Rééquilibrer votre portefeuille :voici ce que cela signifie et à quelle fréquence vous devriez le faire

Pour beaucoup d'entre nous, investir est notre façon d'épargner pour la retraite, l'enseignement collégial et d'autres événements de la vie. Après avoir fixé nos objectifs financiers et constitué un portefeuille diversifié, nous pouvons voir nos investissements croître au fil du temps. Mais au fur et à mesure que les années passent et que les situations changent, nous devrons peut-être ajuster ces investissements. C'est là qu'intervient le rééquilibrage du portefeuille.

Essentiellement, le rééquilibrage du portefeuille agit comme une mise au point de vos investissements. Il garantit que votre tolérance au risque correspond à vos objectifs financiers à long terme et vous donne la possibilité de revoir les types de placements que vous détenez.

Comment fonctionne le rééquilibrage

En matière de rééquilibrage, la première étape consiste à examiner votre allocation d'actifs.

L'allocation d'actifs est la combinaison d'investissements que vous possédez, tels que des actions, obligations, fonds, l'immobilier et la trésorerie. Cette répartition de l'actif tient compte de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers.

Quelqu'un qui est plus tolérant au risque pourrait avoir une allocation plus élevée aux actifs historiquement risqués comme les actions ou les crypto-monnaies. D'autre part, un investisseur averse au risque peut opter pour une pondération plus élevée dans des catégories d'actifs moins volatiles comme les obligations ou l'immobilier.

Lors de la constitution d'un portefeuille, la clé est de comprendre comment chaque classe d'actifs peut avoir un impact sur votre performance globale. En ayant un portefeuille équilibré, vous atténuez votre risque de perte en capital tout en augmentant la probabilité de générer des rendements.

Une fois que vous avez déterminé votre allocation d'actifs optimale, il y a de fortes chances que ces pondérations changent à mesure que les gains et les pertes s'accumulent.

Considérons un portefeuille composé de 60 pour cent d'actions et 40 pour cent d'obligations au début du marché haussier en 2009. À ce jour, cette allocation d'actifs aurait changé à environ 85 pour cent d'actions et 15 pour cent d'obligations. Pourquoi? Parce que le marché boursier a largement surperformé le marché obligataire, en hausse de plus de 450 pour cent par rapport au creux du marché.

Pour un investisseur proche de la retraite, une telle allocation d'actifs pourrait être trop agressive, surtout si le marché boursier devait entrer dans une correction.

En prenant le temps de revoir et d'ajuster votre allocation d'actifs, vous pourriez également prendre conscience d'opportunités potentielles d'acheter bas et de vendre haut.

Types de rééquilibrage de portefeuille

Il existe différentes stratégies pour rééquilibrer votre portefeuille. Le type de stratégie que vous utilisez dépend de vos objectifs de placement et de l'étape de votre vie.

Par exemple, fonder une famille peut signifier que vous souhaitez affecter une plus grande partie de votre argent à un compte d'épargne universitaire. Planifier l'achat d'une maison peut signifier avoir plus d'argent en main pour un acompte. Obtenir une promotion peut se traduire par une maximisation de vos comptes de retraite.

Une fois que vous avez déterminé votre objectif financier, vous pouvez calibrer votre portefeuille en conséquence.

Pour la plupart des investisseurs, la raison la plus courante pour rééquilibrer un portefeuille est diversification . Grâce à cette stratégie, vous cherchez à vous assurer que les allocations d'actifs restent cohérentes et conformes à vos objectifs d'investissement.

Une autre stratégie d'allocation d'actifs s'appelle « bêta intelligent , ” où vous utilisez une combinaison de fonds indiciels gérés par des professionnels et d'investissements thématiques.

Avec des fonds indiciels, par exemple, les investisseurs peuvent imiter la performance d'un panier d'actions qui composent un indice comme le S&P 500. Dans ce cas, un investisseur achèterait un fonds négocié en bourse (FNB) ou un fonds commun de placement. Grâce à l'un de ces investissements, vous obtenez une exposition à toutes les actions de cet indice.

Une autre option est l'investissement thématique via des ETF ou des fonds communs de placement. Ils sont des milliers à suivre des thèmes d'investissement tels que la technologie 5G, véhicules électriques, Cloud computing, cybersécurité et durabilité, pour n'en nommer que quelques-uns.

Mais contrairement aux fonds indiciels, où les gestionnaires de fonds suivent un indice, l'investissement actif est lié à la capacité d'un gestionnaire de fonds à sélectionner des actions. Par conséquent, ces types d'investissements ont tendance à être plus volatils.

Lors du rééquilibrage d'un portefeuille, vous pouvez choisir d'ajouter une combinaison d'investissements indiciels et thématiques à votre allocation d'actions. En utilisant une ou les deux stratégies, la clé est de maintenir des frais bas et de rester diversifié.

Rééquilibrage pour la retraite

En dehors des comptes de placement personnels, Les comptes de retraite méritent une attention particulière, car votre âge déterminera principalement la façon dont les actifs doivent être répartis.

