Comment investir dans les matières premières

Les matières premières sont souvent négligées en tant que composante d'un portefeuille d'investissement, avec de nombreux conseillers financiers recommandant des allocations d'actions et d'obligations (ou des fonds détenant ces deux classes d'actifs). Mais certains experts soutiennent que les investisseurs ont besoin d'une diversification supplémentaire dans leurs portefeuilles pour aider à réduire les risques et à lisser les rendements.

Et c'est là qu'intervient l'investissement dans les matières premières. comme les métaux précieux, huile, produits agricoles et plus, en fonction de leurs propres conditions industrielles très spécifiques. Cela peut en faire des transactions attrayantes lorsque vous cherchez à diversifier votre portefeuille.

Voici ce qu'il faut considérer lorsque vous investissez dans les matières premières, y compris plusieurs façons d'investir dans l'espace et quelques points à surveiller en cours de route.

Investissement en matières premières :ce qu'il faut surveiller

Les investisseurs peuvent parler des matières premières comme si elles étaient une chose, mais les marchandises se composent de dizaines de produits différents, et chacun fonctionne selon sa propre offre et demande spécifique.

Produits populaires

Certains des produits les plus largement échangés comprennent :

• Métaux précieux (or, argent, platine, etc.)
• Huile
• Gaz naturel
• Maïs
• Blé
• Soja
• Bovins
• Les porcs
• Bois de charpente

Ainsi, lorsque vous recherchez des matières premières dans lesquelles investir, il est important de se concentrer sur les facteurs spécifiques qui motivent chacun. Par exemple, si l'or monte, cela peut être dû à une multitude de problèmes d'offre et de demande différents qui n'ont rien à voir avec le gaz naturel ou le porc, par exemple.

Par conséquent, investir dans les matières premières est beaucoup plus complexe que ne l'indique le terme fourre-tout.

Règle de l'offre et de la demande

Les industries des produits de base sont toutes axées sur l'offre et la demande. Dans toute industrie de produits de base, le produit est en grande partie le même. Le blé est le blé, le bétail est du bétail. À cause de ce, les producteurs sont tous des preneurs de prix et, en temps normal, ne sont pas en mesure de dicter les prix. De nombreuses industries de produits de base sont des exemples parfaits de ce qu'on appelle des industries parfaitement compétitives, avec de nombreux acheteurs exigeant un produit indifférencié et des fournisseurs incapables d'offrir des produits différenciés.

Ainsi, ce qui fait fluctuer les prix, ce sont les déséquilibres entre l'offre et la demande, qui peut se produire pour de nombreuses raisons. Les prix peuvent monter en flèche si la demande augmente ou si l'offre devient limitée. L'un des cas les plus notables a été le prix du bois d'oeuvre, qui a grimpé en flèche en 2021, car l'offre n'était pas complètement revenue en ligne après avoir été fermée dans le cadre du ralentissement plus large de l'économie COVID.

Mais si la demande baisse ou que l'offre revient, les prix peuvent tomber aux niveaux antérieurs ou même baisser. Ce déclin, trop, se passe avec le bois, à mesure que l'offre revient et que la situation se normalise.

Investir dans les matières premières nécessite de comprendre la situation offre-demande, où il va et à quelle vitesse il va y arriver. Les prix peuvent monter et baisser rapidement, et souvent ne persistent pas. Comme le dit le vieil adage, « Les prix élevés sont le remède contre les prix élevés. » C'est-à-dire, si les fournisseurs peuvent récolter des prix élevés en augmentant la production, ils le feront, et les prix finiront par tomber à des niveaux typiques.

Les prix les plus bas gagnent dans les matières premières

Parce que les entreprises sont des preneurs de prix dans les industries des matières premières, les entreprises qui gagnent ici sont celles qui produisent au moindre coût. Ils génèrent le plus de profit par unité, et même si le prix de la marchandise baisse, ils pourront toujours exister tant que le marché sera ouvert.

En général, les entreprises les plus précaires sont celles qui produisent à des coûts élevés. Si les prix baissent, ils ne pourront pas produire à profit et ils ne pourront pas gagner plus parce qu'ils sont preneurs de prix. Ils pourraient donc éventuellement faire faillite si l'industrie ne se redresse pas assez tôt.

Bien sûr, si vous négociez le prix de la marchandise elle-même, vous pouvez être ambivalent à propos d'un producteur individuel, mais si l'approvisionnement se déconnecte, cela pourrait aider à faire monter les prix.

