Qu'est-ce que l'heuristique de représentativité ?

Le biais heuristique de représentativité se produit lorsque la similitude d'objets ou d'événements perturbe la pensée des gens concernant la probabilité d'un résultat. Les gens font souvent l'erreur de croire que deux choses ou événements similaires sont plus étroitement corrélés qu'ils ne le sont en réalité. Cette heuristique de représentativité est une erreur de traitement de l'information courante dans la théorie de la finance comportementaleFinance comportementaleLa finance comportementale est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels.

Exemple d'heuristique de représentativité

Regardons un exemple d'erreurs de traitement de l'information, communément appelée simplification heuristique. Imaginons le scénario suivant :

Considérez Laura Smith. Elle a 31 ans Célibataire, franc et très lumineux. Elle s'est spécialisée en économie à l'université et, en tant qu'étudiant, elle était passionnée par les questions d'égalité et de discrimination.

Est-il plus probable que Laura travaille dans une banque ? Ou, est-il plus probable qu'elle travaille dans une banque ET qu'elle soit active dans le mouvement féministe ?

Beaucoup de gens lorsqu'on leur pose cette question optent pour l'option 2, que Laura travaille dans une banque mais est également active dans le mouvement féministe. Mais c'est inexact. En réalité, en donnant cette réponse, ils ont en fait été influencés par le biais heuristique de représentativité.

L'une des choses auxquelles vous voulez penser est que vous voulez juger les choses strictement telles qu'elles sont statistiquement ou logiquement, plutôt que tels qu'ils apparaissent simplement.

La deuxième option, « Laura travaille dans une banque et est active dans le mouvement féministe » est un sous-ensemble de la première option, « Laura travaille dans une banque. A cause de ce fait, la deuxième option ne peut pas être plus probable que la première. (Les chances que le ou les comportements de Laura tombent dans un sous-ensemble plus étroit doivent être statistiquement plus faibles que les chances qu'elle tombe dans le groupe plus large des « employés de banque ».)

Cet exemple est un extrait du cours de finance comportementale de CFI.

Protection contre l'heuristique de représentativité

Examinons les stratégies pour se protéger contre cette heuristique en tant qu'investisseur. Vous pouvez envisager de tenir un journal d'investissement. Écrivez votre raisonnement, puis associez-le aux résultats, que ce soit bon ou mauvais.

Sur les marchés financiers, un exemple de ce biais représentatif est lorsque les investisseurs supposent automatiquement que les bonnes entreprises font de bons investissements. Cependant, Ce n'est pas nécessairement le cas. Une entreprise peut exceller dans sa propre entreprise, mais un mauvais juge des autres affaires.

Un autre exemple est celui des analystes prévoyant les résultats futurs sur la base des performances historiques. Ce n'est pas parce qu'une entreprise a connu une forte croissance au cours des cinq dernières années que cette tendance se poursuivra indéfiniment dans le futur.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide CFI sur l'heuristique de représentativité et sa place dans la prise de décision financière. Pour apprendre plus, consultez le cours de finance comportementale de CFI.

Les ressources utiles supplémentaires incluent :

• Questions d'entretien comportementalQuestions d'entretien comportementalQuestions et réponses d'entretien comportemental. Cette liste comprend les questions et réponses d'entretien les plus courantes pour les emplois en finance et les compétences comportementales. Les questions d'entretien comportemental sont très courantes pour les emplois en finance, et pourtant, les candidats y sont souvent sous-préparés.
• Bias de rétrospective Bias de rétrospectiveLe biais de rétrospection est l'idée fausse, après coup, que l'on "a toujours su" qu'ils avaient raison. Quelqu'un peut également supposer à tort qu'il possédait une perspicacité ou un talent particulier pour prédire un résultat. Ce biais est un concept important dans la théorie de la finance comportementale.
• Biais d'ancrage Biais d'ancrage Le biais d'ancrage se produit lorsque les gens se fient trop à des informations préexistantes ou aux premières informations qu'ils trouvent lors de la prise de décisions. Les ancres sont un concept important en finance comportementale.
• Aversion aux pertes BiasAversion aux pertes L'aversion aux pertes est une tendance en finance comportementale où les investisseurs ont tellement peur des pertes qu'ils se concentrent davantage sur la tentative d'éviter une perte que sur la réalisation de gains. Plus on éprouve des pertes, plus ils sont susceptibles de devenir sujets à l'aversion aux pertes.