Qu'est-ce que la National Futures Association (NFA) ?

La National Futures Association (NFA) est un organisme d'autoréglementation qui réglemente l'industrie américaine des produits dérivés. Marché des produits dérivés Le marché des produits dérivés fait référence au marché financier des instruments financiers tels que les contrats à terme ou les options. et offre aux investisseurs une protection en veillant à ce que les sociétés membres utilisent les meilleures pratiques de l'industrie et répondent aux exigences réglementaires.

La NFA est un organisme indépendant, organisation à but non lucratif et il est financé par les frais d'adhésion et d'évaluation d'une majorité d'entreprises qui opèrent dans l'industrie des produits dérivés. L'adhésion à la NFA est obligatoire pour un grand nombre d'entreprises sur le marché, tel que mandaté par la Commodity Exchange Act (CEA) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Sommaire

• La National Futures Association (NFA) est un organisme d'autoréglementation qui s'efforce de protéger les investisseurs et de réglementer le marché des dérivés financiers aux États-Unis.
• La NFA exige que tous les courtiers qualifiés, marchands à terme, les exploitants de pools de produits de base, et des conseillers pour enregistrer leur entreprise.
• Les autres responsabilités de la NFA comprennent l'élaboration de règles, mise en vigueur, et l'arbitrage en cas de litige.

Histoire de la National Futures Association

La National Futures Association a commencé à fonctionner en 1982 après que l'industrie des produits dérivés a eu la possibilité de créer une organisation d'autoréglementation. Ce sont généralement des organisations non gouvernementales qui ont servi d'« association à terme enregistrée » par la législation CFTC en 1974.

La NFA a son siège à Chicago, Illinois aux États-Unis. Depuis la création de la NFA, le Congrès américain a adopté de nombreuses lois exigeant des conseillers commerciaux, brokersBrokerageUn courtage fournit des services intermédiaires dans divers domaines, par exemple., investir, obtenir un prêt, ou l'achat d'un bien immobilier. Un courtier est un intermédiaire qui, sociétés de change, opérateurs de change, et les marchands de swap à devenir membres de la NFA.

Qui doit s'inscrire auprès de la NFA

En plus des types d'organisations énumérés ci-dessus, les déclarants individuels de la NFA comprennent les courtiers individuels, les commerçants, et tout représentant associé aux organisations indiquées ci-dessous.

Opérateur de pool de matières premières (CPO)

Les opérateurs de pool de matières premières (CPO) sont des individus ou des organisations qui exploitent et gèrent des pools de matières premières. Les pools de matières premières sont des entreprises qui combinent les fonds reçus des membres dans le but de négocier des produits dérivés, tels que les contrats à terme, choix, contrats d'échange, et les contrats de change.

Conseiller en négoce de matières premières (CTA)

Les conseillers en négoce de matières premières (CTA) sont similaires aux CPO en ce sens qu'ils aident les investisseurs à négocier des matières premières en échange d'une compensation ou de bénéfices. Les CTA agissent en tant que conseillers plutôt que gestionnaires et sont rémunérés pour la valeur de leurs conseils dans la négociation de produits dérivés.

Marchand à commission sur contrats à terme (FCM)

Les marchands à commission sur contrats à terme (FCM) sont des individus ou des organisations qui échangent des actifs ou de l'argent auprès d'investisseurs pour leurs services, y compris l'exécution de contrats à termeContrat à termeUn contrat à terme est un accord d'achat ou de vente d'un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé., choix, contrats de change, ou des accords d'échange.

Courtier Introducteur (IB)

Un courtier d'introduction (IB) est un individu ou une organisation qui sert d'intermédiaire pour connecter les clients aux marchands de commissions à terme, qui sont responsables de l'exécution des transactions et de la gestion des comptes.

Les courtiers introducteurs sont essentiellement des sociétés de courtage qui traitent directement avec les clients et gagnent de l'argent principalement grâce aux commissions de courtage.

Responsabilités de la NFA

En plus de fournir aux membres des ressources éducatives et des informations réglementaires et de mener des programmes de sensibilisation sur demande, la NFA est responsable de ce qui suit :

1. Inscription et adhésion

La Commodity Exchange Act (CEA) et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) exigent que les entreprises enregistrées soient membres de la NFA. La NFA est responsable de l'adhésion et de l'enregistrement des membres.

2. Élaboration de règles

La NFA est également chargée d'identifier et d'imposer les meilleures pratiques de l'industrie qui profitent à toutes les parties prenantes impliquées, y compris les entreprises membres et les investisseurs.

3. Application

La NFA impose des mesures disciplinaires aux membres qui enfreignent les réglementations sous la forme de frais d'évaluation et d'autres restrictions commerciales.

L'un des récents cas d'application de la loi était évident dans une plainte contre Westline Capital Strategies, Inc. (Westline), une entreprise qui a ensuite été accusée de « ne pas avoir respecté les principes justes et équitables du commerce » pour avoir surexercé les fonds d'un client sans discrétion, résultant en un 25 $, 000 amende.

4. Régulation du marché

La NFA fournit des services de réglementation aux marchés de contrats désignés (DCM) et aux installations d'exécution de swaps qui supervisent et surveillent les transactions sur leurs plateformes.

5. Arbitrage

Outre l'application des règles, la NFA agit en tant qu'arbitre et s'efforce de résoudre les différends liés aux transactions sur produits dérivés. La NFA fournit des services d'arbitrage aux cabinets membres, ainsi que les clients des entreprises membres.

6. Protection des investisseurs

La NFA fournit aux investisseurs une variété de ressources qui facilitent les décisions d'investissement en leur permettant d'effectuer une vérification préalable et des recherches avant d'investir dans une entreprise.

Un exemple est l'outil BASIC, un guide gratuit qui permet aux investisseurs de rechercher les antécédents de toute entreprise ou personne membre de la NFA.

Ressources additionnelles

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