Qu'est-ce qu'un syndicat d'actions ?

Un syndicat d'actions fait référence à un groupe d'investisseurs qui se réunissent pour déterminer le prix et vendre de nouvelles IPOInitial Public Offering (IPO) Une Initial Public Offering (IPO) est la première vente d'actions émises par une entreprise au public. Avant une introduction en bourse, une entreprise est considérée comme une entreprise privée, généralement avec un petit nombre d'investisseurs (fondateurs, copains, famille, et les investisseurs commerciaux tels que les investisseurs en capital-risque ou les investisseurs providentiels). Découvrez ce qu'est une introduction en bourse pour le public. Le syndicat prend diverses considérations telles que le risquePrime de risque de défautUne prime de risque de défaut est en fait la différence entre le taux d'intérêt d'un instrument de dette et le taux sans risque. La prime de risque de défaut existe pour compenser les investisseurs pour la probabilité qu'une entité fasse défaut sur sa dette. et la situation financière de l'entreprise au moment de décider du prix de l'introduction en bourse. Les syndicats d'actions sont généralement formés lorsque l'émission d'actions est trop importante pour être gérée par une seule entreprise. Par conséquent, combiner les efforts de plusieurs entreprises permet de vendre la nouvelle offre d'actions rapidement et complètement.

Le syndicat d'actions est dirigé par un souscripteur principal qui est chargé de diriger l'offre publique initiale d'actions. Les membres typiques d'un syndicat d'investissement sont les cadres supérieurs des banques d'investissementListe des meilleures banques d'investissementListe des 100 premières banques d'investissement au monde classées par ordre alphabétique. Les meilleures banques d'investissement de la liste sont Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Pierre noire, Rothschild, Banque Scotia, RBC, UBS, Wells Fargo, Banque Allemande, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Crédit Suisse, Banque d'Amérique Merril Lynch. Le bénéfice des membres de la marge de souscription. Il s'agit de la différence de prix entre le prix payé à l'émetteur et le prix de vente public.

Comment fonctionne une syndication d'actions

Étant donné que les membres du syndicat d'équité s'engagent à vendre toutes les actions proposées, ils doivent acheter des actions de l'émetteur et les vendre au public. La pratique les soumet au risque de baisse des prix. Ils atténuent ce risque en répartissant le risque entre tous les membres du syndicat.

Certains membres du syndicat peuvent recevoir un nombre d'actions supérieur, et donc, proportions plus élevées de l'écart de souscription. Pour éviter tout désaccord sur la méthode de partage, les membres du syndicat signent généralement une convention qui indique le nombre d'actions attribuées, frais, et leurs droits et obligations.

Prix ​​vs demande de l'introduction en bourse

Une fois l'introduction en bourse lancée et rendue publique, il a tendance à être une demande plus élevée pour les stocks au début. Dans certains cas, la demande d'actions peut dépasser l'offre. Cela fera augmenter les prix que les investisseurs doivent payer pour devenir actionnaires. Les augmentations de prix initiales sont souvent suivies de fluctuations de prix au fur et à mesure que la demande diminue.

Le processus de détermination du prix d'introduction en bourse

Plusieurs étapes sont nécessaires pour déterminer le prix d'une introduction en bourse. D'abord, les souscripteurs recherchent des informations sur les prix auprès du personnel de vente expérimenté dans les introductions en bourse, stock trading, et analyser les perspectives de croissance. Les membres du syndicat d'équité convoquent alors une réunion à laquelle seuls les membres sont autorisés à participer.

Les membres utilisent un processus d'appel d'offres fermé pour déterminer le prix de l'introduction en bourse. Une fois que les membres se sont mis d'accord sur un prix d'introduction en bourse, ils se voient ensuite attribuer un pourcentage d'actions avant que l'introduction en bourse ne soit introduite sur le marché. Une fois l'introduction en bourse émise sur le marché, les membres du syndicat se partagent les profits ou les pertes en fonction de l'évolution du prix de l'introduction en bourse.

Souscripteur principal

Le chef de file est une banque d'investissement chargée de diriger l'introduction en bourse au nom de la société émettrice. Il dirige un syndicat d'actions comprenant d'autres banques d'investissement qui aident à pousser l'introduction en bourse sur le marché. Une fois l'offre publiée, l'introduction en bourse est vendue à de grands clients tels que des entreprises institutionnelles et des clients de détail disposant d'un capital important à investir.

Le chef de file du syndicat de placement reçoit une part importante des bénéfices pour la prise en charge du processus de souscription. Il est chargé de s'assurer que toutes les exigences réglementaires de la FINRA ou de la Securities and Exchange Commission sont respectées. Le chef de file alloue des actions à chaque membre du syndicat en fonction de sa capacité financière et de ses préférences. Aussi, il dirige les négociations sur le prix d'offre et le timing de l'offre.

Lors de l'émission, il y a généralement beaucoup de battage autour de l'offre, ce qui augmente la demande pour les stocks. En retour, le chef de file profite de la demande excédentaire pour créer une surallocation, ce qui se traduit par plus de capital pour le client et plus de commissions pour la banque d'investissement en charge de l'émission.

La principale responsabilité du chef de file est de déterminer le prix d'offre final. Il est important de fixer le bon prix car cela influencera la facilité ou la difficulté de vendre les actions aux investisseurs intéressés. Le prix déterminera également combien d'argent l'émetteur d'actions et le syndicat obtiennent de l'émission.

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