Qu'est-ce que la vente à découvert nue ?

Vente à découvert nue est une pratique qui consiste à vendre à découvert un titre sans avoir la capacité de couvrir la transaction. Cette pratique a été pratiquée sur de nombreux marchés financiers au fil des ans et constitue une stratégie qui doit être considérée comme un risque élevé/une récompense élevée. Voici quelques éléments à considérer sur la vente à découvert nue et son fonctionnement.

Vente à découvert

Afin de comprendre la vente à découvert nue, vous devez d'abord comprendre ce qu'est la vente à découvert et comment elle fonctionne. Sur les marchés financiers, si vous souhaitez parier sur un titre particulier en baisse de valeur, vous pouvez utiliser ce qu'on appelle une "vente à découvert". Avec cette opération, vous vendez un titre parce que vous pensez que le prix baissera considérablement. Avec cette opération, vous vendez essentiellement le titre à un prix plus élevé, puis vous l'achetez à un prix inférieur. Avec la vente à découvert traditionnelle, vous devez être en mesure d'emprunter le titre à quelqu'un d'autre avant de pouvoir conclure l'opération. À plusieurs reprises, cela nécessite un compte sur marge auprès de votre courtier. Vous emprunterez les titres à votre courtier qui pourrait en fait les emprunter à un autre courtier.

Vente à découvert nue

Même si le processus de vente à découvert nue est similaire, il y a une différence clé entre elle et la vente à découvert traditionnelle. Avec la vente à découvert nue, vous vendez le titre même si vous n'y avez pas réellement accès. Vous pouvez vous engager dans la transaction sans vérifier auprès de votre courtier pour voir s'il peut d'abord obtenir les actions.

Risque élevé

Cette stratégie comporte encore plus de risques que la vente à découvert traditionnelle. Avec une vente à découvert nue, vous prenez un gros risque parce que vous ne savez pas si les titres pourront être empruntés ou achetés. Dans certains cas, vous ne pourrez peut-être pas trouver les titres après avoir conclu une opération. À ce moment, vous ne seriez pas en mesure de livrer les titres à l'autre personne. Si le commerce va contre vous, cela pourrait finir par vous coûter considérablement.

Hors-la-loi

Aux Etats-Unis, la pratique de la vente à découvert nue a été interdite. Lors de la crise financière de 2008 aux États-Unis, ils ont interdit cette pratique en raison de son caractère irresponsable. Les traders doivent avoir accès aux titres qu'ils souhaitent vendre à découvert avant que la transaction n'ait lieu.

Liquidité

La vente à découvert à nu est une procédure généralement liée au niveau de liquidité d'un titre particulier. À plusieurs reprises, lorsqu'un titre n'est pas facilement disponible sur le marché, les individus se livreront à des ventes à découvert nues. En faisant cela, ils peuvent toujours s'impliquer sur le marché même s'ils ne sont pas une abondance de vendeurs prêts à se séparer de la sécurité. Dans certains cas, cela peut en fait améliorer le niveau de liquidité du marché car cela attire plus d'investisseurs vers le titre.