Qu'est-ce que JAJO (janvier,

JAJO est l'un des trois cycles d'options qui comprennent des contrats d'options multiples avec une date d'expiration successive dans les mois de janvier, Avril, Juillet, et octobre. Les contrats d'options sont livrés avec des dates d'expiration qui s'inscrivent dans un cycle, qui dure en moyenne neuf mois. Chaque cycle comprend deux mois à court terme plus deux mois supplémentaires à partir des cycles trimestriels commençant en janvier, février ou mars.

En dehors du cycle JAJO, les autres cycles d'options auxquels un contrat d'options peut être attribué sur les marchés publics incluent FMANFMANFMAN est l'un des trois cycles d'options, et il comprend plusieurs contrats d'options qui partagent les mêmes termes et expirent au mois de février, Peut, (Février, Peut, Août, et novembre) et MJSDMJSDMJSD est un acronyme qui signifie les mois de mars, Juin, Septembre, et décembre. Les mois sont les derniers mois des quatre trimestres annuels pour la publication des résultats financiers et la déclaration des dividendes. Les sociétés ouvertes opérant aux États-Unis sont tenues de déposer des rapports de résultats trimestriels (mars, Juin, Septembre, et décembre).

Sommaire

• JAJO est un cycle d'options représentant les mois de janvier, Avril, Juillet, et octobre.
• Le cycle JAJO est l'un des trois cycles d'options qui comprennent des options cotées avec les mêmes caractéristiques et date d'expiration mais des prix d'exercice différents.
• Il représente également le premier mois des quatre trimestres financiers d'une année.

Comment fonctionnent les cycles d'options

Les cycles d'options font référence aux catégories de périodes où les contrats d'options sont attribués. Les cycles sont intégrés dans tous les contrats dérivés tels que les options et les contrats à terme. Contrat à terme Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. Il est également connu sous le nom de dérivé car les contrats futurs tirent leur valeur d'un actif sous-jacent. Les investisseurs peuvent acheter le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à une date ultérieure pour un prix prédéterminé. et sont supervisés par des organismes de réglementation. Lors de l'achat d'options sur le marché public, un trader visualisera les options disponibles en fonction des classes d'options.

Une classe d'options comprend plusieurs listes de séries d'options, qui sont regroupés en options d'achat ou de vente :options d'achat et de vente Une option est un contrat dérivé qui donne le droit à son détenteur, mais pas l'obligation, acheter ou vendre un actif avant une certaine date à un prix spécifié. Cela signifie qu'un investisseur intéressé par l'achat d'options d'achat sur le titre sous-jacent affichera plusieurs listes de séries d'options d'achat, et chacune de ces listes aura un prix d'exercice et une date d'expiration spécifiques. De la même manière, un trader intéressé par l'achat d'options de vente verra les annonces disponibles, chacun avec un prix d'exercice et une date d'expiration uniques. Sur le marché public, les classes d'options sont répertoriées avec leurs prix d'exercice et leurs dates d'expiration dans un cycle spécifique.

Affectation de contrats d'options à des cycles

Avant 1984, les cycles d'options ont été divisés par quatre mois avant que le Chicago Board Options Exchange ne prenne la décision de réviser les cycles aux trois cycles actuels. Cela a permis à chaque cotation d'options de mettre les deux premiers mois à la disposition des investisseurs, suivis de deux autres mois dans le cycle. Les trois cycles principaux comprennent :

• JAJO (1 ^st Cycle) :Janvier, Avril, Juillet, et octobre
• FMAN (2 ^sd Cycle) :Février, Peut, Août, novembre
• MJSD (3 ^rd Cycle) :Mars, Juin, Septembre, et décembre

Les options sur le cycle JAJO comprennent des contrats disponibles au premier mois de chacun des quatre trimestres, c'est à dire., Janvier, Avril, Juillet, et octobre. Un trader intéressé par l'achat d'une option basée sur le titre sous-jacent doit trouver les deux premiers mois consécutifs, suivi de deux mois restants dans le cycle. Il offre aux investisseurs la possibilité de couvrir des contrats à court terme ou d'acheter des contrats à long terme. Par exemple, si XYZ 150$ est affecté au cycle JAJO en janvier, les deux premiers mois seront janvier et février, puis avril et juillet.

