Qu'est-ce qu'un compte géré ?

Un compte géré est un portefeuille d'actions ou d'obligations – ou une combinaison des deux – détenu par un seul gestionnaire. L'investisseur embauche un gestionnaire de placements professionnel pour superviser les opérations du compte afin d'atteindre des objectifs spécifiques, comme la croissance à long terme ou le revenu courant. C'est un moyen pour un investisseur institutionnelInvestisseur institutionnelUn investisseur institutionnel est une personne morale qui accumule les fonds de nombreux investisseurs (qui peuvent être des investisseurs privés ou d'autres personnes morales) ou un investisseur individuel pour bénéficier de l'expertise professionnelle d'un gestionnaire d'investissement privé.

Le gestionnaire d'investissement exerce un pouvoir discrétionnaire sur le compte, lui permettant de prendre des décisions d'investissement en lien direct avec les objectifs et les besoins du propriétaire, taille de l'actif, et tolérance au risqueTolérance au risqueLa tolérance au risque fait référence au montant de la perte qu'un investisseur est prêt à gérer lorsqu'il prend une décision d'investissement. Plusieurs facteurs déterminent le niveau de. Les gestionnaires de fonds professionnels ont tendance à surveiller activement ces comptes, car les marchés sur lesquels ils sont investis sont en constante évolution.

Sommaire

• Un compte géré fait référence à un véhicule d'investissement où un gestionnaire professionnel supervise un pool d'actifs au niveau du plan.
• Les gestionnaires de fonds professionnels ont toute latitude pour gérer le portefeuille d'un client et prendre des décisions en fonction des besoins du client.
• Ils sont jugés inférieurs aux fonds communs de placement en raison d'exigences d'investissement minimum élevées et d'investissements et de désinvestissements lents.

Comment ça fonctionne

La gestion d'un compte personnel implique trois acteurs clés - le client, le conseiller financier, et le gestionnaire d'investissement. Chacun des joueurs conclut un partenariat avec des objectifs différents mais travaille ensemble pour plaire au propriétaire principal du compte. Ce qui distingue le conseiller financier et les gestionnaires de placements, ce sont leurs perspectives individuelles.

Alors que le gestionnaire se concentre sur le suivi et l'ajustement des options d'investissement du compte géré, le conseiller financier se concentre sur tous les aspects de la situation financière de l'investisseur. Les clients investissent dans des comptes gérés pour atteindre des objectifs financiers spécifiques. Le compte peut contenir des espèces, titres de propriété, ou des actifs financiers.

A condition que le gestionnaire professionnel réalise les opérations en fonction des objectifs du client, il n'a pas besoin du consentement préalable du client principal pour vendre et acheter des actifs. Il est principalement motivé par l'idée que le gestionnaire de fonds a une obligation fiduciaire envers le client principal et doit agir avec la plus grande loyauté et bonne foi, ou potentiellement encourir des sanctions pénales ou civiles pour rupture de contrat et perdre le droit à une indemnisation. Le gestionnaire d'investissement divulguera généralement tous les faits importants concernant les avoirs et les performances du compte.

Les comptes gérés sont généralement assortis d'exigences d'investissement minimum et de structures de frais de transaction substantielles. De nombreux investisseurs démarrent généralement leurs investissements avec un minimum de 250 $, 000, bien que certains gestionnaires de fonds puissent également accepter des comptes gérés avec un minimum de 100 $, 000 et 50 $, 000.

La proportion des actifs sous gestion (AUM)Actifs sous gestion (AUM)Les actifs sous gestion (AUM) sont la valeur marchande totale des titres qu'une institution financière possède ou gère pour le compte de ses clients. détermine la rémunération annuelle du gestionnaire. Le montant de la rémunération varie considérablement selon un gestionnaire, mais 1% et 2% des AUM sont les plus courants. En outre, la taille de l'actif du compte détermine le montant de la remise offerte par les gestionnaires, ce qui signifie que plus le portefeuille est petit, plus le pourcentage des frais est élevé. Étant donné que les frais sont des dépenses d'investissement, ils sont déductibles des impôts.

