Qu'est-ce que le Prime Brokerage ?

Le prime brokerage est un ensemble de services proposés par les banques d'investissement et autres grandes institutions financières aux hedge fundsHedge FundUn hedge fund, un véhicule d'investissement alternatif, est un partenariat où les investisseurs (investisseurs accrédités ou investisseurs institutionnels) mettent en commun et d'autres clients d'investissement. Les clients ont besoin de ces services lorsqu'ils empruntent des titres ou des espèces dans le but de compenser pour permettre à un actif spécifique d'obtenir un rendement plus élevé.

Sommaire

• Le prime brokerage est un ensemble de services proposés par les grandes institutions financières aux clients investisseurs.
• En tant que courtier principal, l'institution financière agit au nom du client pour effectuer des opérations de placement pour le client.
• Une maison de courtage offre une variété de services, opérant dans toutes les parties des marchés financiers.

Qu'est-ce que la compensation ?

La compensation est un processus dans lequel plusieurs positions sont prises par une banque d'investissementBanques d'investissement du marché intermédiaireLes banques d'investissement du marché intermédiaire aident les entreprises du marché intermédiaire à lever des capitaux, dette, et finaliser les fusions et acquisitions. Voici une liste des meilleures banques de taille moyenne au service des entreprises de taille moyenne ayant des revenus annuels allant de 10 millions de dollars à 500 millions de dollars et de 100 à 2000 employés. ou une institution financière et peuvent être agrégés en une position nette d'obligations. Ceci est fait pour réduire le risque dans les multiples contrats financiers qui sont pris par les institutions d'investissement.

Fournisseurs de courtage de premier ordre

Prime broker est la classification pour ceux qui fournissent des services de prime brokerage, et ce sont généralement les plus grandes institutions financières. Une sélection du monde entier est présentée dans la liste ci-dessous. Ils sont considérés comme les principaux acteurs de l'industrie financière car ils servent les plus grands clients d'investissement.

Sélection d'institutions financières avec des unités de courtage de premier ordre

• Banque Royale du Canada
• Banque de Montréal
• Banque TD
• Goldman Sachs
• JPMorgan Chase
• Banque Allemande
• HSBC
• Barclays
• Citi
• Nomura

Services fournis par les courtiers principaux

1. Prêt de titres

Le prêt de titres comprend tous les types de titres disponibles dans le secteur financier. Un titre prêté à un emprunteur signifie que le titre et la propriété sont transférés.

Des frais de prêt sont facturés par la maison de courtage pour ce service. Le coût total comprend à la fois les frais d'emprunt et tout intérêt convenu conformément au contrat. Les détenteurs de titres qui permettent aux emprunteurs d'utiliser leur titre pour vendre les actions à découvert reçoivent une remise d'un courtier principal.

2. Gestion de trésorerie

La gestion de trésorerie est le processus de collecte et de gestion des flux de trésorerie des particuliers et des entreprises. Une institution financière qui sert de courtier principal ne travaille qu'avec de grandes sociétés d'investissement institutionnel. Une gestion efficace de la trésorerie est très importante pour l'entreprise et sa stabilité.

3. Services de garde

Un fournisseur de courtage principal travaille en tant que dépositaire mondial. Un dépositaire fait référence à une institution financière qui détient les titres de ses clients pour la garde.

Le dépositaire peut détenir des actions ou d'autres types de titres sous forme électronique et physique. D'habitude, les dépositaires détiennent des titres de grande valeur; donc, ce sont généralement de grandes entreprises réputées comme les prime brokers.

4. Exécution de transactions à effet de levier

Une transaction à effet de levier est l'endroit où l'institution emprunte des fonds pour effectuer une transaction. Dans l'établissement où travaillent les prime brokers, la transaction implique une somme d'argent importante s'ils fournissent un effet de levier et si le courtier joue également le rôle d'agent de compensation.

5. Services d'établissement

Un courtier principal propose des services de compensation pour les transactions en espèces et en titres. La compensation garantit que la transaction se règle avec un transfert de fonds et d'actions en temps opportun aux deux parties. C'est un processus complexe et nécessite une organisation spécialisée pour agir en tant qu'intermédiaireMiddlemanUn intermédiaire joue le rôle d'intermédiaire dans une chaîne de distribution ou de transaction qui facilite l'interaction entre les parties impliquées. Des intermédiaires pour s'assurer que les transactions sont réglées correctement.

Prime Brokerage dans le monde réel

XYZ est une société d'investissement avec 100 millions de dollars générés par ses clients. Il s'agit d'un fonds spéculatif relativement petit du point de vue du personnel et ne possède pas l'expertise nécessaire pour allouer et investir au mieux les fonds.

La société d'investissement contacte l'équipe prime brokerage de Goldman Sachs, et ils signent un accord pour que ce dernier soit leur premier courtier. En tant que courtier principal, Goldman Sachs propose à XYZ plusieurs services, dont gestion de trésorerieGestion de trésorerieGestion de trésorerie, également appelée gestion de trésorerie, implique la collecte et la gestion des flux de trésorerie d'exploitation, investir, et activités de financement., Calcul de la valeur liquidative sur une base régulière (c'est-à-dire, hebdomadaire, mensuel, trimestriel, etc.), et les services de gestion des risques. Il peut également offrir d'autres services offerts par le courtier principal en fonction des besoins.

La croissance et l'expansion continues des activités de hedge funds de XYZ signifient que le client souhaite entrer dans les parties les plus complexes des marchés financiers. Le hedge fund pourrait entrer sur le marché des titres financiers soit par le biais de prêts de titres, soit par l'exécution d'opérations à effet de levier. Tout simplement, XYZ peut exiger les capacités de compensation de son courtier.

Pour en savoir plus sur Prime Brokerage, consultez les CFI Services de premier ordre et prêt de titres cours!

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu le guide de CFI sur le Prime Brokerage. Afin de vous aider à devenir un analyste financier de classe mondiale et à faire progresser votre carrière à votre plein potentiel, ces ressources supplémentaires seront très utiles :

• Chambre de compensation Chambre de compensationUne chambre de compensation agit en tant que médiateur entre deux entités ou parties engagées dans une transaction financière. Son rôle principal est d'assurer le bon déroulement de la transaction, avec l'acheteur recevant les biens échangeables qu'il a l'intention d'acquérir et le vendeur recevant le bon montant payé
• Intermédiaire FinancierIntermédiaire FinancierUn intermédiaire financier fait référence à une institution qui agit comme intermédiaire entre deux parties afin de faciliter une transaction financière. Les institutions communément appelées intermédiaires financiers comprennent les banques commerciales, Banques d'investissement, fonds communs de placement, et les fonds de pension.
• Transaction à fort effet de levier (HLT)Transaction à fort effet de levier (HLT)Une transaction à fort effet de levier (HLT) désigne un prêt bancaire accordé à une entreprise déjà endettée d'un montant exceptionnellement élevé. Dans
• NettingNettingNetting est un processus par lequel une exposition ou une obligation est réduite en combinant deux ou plusieurs positions. La valeur des positions multiples est analysée et