Qu'est-ce que la National Association of Securities Dealers (NASD) ?

La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation chargé de superviser le secteur des valeurs mobilières. Il était chargé à la fois de l'exploitation et de la réglementation de toutes les opérations sur les marchés boursiers, ainsi qu'over-the-counter (OTC)Over-the-Counter (OTC)Over-the-counter (OTC) est la négociation de titres entre deux contreparties exécutée en dehors des échanges formels et sans la supervision d'un régulateur d'échange . Le trading OTC se fait sur des marchés de gré à gré (un lieu décentralisé sans emplacement physique), via les réseaux de concessionnaires. métiers du marché.

Fondée en 1939 - en utilisant les dispositions apportées par les amendements de la loi Maloney de 1938 à la loi sur la bourse des valeurs mobilières de 1934 - la NASD a été dotée d'un pouvoir de surveillance et de réglementation sur le commerce des valeurs mobilières. En 1971, le NASD a agi en tant que principal fondateur du marché boursier NASDAQ.

Le NASD était le superviseur immédiat de toutes les opérations sur titres, sous la supervision ultime de la Securities and Exchange Commission (SEC). Depuis près de 70 ans, le NASD fonctionnait de cette manière. Finalement, la SEC a déterminé que la fusion de la NASD avec une branche réglementaire de la Bourse de New York (NYSE) était dans le meilleur intérêt des marchés des valeurs mobilières. De cette fusion, l'Autorité de régulation du secteur financier, autrement connu sous le nom de FINRA, a été créé en 2007.

Sommaire

• La National Association of Securities Dealers (NASD) était un organisme de réglementation chargé de superviser le secteur des valeurs mobilières. Il était chargé à la fois du fonctionnement et de la régulation de toutes les opérations sur le marché boursier, ainsi que les transactions de gré à gré (OTC).
• La FINRA a été formée en combinant la NASD et la branche réglementaire du NYSE. La FINRA elle-même est supervisée par la SEC.
• La NASD est importante en raison de sa place dans l'histoire de la réglementation du commerce des valeurs mobilières.

Qu'est-ce que la FINRA ?

De nouveau, FINRA est la combinaison de la NASD et de la réglementation, mise en vigueur, et les opérations d'arbitrage du NYSENew York Stock Exchange (NYSE)Le New York Stock Exchange (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un organisme gouvernemental à part entière, il est soigneusement supervisé par la SEC et doit adhérer à toutes les politiques de la SEC, règles, et directives.

Parmi les nombreuses fonctions que la FINRA remplit, ses principales responsabilités sont de superviser les représentants et les succursales en valeurs mobilières, ainsi que les sociétés de courtage. S'il s'agit de valeurs mobilières et de négoce de valeurs mobilières, La FINRA le supervise.

Parce que le groupe est essentiellement l'autorité des valeurs mobilières, il gère le Dépositaire Central d'Enregistrement (CRD). Le CRD tient des registres pour toutes les transactions sur titres, tant pour les entreprises que pour les représentants individuels. Il doit également prendre la tête de tout litige commercial sur le marché et agir en tant que médiateur par lequel des résolutions peuvent être trouvées. Lorsque des différends surviennent, un panneau est constitué, entend toutes les parties concernées, et rend ensuite une décision finale à laquelle toutes les parties doivent adhérer.

La FINRA est également chargée de faciliter l'agrément des représentants qui négocient des valeurs mobilières ou offrent des services de négociation.

Importance de l'Association nationale des négociants en valeurs mobilières

L'Association nationale des courtiers en valeurs mobilières est importante en tant que prédécesseur de la FINRA, l'organisme de réglementation actuel qui supervise tous les échanges de valeurs mobilières. Aujourd'hui, La FINRA aide à garantir que chaque personne ou agence participant à la négociation de titres respecte les protocoles établis par la SEC.

La NASD propose également un guichet unique pour résoudre les différends commerciaux. Les litiges portés devant un panel de la FINRA sont menés à peu près de la même manière qu'une affaire judiciaire traditionnelle serait traitée; cependant, les coûts sont nettement moins chers.

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• Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA)Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA)Moyenne industrielle Dow Jones (DJIA), également appelé « Dow Jones » ou « le Dow », est l'un des indices boursiers les plus reconnus.
• Marché primaireMarché primaireLe marché primaire est le marché financier où de nouveaux titres sont émis et deviennent disponibles à la négociation par des particuliers et des institutions. Les activités de négociation des marchés des capitaux sont séparées en marché primaire et marché secondaire.
• Secteurs S&PLes secteurs S&PLes secteurs S&P constituent une méthode de tri des sociétés cotées en bourse en 11 secteurs et 24 groupes industriels. Créé par Standard &Poor's (S&P) et Morgan Stanely Capital International (MSCI), ils sont également connus sous le nom de Global Industry Classification Standard (GICS).
• Wall StreetWall StreetWall Street occupe huit blocs à Manhattan, New York. Il s'étend d'est en ouest de Broadway à South Street, au coeur du quartier financier. Représentant le cœur du capitalisme, Wall Street abrite la Bourse de New York (NYSE), de nombreuses banques, autres institutions financières, et sociétés.