Comptes gérés vs fonds communs de placement

La similitude des comptes gérés et des fonds communs de placement réside dans leur gestion active de portefeuilles ou de pools d'argent qui sont investis dans diverses catégories d'actifs. Un fonds commun de placement est techniquement un type de compte géré dans lequel un gestionnaire de fonds professionnel est embauché par la société de fonds pour superviser les investissements dans le portefeuille du fonds.

Semblable aux comptes gérés, le gestionnaire dispose de pleins pouvoirs discrétionnaires sur les décisions d'investissement au jour le jour, adaptés aux objectifs généraux du fonds. L'investissement des fonds communs de placement a atteint un niveau record dans les années 1950, et pendant la période, les fonds communs de placement ont été présentés comme des véhicules d'investissement pour les petits investisseurs de détail afin d'acquérir une expérience et une expertise professionnelle dans la gestion de l'argent. Précédemment, le service était réservé aux investisseurs fortunés.

Avantages et inconvénients des comptes gérés (par rapport aux fonds communs de placement)

Les comptes gérés et les fonds communs de placement deviennent de plus en plus populaires parmi les investisseurs fortunésPersonne à valeur nette élevée (HNWI)Une personne à valeur nette élevée (HNWI) désigne une personne ayant une valeur nette d'au moins 1 $, 000, 000 d'actifs très liquides, tels que les espèces et les espèces. Les investisseurs se tournent souvent vers la gestion de fonds privée en raison de la vaste gamme d'options disponibles aujourd'hui. Dans de telles dispositions, les clients sont libérés de la lourdeur de l'implication dans les transactions individuelles. Certains des avantages et des inconvénients des comptes gérés par rapport aux fonds communs de placement sont les suivants :

Avantages

• La supervision professionnelle des comptes gérés répond aux besoins d'un client; les fonds communs de placement offrent une gestion de portefeuille avancée en ligne avec les objectifs du fonds.
• Les comptes gérés peuvent être programmés pour réduire le fardeau fiscal ; les investisseurs dans les fonds communs de placement n'ont pas le choix lorsqu'il s'agit de verser un gain en capital.
• Les transactions impliquant les actifs des comptes gérés sont divulguées de manière transparente à l'investisseur ; les investisseurs en fonds communs de placement ne détiennent pas les actifs du fonds, et plutôt, partager la valeur de l'actif.

Les inconvénients

• L'exigence d'investissement minimum pour les comptes gérés est élevée, généralement un montant à six chiffres; l'investissement initial dans les fonds communs de placement est comparativement plus faible.
• L'investissement ou le désinvestissement des actifs des comptes gérés peut prendre plusieurs jours ; les actions de fonds communs de placement peuvent facilement être converties en espèces et peuvent être vendues ou achetées quotidiennement.
• Frais annuels, ce qui peut avoir un impact sur le rendement global, sont utilisés pour rémunérer les gestionnaires de comptes gérés ; la rémunération des fonds communs de placement est plus faible puisqu'ils utilisent des frais de dépenses pour calculer les frais annuels.

Considérations relatives à la gestion et aux transactions

En termes de gestion, des gestionnaires de fonds professionnels sont embauchés pour superviser les comptes gérés et les fonds communs de placement. Les comptes gérés sont personnalisés pour correspondre à certains risques, objectifs, et les besoins du client. Les fonds communs de placement sont gérés pour le compte d'autres détenteurs de fonds communs de placement et sont ajustés en fonction des objectifs de placement et de rendement.

En termes d'opérations, les comptes gérés peuvent être plus lents. Par exemple, un investissement complet peut être retardé parce que le client n'a pas fourni le plein montant d'argent nécessaire.

En revanche, les transactions de fonds communs de placement sont beaucoup plus rapides puisque les actifs peuvent être achetés et rachetés quotidiennement, comme voulu. Cependant, certaines pénalités abondent lorsque des fonds communs de placement sont rachetés avant de les conserver pendant un certain temps.

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