

La loi STOCK a comblé un trou béant qui a permis aux représentants du gouvernement de profiter de leur position au détriment du public qu'ils sont chargés de servir. Il aide à aligner les intérêts du Congrès et de ses électeurs dans un effort pour éviter les conflits d'intérêts notables.