Qu'est-ce qu'un indice mensuel à valeur ajoutée (IVA) ?

Un indice mensuel à valeur ajoutée (VAMI) est un type d'indice utilisé par les investisseurs pour mesurer la performance d'un investissement sur la base d'un montant hypothétique de 1 $, 000 investissements sur une période de temps. Aussi, le VAMI permet de comparer différents fonds, Fixer des objectifs, budget pour les dépenses en capitalDépenses en capitalLes dépenses en capital font référence aux fonds qui sont utilisés par une entreprise pour l'achat, amélioration, ou le maintien d'actifs à long terme pour s'améliorer, évaluer la performance des gestionnaires de fonds, et fournir des indices de référence sur une période spécifiée.

L'indice mensuel à valeur ajoutée est un indicateur couramment utilisé pour suivre les comptes d'investissement où les retraits et les dépôts en espèces n'affectent pas les performances de trading.

Sommaire

• Un indice mensuel à valeur ajoutée (VAMI) est une approche utilisée pour suivre la performance d'un investissement hypothétique supposé de 1 $, 000 sur une période de temps.
• La principale caractéristique d'un indice mensuel de valeur ajoutée est qu'il calcule le bénéfice résiduel après déduction des incitations et des frais de gestion du résultat d'exploitation.
• Les outils VAMI peuvent utiliser différentes quantités de capital de départ et différentes plages de temps lors de l'estimation des performances des gestionnaires de fonds.

Comprendre l'indice mensuel de la valeur ajoutée

Un indice mensuel à valeur ajoutée fournit une estimation des bénéfices totaux d'un investisseur, moins le coût de financement du capital de l'entreprise. Il est calculé en supposant des gains en capital, ainsi que le réinvestissement de tous les revenus d'intérêts et de bénéfices.

Le facteur de distinction entre VAMI et d'autres métriques de mesure de la performance, tels que le bénéfice par action (BPA) Bénéfice par action (BPA) Le bénéfice par action (BPA) est une mesure clé utilisée pour déterminer la part de l'actionnaire ordinaire du bénéfice de l'entreprise. Le BPA mesure le bénéfice de chaque action ordinaire et la valeur à risque (VaR) La valeur à risque (VaR) La valeur à risque (VaR) estime le risque d'un investissement. La VaR mesure la perte potentielle qui pourrait survenir dans un portefeuille d'investissement sur une période de temps., est qu'il détermine le bénéfice restant après déduction des incitations et des frais de gestion du résultat d'exploitation. Cela implique que lors du calcul de la valeur actionnariale, le bénéfice doit tenir compte des coûts d'investissement.

Un autre aspect important de VAMI est qu'il reflète le gain économique mensuel ou le montant par lequel la croissance des bénéfices est inférieure ou supérieure au seuil requis de retour sur investissement que les investisseurs peuvent obtenir en investissant dans d'autres titres présentant des risques comparables.

VAMI est couramment utilisé comme indicateur de performance pour communiquer la performance globale d'un fonds aux investisseurs. L'indice est privilégié comme indicateur de performance car il est juste, descriptif, et facile à comprendre, et peut, donc, donner un aperçu de la façon dont un $1, 000 investissements réalisés sur une période déterminée.

Comment calculer l'indice mensuel de valeur ajoutée

Considérons un capital d'investissement hypothétique de 1 $, 000 à la création. Au début, temps (t) =0, VAMI =1 $, 000. Le taux de rendement mensuel (ROR) de l'investissement sous-jacent est donné par :

1 + Taux de rendement actuel =VAMI du mois en cours / VAMI du mois précédent

1 + ROR t =Vt / Vt – 1

Cependant, VAMI 0 =1 $, 000

D'où:

VAMI précédent =1, 000 * (1 + Rendement net du mois en cours)

VAMI actuel =VAMI précédent * (1 + Rendement net du mois en cours), désigné comme

VAMI t =VAMI t-1 [Vt / (Vt – 1)], où ROR t représente le net de tous les frais

Les intérêts et les dividendes sont réinvestis par capitalisation dans le VAMI. Cela signifie qu'en plus de quantifier les risques financiers potentiels de 1 $, 000, l'indice peut facilement comparer différents actifs avec des dates de début différentes.

Du modèle, l'indice mensuel de valeur ajoutée sert de forme simple de contrôle a posteriori des caractéristiques risque-rendement d'un investissement. VAMI représente la valeur d'investissement hypothétique de 1 $, 000 HT, à condition que le ROR t est net de tous les frais. Le taux de changeForeign ExchangeForeign exchange (Forex ou FX) est la conversion d'une devise en une autre à un taux spécifique connu sous le nom de taux de change. Les taux de conversion de presque toutes les devises flottent constamment car ils sont dictés par les forces du marché de l'offre et de la demande. doit être pris en compte pour les actifs sous-jacents dont la dénomination n'est pas en dollars américains.

Application de VAMI pour les comparaisons

Les analystes utilisent le VAMI graphique comme un instrument fiable pour analyser la performance de divers fonds sur les marchés. Les graphiques de VAMI peuvent être personnalisés pour s'intégrer parfaitement à la famille de fonds d'une entreprise et offrir des options parmi lesquelles les investisseurs peuvent choisir. Le VAMI graphique fournit également un aperçu de la performance d'un investissement au fil du temps.

En outre, les graphiques peuvent fournir des perspectives sur ce qu'il faut anticiper avec les prévisions futures du marché. Des représentations visuelles du graphique en courbes VAMI peuvent également être utilisées pour montrer la performance au fil du temps des fonds de diverses catégories d'actifs. Pour une analyse approfondie, les rendements de référence sont inclus dans les graphiques VAMI.

Cependant, VAMI est biaisé lorsqu'il est utilisé pour comparer les performances de différents fonds de catégories d'actifs similaires. Il estime uniquement les facteurs d'appréciation du capital et non les dividendes versés par différents fonds. Ainsi, les mesures du VAMI font que les actions qui versent des dividendes semblent inférieures aux catégories d'actifs qui ne versent pas de dividendes.

Construction d'instruments VAMI

Les investisseurs utilisent les outils VAMI de diverses plateformes de marché pour mesurer la performance des investissements. Outre la possibilité de montrer dans quelle mesure un investissement se développe sur une période donnée, Les instruments VAMI intègrent également différentes entrées, tels que la plage de temps et le capital de départ différents, lors de la détermination de la performance du marché.

Une application logicielle est la technique de modélisation standard utilisée pour construire un indice mensuel à valeur ajoutée. Le processus commence par une valeur d'investissement hypothétique de 1 $, 000. Les données de chaque mois sont nécessaires pour tracer un graphique pertinent. Les facteurs peuvent affecter la mesure de la symétrie pour les valeurs estimées.

La représentation graphique des graphiques VAMI peut être effectuée à l'aide de Microsoft Excel ou de tout autre logiciel technique approprié. La plupart des sociétés de services financiers proposent des versions en ligne, telles que les bases de données CTA ou les feuilles de déchirureTear SheetDans le monde de la finance, une feuille de déchirement fournit un résumé d'une page de l'entreprise avec des informations telles que le prix du marché, Haut et Bas de 52 semaines, Marché, pour aider à analyser les retours sur la performance. Par exemple, aiSource propose des outils VAMI à ses clients, qui fait partie de ses conseils en investissement à terme et de ses appels à la recherche d'action (CTA).

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