Les pics de prix sont souvent de courte durée

Au fil du temps, les prix des matières premières auront tendance à évoluer vers un prix d'équilibre qui correspond à la demande et à l'offre. Mais à court terme, les prix des matières premières sont volatils, et ils auront tendance à dépasser ce prix d'équilibre tant à la hausse qu'à la baisse. Ainsi, les marchés surcorrigent souvent, alors que les producteurs se précipitent pour corriger un manque d'approvisionnement, mais restent ensuite dans les parages pour récupérer leur investissement et finissent par rester trop longtemps et pousser le prix des matières premières en dessous d'un niveau durable.

Ainsi, les pics de prix et même les baisses massives sont souvent de courte durée. Les pics mettent en ligne les fournisseurs marginaux, tandis que des baisses ultérieures secouent les fournisseurs marginaux.

5 façons d'investir dans les matières premières

S'ils cherchent à dépenser de l'argent sur les matières premières, les investisseurs et les commerçants peuvent acheter les produits eux-mêmes, contrats à terme, les entreprises qui les produisent et même les ETF.

1. Contrats à terme

L'achat de matières premières sur le marché à terme peut être la méthode la plus connue pour y investir, même si ce n'est pas la façon la plus simple de le faire. Les contrats à terme sont un risque élevé, moyen très rentable de spéculer sur une marchandise donnée, et c'est ce qui attire certains commerçants inconditionnels dans l'espace.

Les futures vous permettent de mettre relativement peu d'argent pour ouvrir un contrat, et vous pouvez utiliser le pouvoir de l'effet de levier pour gagner (ou perdre) rapidement une fortune. Tant que le commerce va votre chemin, vous n'aurez même pas à mettre plus sur le contrat, ce qui en fait un moyen rentable de spéculer.

Des risques: Les choses vont bien tant que le commerce évolue dans votre direction, mais si la transaction évolue contre vous (en dessous de votre marge de maintenance), vous devrez continuer à ajouter de l'argent pour le maintenir ouvert. Ainsi, vous pouvez gagner beaucoup d'argent rapidement - c'est le tirage au sort pour les commerçants - bien que vous puissiez le perdre aussi rapidement.

2. Marchandises physiques

Il est également possible de posséder directement les matières premières physiques, bien que certains - des porcs, le bétail et le pétrole me viennent à l'esprit - vous ne voudrez probablement pas en posséder directement. Au lieu, les matières premières telles que les métaux précieux sont populaires pour ceux qui veulent réellement posséder les métaux et avoir une couverture contre l'inflation.

Vous pouvez acheter des lingots de plusieurs manières, y compris via des revendeurs en ligne ou des prêteurs sur gages, ou vous pouvez acheter des pièces d'or et d'argent pour leur valeur en lingots. Vous voudrez faire attention à vous rapprocher du prix au comptant sur les achats et éviter de payer pour la valeur de collection sur les pièces.

Des risques: Le plus grand risque de posséder directement des métaux précieux est qu'ils pourraient être volés, vous voudrez donc vous assurer que tout ce qui est substantiel est entièrement protégé. Votre investissement peut également être miné si vous devez vendre rapidement, surtout à un concessionnaire. Il peut être difficile d'obtenir la pleine valeur marchande de vos lingots ou de vos pièces, vous devrez donc peut-être vous contenter de ce que vous pouvez obtenir pour le moment.

3. ETF de matières premières physiques

Si vous souhaitez une exposition directe aux matières premières physiques sans avoir à détenir réellement les marchandises ou à négocier sur le marché à terme, vous avez la possibilité d'y investir via des ETF.

Les ETF offrent un moyen pratique de prendre une position sur une matière première ou un groupe d'entre elles.

Par exemple, vous pourriez acheter un ETF qui possède de l'or, pétrole ou même une combinaison de matières premières. Ainsi, vous pourrez peut-être obtenir une exposition «pure play» à une matière première avec la simplicité d'un ETF.

Le gros avantage ici est que vous bénéficiez d'une exposition directe aux prix des matières premières et du marché, vous obtiendrez donc probablement le meilleur prix pour vos avoirs lorsque viendra le temps de les vendre.