Les principes et stratégies de rééquilibrage d'un portefeuille sont essentiellement les mêmes. Cependant, en prenant une vue holistique de tous vos comptes de retraite (401(k), IRA, Roth IRA), vous pourriez découvrir que votre allocation d'actifs souhaitée est disproportionnée.

Lorsque vous traitez avec plusieurs comptes, pensez à les regrouper tous avec un tracker de portefeuille en ligne, ou en les gardant dans la même institution financière. Même si vos comptes sont gérés activement, les avoir sous une seule vue devrait faciliter le suivi.

Les fonds à date cible pourraient également être avantageux pour les investisseurs qui préfèrent une approche plus passive. Ces fonds gérés modifient le profil de risque en fonction de l'âge prévu de votre retraite, sélectionner des actifs plus conservateurs à mesure que vous vieillissez.

À quelle fréquence faut-il rééquilibrer ?

Il n'y a pas de règle absolue sur le moment de rééquilibrer votre portefeuille. Mais de nombreux investisseurs prennent l'habitude de revoir leurs allocations d'investissement chaque année, trimestriel, voire mensuellement. D'autres décident d'apporter des modifications lorsqu'une allocation d'actifs dépasse un certain seuil tel que 5 %.

Les recherches de Vanguard montrent qu'il n'y a pas de stratégie de rééquilibrage optimale. Qu'un portefeuille soit rééquilibré mensuellement, trimestriel, ou annuellement, les rendements du portefeuille ne sont pas très différents.

Réellement, en vérifiant trop souvent vos investissements, vous pourriez finir par prendre des décisions émotionnelles sur le moment au lieu de vous en tenir à vos objectifs à long terme. Plusieurs études sur la finance comportementale révèlent que les investisseurs pourraient être tentés de modifier les allocations d'actifs en fonction de la volatilité du marché plutôt que de leurs objectifs financiers.

Malgré la fréquence à laquelle vous vérifiez, l'objectif est de maintenir un profil de risque équilibré dans le temps.

Le rééquilibrage de votre portefeuille coûte-t-il de l'argent ?

Pour l'investisseur do-it-yourself, le rééquilibrage d'un portefeuille de nos jours peut se faire à faible coût ou sans frais. De nombreuses sociétés de courtage proposent des opérations sans frais, tandis que les options à faible coût abondent.

L'investissement automatisé a également simplifié le rééquilibrage du portefeuille. Les robots-conseillers réalignent automatiquement les allocations d'actifs dans le cadre de leur service en fonction des profils des investisseurs.

De nombreux investisseurs sont toujours plus à l'aise de travailler avec un conseiller financier. Bien sûr, que l'attention personnalisée peut avoir un coût plus élevé.

Pour la planification de la retraite, il convient de noter que les fonds à date cible – mentionnés précédemment – ​​ont généralement un coût légèrement plus élevé que les fonds indiciels purs.

Aussi, certains fonds communs de placement peuvent avoir des frais de rachat anticipé, ou même des frais de chargement. Les frais de chargement sont une commission qu'un investisseur paie lors de l'achat ou de la vente de fonds communs de placement. Ces frais sont déterminés par les sociétés de fonds communs de placement et leurs intermédiaires.

Au moment de décider, il est important de prendre note de ces coûts dès le départ. Plus vous pouvez minimiser les frais inutiles, plus vous pouvez investir pour votre avenir financier.

Considérations fiscales lors du rééquilibrage

Si vous devez vendre des actifs pour rééquilibrer votre portefeuille, prendre le temps d'examiner toute incidence fiscale.

Au lieu de vendre, les investisseurs peuvent également cesser d'apporter de nouvelles contributions à certaines catégories d'actifs et rediriger ces fonds vers des avoirs sous-pondérés afin de rééquilibrer au fil du temps. Cette stratégie minimise les obligations fiscales potentielles.

Lors du rééquilibrage, il est primordial de faire attention au type de compte sur lequel se trouvent vos actifs et à la durée depuis laquelle vous les possédez. Ces facteurs détermineront comment vos gains ou pertes en capital sont imposés.

Par exemple, rééquilibrer vos actifs dans des comptes fiscalement avantageux comme un 401(k), IRA, ou Roth IRA, ne peut encourir aucun impôt sur les gains en capital à court ou à long terme. Alternativement, les gains en capital générés dans les comptes de placement standard sont imposés différemment par le gouvernement américain.

Avant d'apporter des modifications, vous voudrez peut-être consulter un fiscaliste.

En bout de ligne

Le rééquilibrage de votre portefeuille est un excellent moyen d'être en phase avec vos finances. Il vous assure de rester diversifié et sur la bonne voie pour atteindre vos objectifs financiers à long terme.

En restant engagé, vous vous sentirez plus en mesure de prendre de meilleures décisions d'investissement et d'éviter des erreurs potentiellement coûteuses.