Qu'est-ce que l'accès direct au marché ?

L'accès direct au marché (DMA) fait référence à une méthode de négociation électronique où les investisseurs peuvent exécuter des transactions en interagissant directement avec un carnet d'ordres électronique. Un carnet de commandesCarnet de commandesUn carnet de commandes est une liste de commandes qui présente différentes offres d'acheteurs et de vendeurs pour un titre spécifique. Il montre les prix et les volumes est une liste d'ordres qui enregistre les ordres que les acheteurs et les vendeurs passent en bourse. Les ordres restent dans le livre jusqu'à ce qu'ils soient exécutés en faisant correspondre le prix qu'un acheteur veut payer pour acheter un titre avec le prix qu'un vendeur veut vendre le titre.

D'habitude, la passation d'ordres dans le carnet d'ordres ne peut être effectuée que par des courtiers et des institutions financières. Traditionnellement, si un investisseur voulait placer une transaction, il/elle aviserait un courtier en ligne ou par téléphone. Le courtier rechercherait alors le meilleur prix pour les investisseurs. En utilisant l'accès direct au marché, il permet aux traders de contourner un courtier et d'accéder directement à la bourse. Par conséquent, les commerçants peuvent choisir le prix de leur(s) commande(s).

L'accès direct au marché peut faciliter la négociation de n'importe quelle bourse et de tout titre négocié en bourse. Par conséquent, les investisseurs peuvent négocier des actions, titres à revenu fixeTitres à revenu fixeLes titres à revenu fixe sont un type d'instrument de créance qui fournit des rendements sous forme de ou fixe, les paiements d'intérêts et les remboursements de la, dérivés financiers, ou tout autre instrument financier.

Comment les transactions sont-elles exécutées dans l'accès direct au marché ?

3. Via une plateforme de trading en ligne, un commerçant passe un ordre d'achat d'un titre.
4. L'ordre est alors enregistré dans un livre de négociation électronique, et les informations sont communiquées aux serveurs d'échange.
5. L'ordre est reçu par la bourse, et il peut être rempli une fois que le prix d'achat du commerçant correspond au prix d'un vendeur.

Qui utilise l'accès direct au marché ?

L'accès direct au marché est recommandé uniquement pour les commerçants avancés, car il peut y avoir des difficultés. Par exemple, Les traders ont accès à des stratégies de trading avancées, telles que le trading algorithmique. – ce qui est plus approprié pour les commerçants expérimentés.

En outre, il convient également aux investisseurs qui cherchent à effectuer de gros volumes de transactions en raison des exigences d'exécution d'ordres avec des volumes élevés.

Outre les commerçants privés, les utilisateurs comprennent également des entreprises côté acheteur, comme les fonds spéculatifs, fonds communs de placement, les fonds de pension, et des fonds de capital-investissement. Les entreprises côté achat peuvent utiliser l'infrastructure technologique fournie par les entreprises côté vente (c. banques d'investissement) pour obtenir un accès direct au marché. De nombreuses entreprises côté vendeur fournissent désormais des services d'accès direct au marché à leurs clients.

Avantages de l'accès direct au marché

• Puisqu'il n'y a plus de courtier impliqué dans le processus de négociation, l'investisseur peut accéder plus rapidement au marché, ce qui réduit les coûts de transaction et augmente la vitesse d'exécution des transactions.

• Les transactions sont gérées par l'investisseur au lieu d'un courtier, ainsi, le premier exercera plus de contrôle sur les ordres commerciaux.
• L'investisseur a la possibilité de participer à des enchères pré-commercialisation et post-commercialisation.
• Les informations confidentielles de l'investisseur présentent de faibles risques (c'est-à-dire Nom, adresse, numéro de compte bancaire) fuite, comme aucun fournisseur tiers n'est impliqué, et les échanges se font de manière anonyme. Lors de la négociation, l'investisseur utilisera l'identité du fournisseur d'accès direct au marché, pas le leur.
• L'investisseur peut accéder au trading haute fréquence, qui est un type de technique de trading algorithmique qui utilise des données à haute fréquence et des outils de trading pour produire une vitesse et un taux de rotation élevés.

Inconvénients de l'accès direct au marché

• Cela nécessite l'utilisation d'une infrastructure technologique sophistiquée pour obtenir un accès direct aux bourses et permettre le commerce électronique. Par conséquent, son entretien peut être coûteux pour les entreprises.
• S'il y a des problèmes avec la connectivité Internet, cela peut avoir un impact sur le lien avec l'accès direct au marché. Par conséquent, un entretien régulier du système est nécessaire pour assurer son bon fonctionnement.
• Il est considérablement réglementé pour garantir que les transactions sont exécutées correctement. Cela signifie que le trading sera moins flexible par rapport aux méthodes de gré à gré.
• Si le compte de trading de l'investisseur devient inactif ou s'il ne trade pas très souvent, des frais de pénalité s'appliqueront.

Ressources additionnelles

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• Mécanismes de négociationMécanismes de négociationLes mécanismes de négociation font référence aux différentes méthodes par lesquelles les actifs sont négociés. Les deux principaux types de mécanismes de négociation sont les mécanismes de négociation axés sur les cotations et les commandes.
• Types de marchés – Concessionnaires, Courtier, ÉchangesTypes de marchés - Concessionnaires, Courtiers, BoursesLes marchés comprennent les courtiers, concessionnaires, et les marchés des changes. Chaque marché fonctionne selon des mécanismes de négociation différents, qui affectent la liquidité et le contrôle. Les différents types de marchés permettent différentes caractéristiques de trading, décrit dans ce guide
• Coûts de transactionCoûts de transactionLes coûts de transaction sont des coûts encourus qui ne reviennent à aucun participant à la transaction. Ce sont des coûts irrécupérables résultant des échanges économiques sur un marché. En économie, la théorie des coûts de transaction est basée sur l'hypothèse que les gens sont influencés par des intérêts personnels concurrentiels.