ETFFIN Finance >> cours Finance personnelle >  >> Direction financière >> investir

Qu'est-ce qu'un exercice précoce ?

L'exercice anticipé concerne spécifiquement les contrats d'options. L'exercice anticipé d'un contrat d'options fait référence au processus d'achat et/ou de vente d'actions d'une action particulière qui incluent les termes sous-jacents d'un contrat d'options correspondant avant sa date d'expirationDate d'expiration (produits dérivés)La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. C'est le dernier jour de validité du contrat dérivé.

Sommaire

  • L'exercice anticipé d'un contrat d'options fait référence au processus d'achat et/ou de vente d'actions d'une action particulière qui incluent les termes sous-jacents d'un contrat d'options correspondant avant sa date d'expiration.
  • L'exercice d'une option renvoie simplement à l'acte de mettre en œuvre le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre le titre financier sous-jacent du contrat d'options correspondant.
  • L'exercice anticipé ne fonctionne qu'avec les contrats d'options de style américain et non avec les contrats d'options de style européen.

Comment ça fonctionne

Les termes sous-jacents d'un contrat d'options fonctionnent de manière simple :

  • Pour options d'appel , le titulaire du contrat d'options a le droit d'exiger l'achat d'actions sous-jacentes au prix d'exercice.
  • Pour options de vente , le titulaire du contrat d'options a le droit d'exiger la vente des actions sous-jacentes au prix d'exercice.

Qu'est-ce qu'un contrat d'options ?

Un contrat d'options est une forme de dérivé financier (c'est-à-dire, un contrat financier entre deux parties dont la valeur est dérivée des actifs sous-jacents, comme les avoirs en devises, Stock, obligations, etc.), un contrat qui accorde à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation qui lui est associée d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé, au plus tard à une date précise. Le prix fixé est appelé prix d'exercice.

Que sont les options d'achat et de vente ?

UNE option d'appel donne le droit au commerçant, mais pas l'obligation, à acheter un actif sous-jacent (action, lier, marchandise, etc.) à un prix déterminé (prix d'exercice), au plus tard à une date précise.

UNE option de vente accorde au commerçant le droit, mais pas l'obligation, à vendre un actif sous-jacent au prix d'exercice à ou avant une date spécifique.

Sur la base de la proximité du prix d'exercice d'une option avec son cours de bourse, il peut être soit classé comme :

Une option dans la monnaie (ITM)

Une option hors de l'argent (OTM)

Une option à l'argent (ATM)

Options dans l'argent (ITM)

Les options in the money (ITM) sont importantes du point de vue de l'exercice précoce.

Une option d'achat est dans la monnaie si la valeur actuelle (ou le prix au comptantPrix au comptantLe prix au comptant est le prix du marché actuel d'un titre, devise, ou un produit disponible pour être acheté/vendu pour un règlement immédiat. En d'autres termes, c'est le prix auquel les vendeurs et les acheteurs évaluent un actif en ce moment.) de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice du contrat d'options, c'est à dire.,

Option d'achat (dans la monnaie) : Prix ​​au comptant> Prix d'exercice

Au contraire, une option de vente est dans la monnaie si la valeur actuelle, le prix au comptant, de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice du contrat d'options, c'est à dire.,

Option de vente (dans l'argent) : Prix ​​au comptant

Qu'est-ce qu'un « exercice » d'options ?

Dans le monde de la finance et de l'investissement, « exercer » une option se réfère simplement à l'acte de mettre en œuvre le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre, c'est à dire., exercer le droit d'achat ou de vente dont dispose le titulaire du contrat d'options, la garantie financière sous-jacente du contrat d'options correspondant.

Applications de l'exercice précoce

L'exercice anticipé ne fonctionne qu'avec les contrats d'options de style américain et non avec les options de style européen.Option européenneUne option européenne est un type de contrat d'options dans lequel l'acheteur ou le vendeur ne peut exécuter l'option qu'à la date d'expiration de ses contrats. En effet, les contrats d'options à l'américaine peuvent être exercés à tout moment jusqu'à la date d'expiration du contrat.

Cependant, avec des contrats européens, le titulaire du contrat d'options ne peut exercer qu'à la date d'expiration. C'est pourquoi l'exercice anticipé est impossible pour les contrats d'options de type européen; l'exercice n'est autorisé à aucun moment avant la date d'expiration.

L'exercice précoce est une stratégie d'exercice très courante lorsqu'il s'agit de grandes quantités d'options d'achat dans le cours (ITM). C'est parce qu'il y a un avantage commercial important associé à l'exercice anticipé des options d'achat ITM, car il génère des marges bénéficiaires substantielles.

Lectures connexes

CFI est le fournisseur officiel de la page du programme Global Markets &Securities Analyst (CMSA)™ - CMSAInscrivez-vous au programme CMSA® de CFI et devenez un analyste certifié des marchés des capitaux et des valeurs mobilières. Faites progresser votre carrière grâce à nos programmes et cours de certification. programme de certification, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste financier de classe mondiale. Pour continuer à faire avancer votre carrière, les ressources supplémentaires de la FCI ci-dessous seront utiles :

  • Options américaines vs européennes vs bermudiennesOptions américaines vs européennes vs bermudiennes Il existe différents types d'options qui diffèrent en termes de restrictions d'exercice. Explorons les options américaines vs européennes vs bermudiennes pour le découvrir
  • Prix ​​d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice d'une option est le prix auquel le détenteur est en mesure d'acheter l'actif sous-jacent. Si le prix du marché de
  • Options :Calls et PutsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié.
  • Prix ​​d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le titulaire de l'option peut exercer l'option d'achat ou de vente d'un titre sous-jacent, cela dépend de

investir

investir