Qu'est-ce qu'un fonds souverain (SWF) ?

Un fonds souverain (SWF), également connu sous le nom de fonds social, est l'excédent d'argent qu'un pays accumule au fil du temps. Le pool de fonds soutenu par le gouvernement est principalement financé par les réserves de change d'un pays.

Les autres sources de fonds pour un compte SWF comprennent :

• Réserves bancairesRéserves bancairesLes réserves bancaires sont les réserves de liquidités minimales que les institutions financières doivent conserver dans leurs coffres à tout moment. Les exigences minimales de réserve de trésorerie
• Revenus excédentaires des industries qui traitent des ressources naturelles (p. le secteur pétrolier)
• Excédents commerciaux
• Les fonds inutilisés du budget de l'État
• Paiements de transfert gouvernementaux

Sommaire

• Un fonds souverain fait référence à un pool d'argent investi détenu par l'État et utilisé principalement pour protéger un pays des chocs économiques.
• Les fonds du fonds souverain d'un pays peuvent provenir de nombreuses sources, y compris l'excédent des réserves de change, revenus des ressources naturelles exportées, excédents budgétaires, et les réserves bancaires.
• Parmi les principaux fonds souverains au monde, citons le fonds de pension du gouvernement norvégien, Global, l'Autorité d'investissement d'Abu Dhabi, et la China Investment Corporation.

Types de fonds de richesse sociale

Il existe plusieurs catégories de fonds de richesse sociale, à savoir:

1. Fonds de stabilisation

Les fonds de stabilisation sont également appelés fonds des jours de pluie. Ils consistent en des fonds mis de côté par un gouvernement pour protéger le pays des chocs économiques. Les chocs économiques sont des événements imprévus, qui provoquent des changements drastiques dans la croissance économiqueCroissance économiqueLa croissance économique est un terme général qui décrit le processus d'augmentation du produit intérieur brut (PIB) réel d'un pays. La croissance peut être. Les événements imprévus comprennent :

• Hausses d'impôts ou baisses inattendues des prestations sociales
• Une crise financière, ce qui peut déclencher une baisse de la capacité de la banque centrale à prêter ou à accorder des crédits
• Une augmentation rapide des taux de chômage
• Une percée technologique imprévue
• Une forte hausse des prix du gaz, huile, et ressources naturelles similaires
• Troubles politiques

Par exemple, l'un des fonds souverains russes est un fonds de stabilisation. En tant que l'un des plus grands exportateurs de gaz et de pétrole, le pays est certainement exposé à des risques financiers, qui peuvent résulter des fluctuations des prix des ressources. Ainsi, son fonds de stabilisation est principalement utilisé pour atténuer l'économie des problèmes financiers déclenchés par une baisse drastique des prix du pétrole ou du gaz.

2. Fonds des générations futures

Un fonds génération future est un fonds d'épargne intergénérationnel. De nombreux pays ont mis en place ce type de fonds afin de disposer de suffisamment d'argent pour faire face aux coûts émergents de la population âgée. Il contribue à alléger la pression sur le budget du gouvernement dans les années à venir.

3. Fonds d'investissement de réserve

Un fonds d'investissement de réserve diffère des autres types de fonds souverains en ce que les fonds sont mis de côté à des fins d'investissement. L'objectif principal du compte est de générer des fonds qui peuvent être investis dans des investissements à long terme avec des rendements élevés.

4. Fonds de réserve pour les retraites

Un fonds de réserve pour les retraites est de l'argent mis de côté pour financer le système de retraite d'un pays.La sécurité sociale. Le premier social. Avec un tel système en place, le fardeau du paiement des retraites ne repose pas entièrement sur le budget du gouvernement. Malgré son importance, tous les pays ne disposent pas d'un fonds de réserve pour les retraites. Elle est plus fréquente dans les pays où la population âgée augmente et les taux de natalité sont faibles.

Conditions d'investissement dans un fonds souverain

Comme on peut s'y attendre, un compte de fonds souverain est utilisé pour détenir une somme d'argent substantielle. Les investissements qui peuvent être réalisés à l'aide de tels fonds diffèrent d'un type de fonds à l'autre et d'un pays à l'autre. De la même manière, il n'y a aucune restriction quant au moment où l'État peut dissoudre ou créer un autre SWF. Tout dépend de leurs besoins économiques.

Principaux fonds souverains au monde

Actuellement, il existe aujourd'hui de nombreux fonds souverains dans le monde. Parmi les SWF qui se classent en tête, citons :

1. Fonds de pension du gouvernement norvégien Global

Le Government Pension Fund Global SWF est également connu sous le nom de « Fonds pétrolier ». Il a été créé en 1990, et il détient désormais des actifs d'une valeur de plus de 1 000 milliards de dollars. Le fonds norvégien est destiné à canaliser les revenus de la Norvège générés par son industrie pétrolière et à les investir dans d'autres formes d'actifs.

À ce jour, la principale source d'argent du fonds provient des impôts payés par les différentes compagnies pétrolières, en particulier ceux qui veulent acquérir des licences pour explorer le pétrole.

2. Autorité d'investissement d'Abou Dhabi (ADIA)

L'Abu Dhabi Investment Authority a été créée et appartient toujours à l'Émirat d'Abou Dhabi. Dans les années 1970, l'émirat d'Abu Dhabi s'est rendu compte qu'ils généraient beaucoup d'argent excédentaire de l'industrie pétrolière et des réserves de pétrole.

Puis en 1976, le fonds de richesse sociale ADIA a été créé dans le but principal de réinvestir les revenus excédentaires dans d'autres plateformes au nom du gouvernement. Le fonds détient actuellement près de 900 milliards de dollars, et croît d'environ 10 % composé chaque année.

3. Société chinoise d'investissement

La China Investment Corporation a été conçue pour réinvestir une partie des réserves de change du pays. Bien que le nombre précis d'actifs détenus par le fonds reste inconnu, sa valeur est estimée à près de 800 milliards de dollars.

En 2017, le fonds a été utilisé pour acheter une participation de 45 % dans un immeuble de bureaux basé à New York d'une valeur de 2,3 milliards de dollars.

La ligne de fond

Un fonds souverain fait référence à un pool de revenus qu'un pays utilise pour diversifier son portefeuille d'investissement. La majorité des pays dotés de fonds souverains les ont financés avec seulement quelques produits comme principale source de revenus. Les nations du Moyen-Orient, qui dépendent fortement des revenus générés par leurs industries pétrolières, sont un excellent exemple.

Davantage de ressources

Afin de vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale et à faire progresser votre carrière à votre plein potentiel, ces ressources supplémentaires seront très utiles :

• Balance of TradeBalance of Trade (BOT)La balance commerciale (BOT), également appelée balance commerciale, fait référence à la différence entre la valeur monétaire des importations d'un pays et
• Réserve fédérale (La Fed)Réserve fédérale (La Fed)La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et l'autorité financière derrière la plus grande économie de marché libre au monde.
• Korea Investment Corporation (KIC)Korea Investment Corporation (KIC)La Korea Investment Corporation (KIC) est un fonds souverain créé par le gouvernement de la République de Corée le 1er juillet. 2005,
• Flux de revenusFlux de revenusLes flux de revenus sont les diverses sources à partir desquelles une entreprise gagne de l'argent en vendant des biens ou en fournissant des services. Les types de