Les meilleurs conseils de Warren Buffett pour vaincre l'inflation

Warren Buffett pense depuis longtemps à l'inflation. Le légendaire investisseur de 90 ans s'est vu imposer les dangers de l'inflation par son père républicain au Congrès, selon les biographes, et a commenté à plusieurs reprises sur le sujet tout au long de sa carrière d'investisseur.

« Nous assistons à une inflation très importante, », a déclaré Buffett lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway le mois dernier. « Nous augmentons les prix, les gens augmentent les prix pour nous. Et c'est accepté. »

Les prix à la consommation ont bondi de 4,2% en avril 2021 par rapport à l'année précédente, la plus forte augmentation depuis septembre 2008. L'augmentation a énervé les investisseurs, avec certains se demandant si nous pourrions nous diriger vers un retour aux années 1970 lorsque l'inflation a atteint les deux chiffres.

Alors pourquoi l'inflation est-elle une telle préoccupation pour les investisseurs ? Inflation, ou une augmentation générale des prix, vous fait perdre votre pouvoir d'achat au fil du temps. Pour les investisseurs, cela peut transformer ce qui semble être un rendement positif en un rendement négatif si l'inflation devient suffisamment élevée. Posséder une obligation payant 5 % d'intérêt par an peut sembler un investissement solide, mais si l'inflation atteint 6 %, votre retour « réel » devient négatif.

Comment vaincre l'inflation, selon Warren Buffett

Avec des prix à nouveau en forte hausse alors que l'économie se remet de la pandémie de COVID-19, cela vaut la peine de revoir certaines des meilleures suggestions de Buffett pour lutter contre ce qu'il appelait autrefois un "ténia d'entreprise gigantesque".

1. Investissez dans de bonnes entreprises avec de faibles besoins en capital

Buffett préconise depuis longtemps de posséder des entreprises qui génèrent des rendements élevés sur le capital investi dans l'entreprise. En période d'inflation, les entreprises ayant de faibles besoins en capital et capables de maintenir leurs revenus devraient s'en tirer mieux que celles qui sont tenues d'investir plus d'argent à des prix toujours plus élevés juste pour maintenir leur position.

Buffett a un jour assimilé le défi posé par l'inflation à « l'accélération d'un escalator vers le bas ».

2. Recherchez des entreprises qui peuvent augmenter les prix pendant les périodes de forte inflation

« La décision la plus importante dans l'évaluation d'une entreprise est le pouvoir de fixation des prix, " Buffett a déclaré à la Commission d'enquête sur la crise financière en 2010. " Vous avez le pouvoir d'augmenter les prix sans perdre des affaires au profit d'un concurrent, et vous avez une très bonne affaire.

Si une entreprise peut augmenter ses prix, il a un gros avantage pendant les périodes de forte inflation car il est capable de compenser ses propres coûts croissants.

Buffett a dit un jour qu'un pont à péage non réglementé serait l'actif idéal à posséder dans un monde inflationniste, car vous auriez déjà construit le pont et pourriez augmenter les prix pour compenser l'inflation. « Vous construisez le pont avec de vieux dollars et vous n'avez pas à continuer à le remplacer, " il a dit.

3. Jetez un œil aux CONSEILS

Titres du Trésor protégés contre l'inflation, ou CONSEILS, est un autre investissement approuvé par Buffett pour les investisseurs préoccupés par la hausse de l'inflation. TIPS verse aux investisseurs un taux d'intérêt fixe deux fois par an, mais le montant principal est corrigé de l'inflation, tel que mesuré par l'indice des prix à la consommation.

4. Investissez en vous et soyez le meilleur dans ce que vous faites

Investir dans son propre talent est l'un des meilleurs moyens de maintenir son pouvoir d'achat dans le temps, Buffett a déclaré aux actionnaires en 2004. Le meilleur chirurgien ou avocat d'une ville ou d'une ville bénéficie d'une éducation payée en « vieux dollars », mais est en mesure de tarifer ses services en dollars courants sans avoir à se rééduquer.

Pensez à gonfler votre CV en apprenant une nouvelle compétence grâce à des ressources en ligne ou à un collège local. Poursuivre des diplômes supérieurs peut être coûteux, mais ils peuvent également vous aider à développer votre base de connaissances et faire de vous un employé indispensable à l'avenir. Augmenter votre valeur pour votre employeur et ses clients vous aidera à obtenir votre juste part des revenus au fil du temps.

5. Évitez les liens traditionnels

« Les obligations sont ne pas l'endroit où être ces jours-ci, " Buffett a écrit dans sa lettre de 2020 aux actionnaires de Berkshire. Avec des taux d'intérêt toujours proches de leurs plus bas records, les investisseurs obligataires pourraient être fortement pénalisés dans un environnement inflationniste.

Buffett a souligné que l'achat d'une obligation à 10 ans avec un rendement de 2% équivaut à payer 50 fois les bénéfices d'une entreprise, une différence clé étant que les bénéfices de l'obligation ne peuvent pas augmenter.

« Les investisseurs à revenu fixe du monde entier – qu'il s'agisse de fonds de pension, compagnies d'assurance ou retraités – face à un avenir sombre, " il a dit.

6. Limitez vos envies

Partenaire commercial de Buffett et vice-président de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, a sa propre opinion sur la meilleure façon de faire face aux périodes de forte inflation :" Munger a déclaré aux actionnaires de Berkshire en 2004. " En d'autres termes, si vous n'avez pas créé beaucoup de demande artificielle pour vous noyer dans les biens de consommation, Pourquoi, vous avez une défense considérable contre les vicissitudes de la vie.

Pour vous aider, envisagez de suivre vos dépenses via une application de budgétisation. Cela vous aidera à comprendre comment vous dépensez actuellement votre argent et peut vous aider à identifier les dépenses problématiques avant qu'elles ne deviennent une habitude.

Et l'or ?

Notamment, Buffett a évité l'or, un actif souvent considéré comme une excellente couverture contre l'inflation. Les amateurs d'or craignent particulièrement l'impact de l'inflation sur le papier-monnaie, une préoccupation que partage Buffett. Mais comme il l'a noté en 2011 :« Si vous possédez une once d'or pour une éternité, vous posséderez toujours une once à son extrémité. Au lieu, il préfère posséder des actifs productifs tels que des actions, des biens immobiliers ou des terres agricoles qui génèrent des dividendes, des revenus et de la nourriture pour leurs propriétaires.

Récemment, les crypto-monnaies ont parfois été appelées la version numérique de l'or, mais Buffett est également très sceptique à leur sujet.

"Bitcoin n'a aucune valeur unique, », a-t-il déclaré à CNBC en 2019. « Cela ne produit rien. Vous pouvez le regarder toute la journée, et aucun petit Bitcoin ne sort ou quelque chose comme ça. C'est une illusion, essentiellement."

En bout de ligne

Il est encore trop tôt pour dire si la flambée actuelle de l'inflation est susceptible de durer ou si elle s'avérera temporaire.

Si vous êtes préoccupé par la hausse de l'inflation, envisagez de suivre les conseils de Buffett et possédez des actifs productifs tels que des entreprises de haute qualité avec de faibles besoins en capital et évitez les obligations à faible rendement qui n'augmentent pas les paiements avec les taux d'inflation.