Qu'est-ce que la quadruple sorcière ?

La quadruple sorcellerie fait référence à une date à laquelle les contrats à terme sur indice boursier également appelés contrats à terme sur indices boursiers ou simplement contrats à terme sur indices, sont des contrats à terme basés sur un indice boursier. Les contrats à terme sont un, options sur indices boursiers, les options d'achat d'actions, et les contrats à terme sur actions individuelles expirent simultanément.

Le dernier jour de négoce des options d'achat d'actions est généralement le troisième vendredi de chaque mois. Le dernier jour de négoce pour les contrats à terme sur indices, options sur indices boursiers, et les contrats à terme sur actions uniques sont généralement le troisième vendredi de chaque trimestre. En tant que tel, il n'y a que quatre dates auxquelles les stock-options, options sur indices boursiers, contrats à terme sur indices, et les contrats à terme sur actions individuelles expirent simultanément (quadruple dates de sorcellerie) :

• Troisième vendredi de mars
• Troisième vendredi de juin
• Troisième vendredi de septembre
• Troisième vendredi de décembre

La première quadruple date de sorcellerie était le troisième vendredi de décembre 2002, comme les contrats à terme sur actions uniques ont commencé à être négociés le 8 novembre, 2002.

Sommaire

• Futures sur indices boursiers, les options d'achat d'actions, options sur indices boursiers, et les contrats à terme sur actions individuelles expirent simultanément à une date quadruple.
• Les dates de sorcellerie quadruple sont importantes pour les investisseurs, en tant que telles, les dates sont généralement les jours les plus négociés de l'année.
• Un quadruple jour de sorcellerie, les détenteurs d'instruments dérivés qui expirent à cette date clôturent ou renouvellent leurs contrats.

Comprendre la quadruple sorcière

Les dates de sorcellerie quadruple sont importantes pour les investisseurs, car ces dates sont généralement les jours les plus négociés de l'année, attribuables à l'exercice de contrats à terme et d'options avant l'expiration. Par conséquent, il tend à y avoir une plus grande volatilité du marché les jours de quadruple sorcellerie.

Les jours de sorcellerie quadruple ne voient pas d'élan significatif. Selon les données du marché Dow Jones, le gain quotidien moyen de l'indice S&P 500Indice S&P 500L'indice Standard and Poor's 500, abrégé en indice S&P 500, est un indice comprenant les actions de 500 sociétés cotées en bourse dans l'est de 0,04 % depuis le premier quadruple sorcellerie en 2002.

Dérivés impliqués dans la quadruple sorcellerie

Les dérivés sont des contrats financiers principalement utilisés pour spéculer sur le mouvement directionnel d'un actif sous-jacent Actif sous-jacent L'actif sous-jacent est un terme d'investissement qui fait référence à l'actif financier réel ou au titre sur lequel un dérivé financier est basé. Ainsi, le ou pour atténuer le risque (couverture). Au dessous de, nous discutons des produits dérivés qui expirent à une quadruple date de sorcellerie :

• Futures sur indices boursiers, également appelés contrats à terme sur indices boursiers ou contrats à terme sur indices, sont des contrats à terme basés sur un indice de marché (comme le DJIA, S&P 500, NASDAQ, DAX, etc.). Un contrat à terme est un accord d'achat ou de vente de l'actif sous-jacent (dans ce cas, un indice financier) à un prix déterminé à une date déterminée.
• Les options sur indices boursiers sont des contrats d'options basés sur un indice boursier. Un contrat d'option donne à l'acheteur le droit (et non l'obligation) d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent (dans ce cas, un indice financier) à un prix spécifié à n'importe quelle date avant la date d'expiration (dans le cas d'une option de style américain Options américaines vs européennes vs bermudiennes Il existe différents types d'options qui diffèrent en termes de restrictions d'exercice. Explorons les options américaines vs européennes vs options bermudiennes à découvrir) ou à la date d'expiration (dans le cas d'une option à l'européenne).
• Les contrats à terme sur actions uniques (« SSF ») sont des contrats à terme basés sur une action unique (tels que Facebook, Amazone, Tesla, Microsoft, etc.) et sont un accord pour acheter ou vendre une action unique à un prix spécifique à une date spécifique. SSF n'a commencé à commercer aux États-Unis qu'en novembre 2002, après que le président de l'époque, Bill Clinton, ait signé le Commodity Futures Modernization Act de 2000.
• Les stock-options sont des contrats d'options sur actions. Un contrat d'option d'achat d'actions donne à l'acheteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre une action à un prix déterminé à n'importe quelle date avant la date d'expiration (option à l'américaine) ou à la date d'expiration (option à l'européenne).

Qu'arrive-t-il aux produits dérivés à une quadruple date de sorcellerie ?

Un quadruple jour de sorcellerie, les détenteurs d'instruments dérivés qui expirent à cette date clôturent ou renouvellent leurs contrats. Le renouvellement d'un contrat implique la clôture du contrat existant et l'initiation d'un contrat similaire mais avec une date d'expiration plus tardive.

Quadruple Sorcellerie en Septembre 2020

Le 18 septembre, 2020, un quadruple jour de sorcellerie, les transactions sur actions ont bondi - 14 milliards d'actions ont changé de mains, représentant environ 40 % au-dessus de la moyenne des volumes sur trois mois. Par ailleurs, volatilitéVolatilitéLa volatilité est une mesure du taux de fluctuations du prix d'un titre au fil du temps. Il indique le niveau de risque associé aux variations de prix d'un titre. Les investisseurs et traders calculent la volatilité d'un titre pour évaluer les variations passées des cours augmentés ce jour-là, alors que les investisseurs ont clôturé des transactions rentables.

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• Dérivés négociés en bourseDérivés négociés en bourseLes dérivés négociés en bourse consistent principalement en des options et des contrats à terme négociés en bourse, avec un contrat standardisé, ce qui augmente la liquidité et la profondeur du marché.
• Options :Calls et PutsOptions :Calls et PutsUne option est un contrat dérivé qui donne à son détenteur le droit, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif à une certaine date à un prix spécifié.
• Date d'expirationDate d'expiration (produits dérivés) La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. Il s'agit du dernier jour de validité du contrat dérivé.
• Volume d'échangeVolume d'échangeVolume d'échange, également connu sous le nom de volume de négociation, fait référence à la quantité d'actions ou de contrats qui appartiennent à un titre donné négociés quotidiennement