Qu'est-ce que vendre ?

Vendre est une pratique inappropriée de la part d'un professionnel de l'investissement - tel qu'un conseiller financier ou un courtier en valeurs mobilières - qui vend ou sollicite un client pour acheter des titres non approuvés par la société de bourse avec laquelle il est affilié.

Généralement, Les sociétés de bourse tiennent une liste des produits de valeurs mobilières approuvés que leurs courtiers en valeurs mobilières. Courtier en valeurs mobilières Un courtier en valeurs mobilières est un représentant réglementé du marché financier qui permet l'achat et la vente de titres pour le compte de la société financière peut vendre aux clients au nom de la société. La liste des produits proposés comprend différents types d'investissements analysés au cours du processus de due diligence et avec les approbations de risque et de conformité appropriées.

En cas d'opération de cession, les titres en cause ne figurent pas sur la liste des produits agréés de l'entreprise, et lorsqu'un agent de change se livre à une telle pratique, ils violent les règlements sur les valeurs mobilières. De telles activités sont dangereuses pour les investisseurs car elles sont exposées au risque de fraude en valeurs mobilières, vol, et autres pertes.

Avant de commercialiser des titres, les courtiers en valeurs mobilières opérant aux États-Unis sont tenus d'avoir obtenu les licences de valeurs mobilières requises avant de s'engager dans des activités de courtage. Par exemple, ils doivent obtenir une licence en réussissant les examens FINRA tels que l'examen de la série 6 et de la série 7L'examen de la série 7 est officiellement connu sous le nom d'examen général de représentant en valeurs mobilières, et il est administré par les examens de réglementation du secteur financier.

Sommaire

• La vente se produit lorsqu'un courtier vend ou sollicite un client pour acheter des titres ou des produits d'investissement qui ne sont pas approuvés par la société de bourse associée.
• Les sociétés de bourse disposent d'une liste de produits agréés qui ont été analysés, examiné pour vérification diligente, et identifiés comme des produits solides pouvant être proposés par leurs courtiers aux clients du cabinet.
• Si un courtier vend des produits qui ne figurent pas sur la liste des produits approuvés de l'entreprise, il/elle enfreint la réglementation sur les valeurs mobilières.

Comprendre la vente de suite

Les transactions de cession impliquent souvent des investissements non publics tels que des placements privés et des billets à ordre. bien que cela puisse varier. Bien que de telles transactions ne soient pas destinées à tromper ou à frauder un investisseur, ils surviennent lorsqu'un courtier sollicite un client sans l'approbation de la maison de courtage à laquelle ils sont associés. Le plus souvent, les transactions sont effectuées avec les activités commerciales externes du courtier qui sont distinctes des activités de courtage de leur entreprise associée.

Les courtiers s'engagent parfois dans la vente de transactions dans le but de cacher leur commission gagnée de leur entreprise associée sur un investissement qu'un client sollicité est prêt à acheter. Le courtier peut également être désireux de gagner une commission pour la sécurité non publique et de garder le client heureux.

Les titres non publics sont soumis à une surveillance limitée par rapport aux titres publicsTitres publicsTitres publics, ou valeurs mobilières, sont des investissements qui sont ouvertement ou facilement négociés sur un marché. Les titres sont soit en actions, soit en dette., et les courtiers peuvent être tentés de poursuivre ces opérations en tant que transactions distinctes des activités de la société de bourse.

Comment fonctionne la vente à distance

La vente a lieu lorsqu'un conseiller financier ou un courtier vend des investissements qui ne sont pas ceux que son entreprise associée a analysés et approuvés pour la vente au public. Par conséquent, ces opérations sont exclues des registres de la société de bourse. De tels investissements sont vendus comme des transactions privées dont un investisseur peut ignorer que la société de bourse n'est pas au courant d'une telle transaction, et il n'y a pas de matériel de divulgation des risques comme c'est le cas pour les produits de la liste des produits approuvés.

En outre, les départements risques et conformité du cabinet, qui sont tenus d'effectuer une diligence raisonnable sur un investissement avant qu'il ne soit approuvé, n'ont pas examiné ou approuvé les produits recommandés par le courtier.

