Qu'est-ce que Rolling LEAP Options ?

Rolling LEAP options fait référence à l'extension de la durée de négociation des stock optionsModèles de tarification d'optionsLes modèles de tarification d'options sont des modèles mathématiques qui utilisent certaines variables pour calculer la valeur théorique d'une option. La valeur théorique d'un à la période de négociation suivante. Les investisseurs renouvellent leurs options pour gérer une position gagnante ou perdante. En position perdante, ils prolongent le délai pour, espérons-le, éviter les pertes avant de clôturer la position. Cependant, ils doivent disposer de données suffisantes et fiables pour étayer leur décision. Autrement, ils risquent de subir des pertes plus importantes.

S'il y a un signe d'amélioration continue, il n'est pas nécessaire de fermer la position. L'action prudente sera d'étendre le commerce. Le scénario idéal pourrait être celui où le prix est assez proche du niveau souhaité par l'investisseur. Donc, en allongeant la durée, l'investisseur peut réaliser un gain plus élevé ou éviter une perte.

Options LEAP contre actions

Les options LEAP sont des options à long terme (expiration plus d'un an à l'avance) sur actionsStockQu'est-ce qu'une action ? Un individu qui possède des actions dans une entreprise est appelé actionnaire et peut réclamer une partie des actifs et des bénéfices résiduels de l'entreprise (en cas de dissolution de l'entreprise). Les termes « actions », "actions", et « équité » sont utilisés de manière interchangeable. Avec l'introduction des options LEAP, les investisseurs peuvent désormais tirer parti des opportunités d'options à long terme en tant qu'investissement d'achat et de conservation. À cause de ce, les investisseurs n'ont pas besoin de faire une grosse mise de fonds. En faisant rouler les options LEAP, ils peuvent étendre leur position sur le marché dans le futur. LEAP signifie « Long-term Equity Anticipation ».

Comprendre le processus d'options de report

Le roulement des options LEAP implique simultanément la fermeture de la position existante et l'ouverture d'une nouvelle position à un prix d'exercice différentPrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de, ou avec une expiration différente, ou les deux. Un contrat d'option LEAP peut remplacer un autre contrat d'option LEAP en prolongeant la date d'expiration. Si l'option a une faible volatilité, l'investisseur doit maintenir un effet de levier plus élevé avec des coûts de transaction minimes.

Exemple

Disons que Joe investit dans le trading d'options LEAP. En bourse, le prix des actions de la société X est de 25 $ par action. Joe décide d'acheter des options LEAP à parité sur l'action. Puisqu'il négocie des options, il paie une prime de 2,05 $ par action. Il achète 100 contrats d'options LEAP avec un prix d'exercice de 25 $ et une période de détention de 1 an. Chaque contrat, dans ce cas, contient 100 actions. Donc, au total, il en a opté 10, 000 actions (100 contrats x 100 actions/contrat).

La valeur totale des actions est de 250 $, 000 (25 $ par action x 10, 000 actions). Cependant, puisqu'il négocie des contrats d'option, il n'a qu'à payer une prime de 20 $, 500 (prix premium de 2,05 $ x 10, 000 actions). Pour que Joe atteigne le seuil de rentabilité, l'action doit se négocier à 27,05 $ (25 $ prix d'exercice + 2,05 $ de prime). Par conséquent, pour qu'il fasse du profit, Les actions de la société X doivent se négocier au-dessus de 27,05 $.

Disons que l'action se négocie à 26,50 $ alors que la période d'expiration n'a plus que quelques semaines. Il pourrait décider de reporter ses options LEAP à la prochaine période de négociation en prévision d'une augmentation du cours de l'action. Il s'agit d'une décision raisonnable car le prix est proche de l'endroit où il le souhaite et a évolué dans la direction qu'il avait anticipée. Il ne faudra peut-être qu'un peu plus de temps pour lui faire un profit.

Quel est le bon moment pour lancer une option ?

Le roulement des options LEAP est une décision entièrement subjective. Il n'y a pas de guide définitif concernant le bon moment pour les rouler. Cependant, il y a quelques considérations importantes à prendre en compte dans la décision.

1. Quelles étaient les hypothèses initiales de l'investisseur ?

L'investisseur doit se demander si ses hypothèses initiales concernant l'investissement sont toujours valables. Si son point de vue est désormais négatif, en fonction des changements de prix ou des nouvelles de l'entreprise, alors il/elle pourrait décider de ne pas reconduire son option LEAP.

2. La détention de l'option est-elle la meilleure utilisation du capital ?

Même si le renouvellement de leur option LEAP peut être rentable, si l'investisseur spécule qu'il le fera, au mieux, profiter de gains minimes, alors ils pourraient envisager de fermer leur position et d'utiliser l'argent ailleurs où il y a une meilleure opportunité.

Le roulement des options LEAP est un moyen simple pour un investisseur de maintenir une position à faible coût dans une action sur une période plus longue. Le roulement peut être effectué dans l'espoir d'éviter une perte ou dans le but de réaliser un profit plus important.

Davantage de ressources

Merci d'avoir lu l'explication de CFI sur les options de roulement LEAP. CFI est un fournisseur de la certification Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans votre carrière en finance . Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification et formation d'analyste financier. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires ci-dessous vous seront utiles :

• Positions longues et courtesPositions longues et courtesEn investissement, les positions longues et courtes représentent des paris directionnels par les investisseurs qu'un titre augmentera (lorsqu'il est long) ou baissera (lorsqu'il sera court). Dans le négoce d'actifs, un investisseur peut prendre deux types de positions :longues et courtes. Un investisseur peut soit acheter un actif (aller long), ou le vendre (aller à découvert).
• Limite de négociation quotidienneLimite de négociation quotidienneLa limite de négociation quotidienne fait référence au montant maximum par lequel le prix d'une action ou d'un autre titre négocié en bourse peut augmenter ou baisser au cours d'une séance de négociation. Les limites sont décidées par la bourse dans le but d'éviter une volatilité extrême ou une manipulation sur les marchés.
• Trade Order TimingTrade Order Timing - Le timing de l'ordre TradingTrade fait référence à la durée de conservation d'un ordre commercial spécifique. Les types les plus courants de synchronisation des ordres commerciaux sont les ordres de marché, Commandes CGV,
• Motifs triangulaires - Analyse techniqueModèles triangulaires - Analyse techniqueLes motifs triangulaires sont des motifs graphiques courants que tout trader devrait connaître. Les modèles triangulaires sont importants car ils aident à indiquer la poursuite d'un marché haussier ou baissier. Ils peuvent également aider un commerçant à repérer un renversement du marché.