Qu'est-ce qu'un indice bêta élevé ?

Un indice à bêta élevé fait référence à un indice de marché composé d'actions dont la volatilité est supérieure à la moyenne par rapport à l'ensemble du marché boursier. Les exemples incluent l'indice S&P 500 High Beta, l'indice composé TSX High Beta, l'indice Hang Seng High Beta, et l'indice S&P Emerging Markets High Beta.

Les investisseurs peuvent accéder à l'indice S&P 500 High Beta par l'intermédiaire du FNB Invesco S&P 500 High Beta. Ce fonds négocié en bourseExchange Traded Fund (ETF)Un fonds négocié en bourse (ETF) est un véhicule d'investissement populaire où les portefeuilles peuvent être plus flexibles et diversifiés sur un large éventail de toutes les classes d'actifs disponibles. Découvrez les différents types d'ETF en lisant ce guide. suit les 100 actions du S&P 500 qui ont affiché les lectures bêta les plus élevées au cours des 12 derniers mois. Environ un tiers des avoirs du fonds sont constitués d'actions de sociétés cotées en bourse du secteur des services financiers.

Sommaire

• Un indice à bêta élevé fait référence à un indice de marché composé d'actions dont la volatilité est supérieure à la moyenne par rapport à l'ensemble du marché boursier.
• Certains investisseurs visent à maximiser les retours sur investissement en investissant dans des actions à bêta élevé, surtout pendant les périodes où le marché boursier global est extrêmement haussier.
• Les actions à bêta élevé peuvent offrir des bénéfices potentiels plus importants, mais également une exposition à un plus grand risque.

Comprendre la bêta

Le bêta est considéré comme une mesure du risque systématiqueRisque systématiqueLe risque systématique est la partie du risque total qui est causée par des facteurs indépendants de la volonté d'une entreprise ou d'un individu spécifique. Le risque systématique est causé par des facteurs externes à l'organisation. Tous les investissements ou titres sont soumis à un risque systématique et, par conséquent, c'est un risque non diversifiable., qui s'applique à l'ensemble du marché boursier plutôt qu'à une action individuelle. Cependant, bêta est en fait plus un indicateur de volatilité. Par exemple, le marché boursier global pourrait connaître un jour où les principaux indices boursiers augmenteront progressivement et clôtureront 2 % plus haut ce jour-là.

Au cours de la même journée, une action à bêta élevé pourrait augmenter de 5 %, être en baisse de 2% sur la journée, alors être en hausse de 3%, et finalement clôturer avec le même gain que le marché global – 2%. Bien que l'action ait terminé la journée avec un gain de cours égal à celui de l'ensemble du marché, ça faisait, pendant la journée de bourse, offrir aux investisseurs la possibilité de vendre leur position dans l'action pour un gain nettement supérieur de 5%.

Une lecture bêta de 1 signifie qu'une action évolue à peu près en tandem avec l'ensemble du marché boursier. Ainsi, s'il s'agit d'un indice de marché majeur tel que le S&P 500S&P 500 IndexThe Standard and Poor's 500 Index, abrégé en indice S&P 500, est un indice composé des actions de 500 sociétés cotées en bourse dans le est en hausse ou en baisse de 3%, alors le stock est également susceptible d'être en hausse ou en baisse d'environ 3%. Les lectures bêta entre 0 et 1 indiquent qu'une action est susceptible de connaître moins de mouvements à la hausse et à la baisse que l'ensemble du marché boursier.

D'autre part, les lectures bêta supérieures à 1 (la plupart des lectures bêta des actions se situent entre 0 et 3) indiquent qu'une action est susceptible de connaître des fluctuations de prix plus importantes que l'ensemble du marché boursier. Une action avec une lecture bêta de 2 est environ deux fois plus volatile dans ses mouvements de prix que l'ensemble du marché boursier.

Bien qu'il soit rare, une action peut avoir une lecture bêta négative. Une valeur bêta négative indique que les mouvements de prix d'une action ont tendance à avoir une corrélation directionnelle négative avec le marché boursier global. En d'autres termes, le stock a tendance à augmenter lorsque le marché global baisse et à baisser lorsque le marché global augmente.

Pourquoi les investisseurs aiment les actions à indice bêta élevé

Les investisseurs se tournent vers les actions contenues dans un indice à bêta élevé dans l'espoir d'obtenir des retours sur investissement supérieurs à la moyenne du marché. Ces investisseurs se concentrent souvent sur les actions à bêta élevé lorsque le marché boursier global est très haussier, cherchant à maximiser les gains potentiels de la plus grande volatilité que ces actions sont susceptibles d'afficher.

Cependant, le potentiel de rendements plus élevés s'accompagne également d'un risque plus élevé, car les gains et les pertes peuvent être amplifiés par rapport à l'ensemble du marché boursier. Pendant les marchés baissiersBull vs BearLe terme haussier vs. les investisseurs ont tendance à éviter les actions à bêta élevé, car ils peuvent subir des pertes plus importantes que l'ensemble du marché boursier.

En réalité, une fois ajusté pour le risque, certaines études indiquent que les actions à faible bêta surperforment les actions à bêta élevé sur le long terme. Cependant, cela ne signifie pas que les investisseurs pourraient ne pas obtenir des retours sur investissement plus élevés en profitant au maximum de la plus grande volatilité des actions à bêta élevé.

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