Vendre viole la règle 3040 de la FINRA, qui interdit aux représentants inscrits de vendre en dehors de la société membre à moins qu'ils n'aient été formellement autorisés à effectuer la vente. La règle exigeait également que ces personnes fournissent une note écrite de la transaction proposée à la société membre pour obtenir l'approbation avant que la vente ne soit exécutée. Ils doivent également divulguer toute compensation reçue de la transaction.

Les sociétés de courtage sont tenues de superviser leurs courtiers affiliés pour s'assurer qu'ils se conforment aux lois applicables. Si la société de bourse n'exerce pas ses fonctions de surveillance, ils violent la règle 3110 de la FINRA, qui oblige les courtiers à adopter des procédures de surveillance écrites pour assurer la conformité.

Titres fréquemment liés à des transactions de cession

1. Placement privé

Les placements privés sont des opérations sur titres à risque qui ne sont vendues qu'à une petite catégorie d'investisseurs qualifiés. D'habitude, de telles transactions doivent passer par une offre publique standard. Les clients de détail ordinaires ne sont pas éligibles pour participer à des placements privés en raison de leur perception de risque élevé.

2. Billets à ordre

Un billet à ordre fait référence à un type de produit de prêt que les entreprises utilisent pour lever des fonds pour un projet spécifique. Il s'agit généralement d'investissements privés qui comportent des risques considérables, et les risques importants et autres détails importants peuvent ne pas être disponibles pour l'investisseur de détail ordinaire. Si de tels investissements ne passent pas par la diligence raisonnable du service de conformité d'une société de bourse, ils peuvent être utilisés de manière inappropriée comme vecteur de fraude.

3. Offres immobilières

Bien que les investissements liés à l'immobilier soient considérés comme plus sûrs que les autres investissements, les transactions immobilières dans les transactions de vente peuvent ne pas impliquer le niveau de sécurité représenté au moment de la vente.

Par exemple, une fiducie de placement immobilierReal Estate Investment Trust (FPI) Une fiducie de placement immobilier (FPI) est un fonds d'investissement ou un titre qui investit dans des propriétés immobilières génératrices de revenus. Le fonds est exploité et détenu par une société d'actionnaires qui contribuent de l'argent pour investir dans des propriétés commerciales, comme les immeubles de bureaux et d'appartements, entrepôts, hôpitaux, centres commerciaux, logement étudiant, les hôtels ou autres transactions immobilières vendus sans la surveillance de la société de courtage peuvent exposer les investisseurs potentiels à un risque élevé de vol et même de fraude.

4. Rendements inhabituellement élevés

Si un produit d'investissement semble trop complexe à comprendre et promet des rendements anormalement élevés qui sont supérieurs au taux de rendement du marché, il devrait lever un drapeau rouge. Si une société de bourse n'a pas examiné et approuvé la transaction sur titres, la transaction est trop belle pour être vraie.

5. Garantie

Il n'existe aucun produit d'investissement légitime qui garantit aux investisseurs un retour sur leur investissement. Si un produit est commercialisé en tant que gagnant garanti sans risque de perte, alors il devrait sonner une alarme.

Ressources additionnelles

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Pour continuer à apprendre et à développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous :

• Courtier d'assurance commercialeCourtier d'assurance commercialeUn courtier d'assurance commerciale est une personne chargée d'agir comme intermédiaire entre les fournisseurs d'assurance et les clients.
• Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA)Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA)L'Autorité de réglementation de l'industrie financière (FINRA) agit en tant qu'organisme d'autoréglementation pour les sociétés de valeurs mobilières opérant aux États-Unis.
• Due DiligenceDue DiligenceLa due diligence est un processus de vérification, enquête, ou l'audit d'une opportunité de transaction ou d'investissement potentielle pour confirmer tous les faits et informations financières pertinents, et pour vérifier tout autre élément évoqué lors d'une opération de fusion-acquisition ou d'un processus d'investissement. La diligence raisonnable est terminée avant la conclusion d'une transaction.
• Triangle de la fraudeTriangle de la fraudeLe triangle de la fraude est un cadre couramment utilisé en audit pour expliquer la raison de la décision d'un individu de commettre une fraude. La fraude