Des risques: Les ETF vous offrent une exposition aux prix des matières premières, qui peut être très volatile, encore plus que les cours boursiers. Et puisque la marchandise elle-même ne génère pas de flux de trésorerie, votre rendement optimal est le rendement de la marchandise moins le prix du fonds lui-même. Et ces ETF vous permettent d'esquiver le plus gros risque de posséder des matières premières physiques, le danger de vol, ainsi que potentiellement le coût de leur stockage, selon la marchandise.

4. Stock de producteurs de matières premières

Si vous ne voulez pas posséder de matières premières physiques (peut-être parce qu'elles ne produisent pas intrinsèquement de flux de trésorerie), vous pouvez opter pour des producteurs de matières premières et être toujours en mesure de gagner lorsque les prix des matières premières augmentent.

Les actionnaires peuvent bénéficier de deux manières avec les producteurs. D'abord, si le prix de la marchandise augmente, la société sous-jacente voit généralement ses bénéfices augmenter. Seconde, le mineur peut augmenter sa production au fil du temps pour augmenter ses profits. Vous avez donc deux façons de faire fonctionner les produits de base pour vous.

Des risques: Les producteurs de matières premières sont souvent des investissements risqués. Les industries des matières premières sont soumises à des cycles d'expansion et de ralentissement, et les entreprises ont besoin de beaucoup de capital. Acheter des actions individuelles demande beaucoup de travail et d'analyse, et investir dans quelques actions est plus risqué que d'acheter un groupe diversifié d'actions. Donc si vous suivez cette route, vous voudrez bien comprendre l'entreprise et l'industrie.

5. ETF de producteurs de matières premières

Une façon d'obtenir une exposition diversifiée aux producteurs de matières premières consiste à acheter un ETF qui en détient un portefeuille. Vous bénéficierez des avantages de la diversification et pourrez peut-être obtenir une exposition ciblée aux producteurs d'un produit spécifique. Par exemple, vous pourriez acheter un ETF de mineur d'or, et profiter des avantages des producteurs de trésorerie et miser sur la hausse du prix de l'or, trop.

Des risques: Si votre ETF se concentre sur une matière première spécifique, comme les producteurs de pétrole, vous êtes diversifié, mais de justesse. C'est-à-dire, vous n'êtes surexposé à aucune entreprise, mais si le prix du pétrole baisse, ce type de diversification ne vous protégera pas autant qu'une large diversification le ferait. Mais c'est le revers d'essayer d'obtenir une exposition « pure play » aux producteurs d'un produit spécifique.

Pourquoi les matières premières sont un investissement populaire

Si les matières premières ne produisent pas de flux de trésorerie et que les pics de prix sont souvent de courte durée, qu'est-ce que les investisseurs et les commerçants trouvent exactement intéressant à leur sujet ? Voici quelques-unes des principales raisons pour lesquelles ils sont si populaires :

• Protection contre l'inflation. Les matières premières peuvent offrir une protection contre l'inflation à votre portefeuille, car les prix de ces « actifs durables » peuvent augmenter avec le temps, tout comme l'inflation.
• Faible corrélation avec les autres actifs. Les prix des produits de base évoluent souvent pour des raisons très différentes de celles de l'économie au sens large et dépendent de facteurs spécifiques à chaque produit. Par conséquent, leur performance est moins corrélée avec les actions et les obligations. Parce que les matières premières sont moins corrélées avec d'autres classes d'actifs, ils peuvent être utilisés comme un moyen de diversifier un portefeuille, réduire le risque et lisser les rendements.
• Se couvrir contre d'autres investissements. Posséder une marchandise peut réduire les risques liés à vos autres investissements. Par exemple, si vous possédez une entreprise telle qu'une compagnie aérienne qui peut être fortement exposée au prix du pétrole et diminuerait si le pétrole augmentait, vous pouvez détenir du pétrole directement et aider à compenser ce risque de portefeuille.

En bout de ligne

Investir dans les matières premières peut ajouter une certaine diversification à votre portefeuille, bien que de nombreux portefeuilles – peut-être la plupart – puissent le faire en toute sécurité sans exposition supplémentaire s'ils sont déjà largement diversifiés. Toujours, si vous cherchez à échanger des matières premières, vous avez plusieurs façons d'entrer dans le jeu, mais assurez-vous de bien comprendre les risques et les avantages de chaque approche. Et rappelez-vous que les pics de prix sont souvent de courte durée, les matières premières peuvent donc ne pas être d'excellents investissements d'achat et de conservation.