Que sont les dérivés de taux d'intérêt (IRD) ?

Les dérivés de taux d'intérêt (IRD) sont un produit dérivé basé sur un taux d'intérêt de référence ou un groupe de taux d'intérêt. Ils sont utilisés par les commerçants et les emprunteurs pour couvrir leurs positions ou spéculer sur les mouvements du marché.

Les dérivés de taux d'intérêt sont souvent appelés IRD et sont essentiellement classés en deux types :linéaires et non linéaires. Ils sont ensuite décomposés en IRD « vanille » et « exotiques ». Nous discuterons des différences dans l'article ci-dessous et de leur importance dans la spéculation du marché et la couverture. La couverture La couverture est une stratégie financière qui doit être comprise et utilisée par les investisseurs en raison des avantages qu'elle offre. En tant qu'investissement, il protège les finances d'un individu contre l'exposition à une situation à risque pouvant entraîner une perte de valeur. Les dérivés de taux d'intérêt comportent également le risque de marché et d'exposition inhérent.

Sommaire

• Les dérivés de taux d'intérêt (IRD) sont des dérivés basés sur un taux d'intérêt ou un groupe de taux d'intérêt de référence.
• Les commerçants et les emprunteurs ont utilisé des dérivés de taux d'intérêt pour couvrir leurs positions ou spéculer sur les mouvements du marché.
• Les IRD sont sous-classés en deux types :linéaires et non linéaires. Ils sont ensuite décomposés en IRD « vanille » et « exotiques ».

IRD linéaires vs IRD non linéaires

Lorsqu'un IRD est linéaire, sa valeur est généralement fortement corrélée aux variations un à un du taux d'intérêt sous-jacent ou du marché des taux d'intérêt qu'il représente. Ces produits se retrouvent souvent sous des noms différents.

Les IRD non linéaires sont généralement dictés par un mouvement supérieur à un dans le taux d'intérêt ou le groupe de taux d'intérêt sous-jacent. Souvent, ils subissent une volatilité extrême, ils doivent donc être soigneusement utilisés par les professionnels et les commerçants. Les différents types de produits généralement attribués aux IRD linéaires et non linéaires peuvent être trouvés dans le graphique ci-dessous :

IRD vanille et IRD exotiques :analyser les différences

Les IRD exotiques sont généralement définis comme des dérivés de taux d'intérêt avec une extension spécialisée. Par exemple, si un dérivé particulier vient avec des dates de début et de fin en dehors des normes conventionnelles ou IRD, on dit qu'il s'agit plutôt d'un produit exotique.

D'autre part, s'il comprend des fonctionnalités plus conventionnelles sur tous les aspects, y compris les dates de fin, il peut être décrit comme un IRD vanille. Les produits exotiques peuvent être trouvés sous de nombreux noms de produits différents, y compris les obligations hypothécaires garanties, swaptions de devises Cross Swap de devises Le swap de devises fait référence à un accord entre deux parties pour échanger des devises. Sur la durée de l'échange, les paiements d'intérêts sont échangés périodiquement, et les flotteurs inversés, pour n'en nommer que quelques-uns.

Risques d'investissement liés aux taux d'intérêt :une approche prudente

La négociation de dérivés impliquant des taux d'intérêt nécessite une bonne compréhension du marché des taux d'intérêt. Ils nécessitent une compréhension globale de la manière dont les forces du marché peuvent influencer le taux d'intérêt et comment les banques centrales peuvent jouer un rôle clé dans la détermination de la valeur finale d'une transaction sur dérivés.

Gestion des risquesGestion des risquesLa gestion des risques comprend l'identification, une analyse, et la réponse aux facteurs de risque qui font partie de la vie d'une entreprise. Cela est généralement fait avec une partie essentielle de l'utilisation des IRD et, s'il est mal positionné, peut exposer l'investisseur à un risque qu'il ne songerait pas à assumer au départ. Les dérivés de taux d'intérêt sont souvent sensibles aux fluctuations du marché, et les périodes de récession ou d'inflation, s'il n'est pas correctement anticipé, peut avoir un impact dévastateur sur la position prise avec de tels produits.

Ainsi, ils devraient le plus souvent être utilisés par des investisseurs avertis pour se protéger contre le risque et le surendettement. Même les investisseurs professionnels, sinon attention, peuvent se retrouver avec un portefeuille plus risqué qu'ils ne le pensent et détenir des produits dérivés qui peuvent les exposer à des pertes qui dépassent largement leurs projections initiales.

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• LIBORLIBORLIBOR, qui est un acronyme de London Interbank Offer Rate, fait référence au taux d'intérêt que les banques britanniques facturent à d'autres institutions financières pour
• SpéculateursSpéculateurUn spéculateur est un individu ou une entreprise qui, comme le nom le suggère, spécule – ou suppose – que le prix des titres va monter ou descendre et négocie les titres en fonction de leur spéculation. Les spéculateurs sont aussi des gens qui créent des fortunes et commencent, fonds, ou aider à développer des entreprises.
• Titre sous-jacentSécurité sous-jacenteLe titre sous-jacent est un terme d'investissement qui désigne l'instrument financier négociable sur lequel un dérivé financier, comme un