Cycle d'expiration du contrat d'option

Le cycle d'expiration fait référence aux mois d'expiration des contrats d'options dans chacun des trois cycles. Les options d'achat d'actions sont mises en place dans l'un des trois cycles principaux qui vous indiquent le mois d'expiration d'une option. Un détenteur d'option peut exercer l'option avant ou à la date d'expiration afin de récupérer toute valeur intrinsèque attribuable à l'option.

L'exercice d'une option signifie acheter ou vendre le titre sous-jacent à un prix d'exercicePrix d'exerciceLe prix d'exercice est le prix auquel le détenteur de l'option peut exercer l'option pour acheter ou vendre un titre sous-jacent, selon accord au début du contrat. Si un détenteur d'option n'exerce pas l'option avant la date d'expiration, l'option expirera sans valeur, et le détenteur n'en retirera aucune valeur.

JAJO dans les cycles de dividendes

Le cycle JAJO s'applique également au cycle des dividendes, en ce qu'il représente les quatre mois les plus importants pour les investisseurs. JAJO représente les mois de janvier, Avril, Juillet, et octobre, qui sont les mois où la plupart des entreprises déclarent des dividendes.

D'habitude, la plupart des entreprises publient leurs rapports de résultats trimestriellement, et ils font également une déclaration de dividende d'un paiement de dividende à venir. Cependant, même avec une déclaration de dividende, certains actionnaires peuvent ne pas être éligibles, en particulier dans les sociétés avec des préférences de dividende sur plusieurs classes d'actions.

Exemples Pratiques du Cycle Option JAJO

Les options négociées sur les marchés publics suivent généralement leurs propres cycles désignés, et les listes sont disponibles pour les deux premiers mois suivis des deux mois suivants à partir du calendrier du cycle. Par exemple, supposons que l'option d'achat ABC de 100 $ est attribuée au cycle JAJO en janvier. Cela signifie que les deux premiers mois seront janvier (mois en cours) et février (mois suivant), suivi d'avril et juillet à partir de l'horaire du cycle.

De la même manière, supposons que l'option de vente ABC 100 $ est attribuée à JAJO Cycle en février. Le put aura la cotation suivante :février (mois en cours), Mars (mois suivant), Avril, et juillet. Chacune des inscriptions est considérée comme une série d'options individuelle, et les quatre offres d'options représentent un cycle d'options complet. La plupart des listes de séries d'options négociées en bourse expirent le troisième vendredi du mois d'expiration.

Ressources additionnelles

CFI est le fournisseur officiel de la certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)™ Devenez un Certified Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA)®La certification Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA)® de CFI vous aidera à acquérir la confiance dont vous avez besoin dans vos finances carrière. Inscrivez-vous aujourd'hui ! programme de certification, conçu pour transformer n'importe qui en un analyste financier de classe mondiale.

Pour continuer à apprendre et à développer vos connaissances en analyse financière, nous vous recommandons vivement les ressources supplémentaires ci-dessous :

• Politique de dividendePolitique de dividendeLa politique de dividende d'une entreprise dicte le montant des dividendes versés par l'entreprise à ses actionnaires et la fréquence à laquelle les dividendes sont payés
• Date d'expiration (produits dérivés)Date d'expiration (produits dérivés)La date d'expiration fait référence à la date à laquelle les options ou les contrats à terme expirent. Il s'agit du dernier jour de validité du contrat dérivé.
• Tarification des optionsModèles de tarification des optionsLes modèles de tarification des options sont des modèles mathématiques qui utilisent certaines variables pour calculer la valeur théorique d'une option. La valeur théorique d'un
• Mécanismes de négociationMécanismes de négociationLes mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes.