Qu'est-ce qu'un arbitre ?

Un arbitragiste est un individu qui réalise des bénéfices en profitant des inefficacités des marchés financiersNew York Stock Exchange (NYSE)Le New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands. Des opportunités d'arbitrage se présentent lorsqu'un actif est évalué différemment entre plusieurs marchés en même temps. De telles différences de prix sont des inefficacités résultant de déficiences du marché.

Un arbitragiste qui réussit profite en achetant simultanément des actifs financiers à un prix inférieur et en les vendant à un prix plus élevé, empocher la différence. En profitant des inefficacités, les arbitragistes peuvent réaliser des profits sans risque car les actifs financiers échangés sont équivalents. À son tour, les actions de l'arbitragiste se traduisent par une plus grande efficacité du marché en provoquant l'égalisation des prix des actifs.

Sommaire

• Un arbitragiste est un individu qui profite des inefficacités des marchés financiers.
• Les transactions d'arbitrage sont généralement sans risque car les transactions se produisent simultanément pour garantir que les prix ne changent pas.
• Lorsque suffisamment de transactions d'arbitrage sont effectuées, les actifs mal évalués entre deux marchés s'égaliseront pour maximiser l'efficacité du marché.

Comment fonctionne l'arbitrage ?

Le concept d'arbitrage est assez simple. En profitant des différences de prix en actifs équivalents, un arbitragiste peut réaliser des profits sans risque en achetant bas et en vendant haut.

Supposons que vous puissiez acheter des avocats dans une ferme à 1,00 $ chacun. Peu après, vous vendez les avocats à un restaurant local à 1,50 $ chacun. Dans ce cas, vous gagnez 50 centimes de profit pour chaque avocat que vous vendez.

L'arbitrage financier est similaire, mais les prix des actifs financiers peuvent changer à tout moment. Pour profiter des différences de prix sur des actifs comme les actionsStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable., les transactions doivent avoir lieu simultanément pour s'assurer que les prix ne changent pas pendant la transaction.

Que fait un arbitre ?

Un arbitragiste utilise des stratégies de trading conçues pour profiter de petites différences de prix d'actifs équivalents. Les actifs peuvent être des actions, obligations, devises, marchandises, ou tout autre instrument financier pouvant être acheté et vendu. Carences des marchés financiers, tels que les retards dans la mise à jour des cours des actions, peut se traduire par des opportunités de premier ordre pour un arbitragiste.

Pour procéder à des arbitrages, un investisseur achète des actions sur une bourse tout en vendant simultanément les mêmes actions sur une autre bourse. Si la transaction se déroule simultanément, il n'y a aucune chance que le cours de l'action change au cours de la transaction. En vendant le même stock à un prix plus élevé, l'arbitragiste peut réaliser un profit sans risque égal à la différence entre les actifs mal évalués.

En raison des différences de prix incrémentielles et de la nature sensible au temps, la plupart des opérations d'arbitrage impliquent des investisseurs institutionnels, tels que les hedge fundsHedge FundUn hedge fund, un véhicule d'investissement alternatif, est un partenariat où des investisseurs (investisseurs accrédités ou institutionnels) mutualisent ou des banques. Pour la plupart des investisseurs particuliers qui négocient des actions sur leurs smartphones, les transactions d'arbitrage sont difficiles en raison des ressources techniques importantes nécessaires pour négocier simultanément entre différentes bourses.

Aussi, la différence de prix entre les deux actifs financiers peut être infime. De grosses sommes d'argent sont nécessaires pour tirer parti des petites différences de prix afin de s'assurer que les transactions d'arbitrage sont rentables et rentables.

Effets de l'arbitrage

En profitant des inefficacités du marché, les arbitragistes aident le système financier en amenant les prix à égaliser grâce à un système d'offre et de demandeL'offre et la demandeLes lois de l'offre et de la demande sont des concepts microéconomiques qui stipulent que dans des marchés efficaces, la quantité fournie d'un bien et la quantité. Lorsqu'un arbitragiste achète un actif sur des marchés moins chers et vend le même actif sur des marchés plus chers, la demande pour l'actif sur le marché le moins cher augmentera, faisant monter les prix. En revanche, le marché plus cher verra une augmentation de l'offre, faisant baisser les prix.

Si suffisamment de transactions d'arbitrage sont effectuées, les prix des actifs entre les deux marchés s'égaliseront et maximiseront l'efficacité globale. Lorsque les prix du marché sont égalisés sans potentiel d'arbitrage, il s'agit d'un équilibre d'arbitrage.

Exemple d'arbitre

Les différences de cours des actions résultent généralement de sociétés qui sont doublement cotées sur plusieurs bourses. Disons que les actions de la société XY sont au prix de 165,40 $ par action à la Bourse de New York (NYSE). À la Bourse de Toronto (TSX), Les actions de la société XY sont au prix de 165,75 $ par action (tous les prix sont convertis en USD).

Dans ce cas, un arbitragiste peut réaliser un profit de 0,35 $ pour chaque action qu'il peut négocier. Si l'arbitragiste peut en acheter 50, 000 actions de la TSX, ils peuvent faire un profit de 17 $, 500 en revendant les actions sur le NYSE.

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