Qu'est-ce qu'une opportunité d'arbitrage triangulaire ?

Une opportunité d'arbitrage triangulaire est une stratégie de trading qui exploite les opportunités d'arbitrage qui existent entre trois devises dans un échange de devises étrangères. L'arbitrageArbitrageArbitrage est la stratégie consistant à tirer parti des différences de prix sur différents marchés pour un même actif. Pour qu'il ait lieu, il doit y avoir une situation d'au moins deux actifs équivalents avec des prix différents. En substance, L'arbitrage est une situation dont un opérateur peut tirer profit et qui est exécuté par l'échange consécutif d'une devise à une autre lorsqu'il existe des écarts dans les prix cotés pour les devises données.

Une opportunité d'arbitrage triangulaire se produit lorsque le taux de change d'une devise ne correspond pas au taux de change croisé. Les écarts de prix résultent généralement de situations où un marché est surévalué tandis qu'un autre est sous-évalué.

La nature des marchés des changes limite les écarts de prix entre les différentes devises à quelques centimes voire à une fraction de cent. Par conséquent, les transactions dans une opportunité d'arbitrage triangulaire impliquent la négociation de grandes quantités d'argent.

Souvent, les transactions utilisent le trading sur margeAcheter sur margeLe trading sur marge ou l'achat sur marge signifie offrir une garantie, généralement avec votre courtier, emprunter des fonds pour acheter des titres. En bourse, cela peut également signifier acheter sur marge en utilisant une partie des bénéfices sur les positions ouvertes de votre portefeuille pour acheter des actions supplémentaires. pour amplifier les retours. En outre, un commerçant doit être conscient des coûts de transaction. Il est possible que des coûts de transaction élevés effacent les gains résultant des écarts de prix.

Exemple d'opportunité d'arbitrage triangulaire

Sam est un trader FX avec 1 million de dollars en main. Il détecte les taux de change suivants :

En utilisant la formule des taux croisés, Sam constate que le taux €/£ est sous-évalué. Le taux croisé pour la paire doit être égal :

€/£ =0,8678 x 1,5028 =1,3041

L'arbitrage triangulaire peut être appliqué aux trois devises - le dollar américain, l'euro, et la livre. Pour exécuter l'opportunité d'arbitrage triangulaire, Sam doit effectuer les transactions suivantes :

1. Vendre des dollars pour des euros : 1 $, 000, 000 x 0,8678 =867 €, 800
2. Vendre des euros pour des livres :867 €, 800 / 1.3021 =666 £, 461.87
3. Vendre des livres contre des dollars : 666 £, 461,87 x 1,5028 =1 $, 001, 558,90

En utilisant les écarts dans les cotations des trois devises, Sam a réussi à transformer son 1 $ initial, 000, 000 en 1 $, 001, 558.90, avec un bénéfice de 1 $, 558,90. Noter, qu'en raison du faible écart de prix (seulement 0,002), même l'utilisation d'un capital substantiellement important entraînait des bénéfices relativement faibles. Dans notre exemple simplifié, nous n'avons pas tenu compte des coûts de transaction. Par conséquent, dans la vraie vie, le profit serait encore plus petit.

Opportunités d'arbitrage triangulaire dans le monde réel

Les opportunités d'arbitrage triangulaire existent rarement dans le monde réel. Cela peut s'expliquer par la nature des marchés des changes. Les marchés du Forex sont extrêmement compétitifs avec un grand nombre d'acteurs, tels que les commerçants individuels et institutionnels. La concurrence sur les marchés corrige constamment les inefficacités du marché et les opportunités d'arbitrage ne durent pas longtemps.

De nos jours, les opportunités d'arbitrage triangulaire sont souvent exploitées par les traders à haute fréquence Trading à haute fréquence (HFT) Le trading à haute fréquence (HFT) est un trading algorithmique caractérisé par un nombre extrêmement important de transactions, . En utilisant des algorithmes à grande vitesse, les commerçants peuvent rapidement repérer les erreurs de tarification et exécuter immédiatement les transactions nécessaires. Cependant, la forte présence de traders à haute fréquence rend les marchés encore plus efficaces. Ainsi, le nombre d'opportunités d'arbitrage disponibles diminue.

En outre, la stratégie d'arbitrage triangulaire fournit des applications en crypto-monnaieCrypto-monnaieCrypto-monnaie est une forme de monnaie numérique basée sur la mise en réseau de la blockchain. Les crypto-monnaies comme Bitcoin et Ethereum sont de plus en plus acceptées. commerce. Les marchés et les échanges de crypto-monnaie sont toujours en développement, et davantage d'opportunités d'arbitrage existent sur ces marchés par rapport aux marchés des devises traditionnels.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu l'explication de CFI sur une opportunité d'arbitrage triangulaire. CFI propose la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification pour ceux qui cherchent à faire passer leur carrière au niveau supérieur. Pour continuer à apprendre et à progresser dans votre carrière, les ressources suivantes vous seront utiles :

• Calcul de l'écart de taux de changeCalcul de l'écart de taux de change L'écart de change (ou écart acheteur-vendeur) fait référence à la différence entre les prix acheteur et vendeur pour une paire de devises donnée. Le prix acheteur fait référence au montant maximum qu'un cambiste est prêt à payer pour acheter une certaine devise, et le prix demandé est le prix minimum qu'un courtier en devises est prêt à accepter pour la devise.
• Taux de change fixe ou indexéTaux de change fixes ou indexésLes taux de change des devises mesurent la force d'une devise par rapport à une autre. La force d'une monnaie dépend d'un certain nombre de facteurs tels que son taux d'inflation, taux d'intérêt en vigueur dans son pays d'origine, ou la stabilité du gouvernement, pour n'en nommer que quelques-uns.
• Forex Trading :Comment trader le Forex MarketForex Trading - Comment trader le Forex MarketForex Le trading permet aux utilisateurs de capitaliser sur l'appréciation et la dépréciation de différentes devises. Le trading Forex implique l'achat et la vente de paires de devises en fonction de la valeur relative de chaque devise par rapport à l'autre devise qui compose la paire.
• USD/CAD Currency CrossUSD/CAD Currency CrossLa paire de devises USD/CAD représente le taux coté pour l'échange des États-Unis en CAD, ou, combien de dollars canadiens on reçoit par dollar américain. Par exemple, un taux USD/CAD de 1,25 signifie qu'un dollar américain équivaut à 1,25 dollar canadien. Le taux de change USD/CAD est affecté par les forces économiques et politiques à la fois