Qu'est-ce que le biais cognitif ?

Un biais cognitif est une erreur cognitive qui survient dans le raisonnement d'une personne lorsqu'elle prend une décision entachée de croyances personnelles. Les erreurs cognitives jouent un rôle majeur dans la théorie de la finance comportementaleFinance comportementaleLa finance comportementale est l'étude de l'influence de la psychologie sur le comportement des investisseurs ou des praticiens de la finance. Il inclut également les effets ultérieurs sur les marchés. Il met l'accent sur le fait que les investisseurs ne sont pas toujours rationnels et sont étudiés aussi bien par les investisseurs que par les universitaires. Ce guide couvrira les 10 types de biais les plus importants.

Liste des 10 principaux types de biais cognitifs

Vous trouverez ci-dessous une liste des 10 principaux types de biais cognitifs qui existent dans la finance comportementale.

#1 Biais d'excès de confiance

L'excès de confiance Le biais d'excès de confiance est une évaluation fausse et trompeuse de nos compétences, intellect, ou talent. En bref, c'est une croyance égoïste que nous sommes meilleurs que nous ne le sommes réellement. Cela peut être un biais dangereux et est très prolifique dans la finance comportementale et les marchés des capitaux. résulte du faux sentiment de quelqu'un de ses compétences, Talent, ou la confiance en soi. Cela peut être un biais dangereux et est très prolifique dans la finance comportementale et les marchés des capitaux. Les manifestations les plus courantes de l'excès de confiance comprennent l'illusion de contrôle, optimisme temporel, et l'effet de désirabilité. (L'effet de désirabilité est la croyance que quelque chose va arriver parce que vous le voulez.)

#2 Biais égoïste

Biais cognitif égoïsteSelf Serving BiasUn biais égoïste est une tendance en finance comportementale à attribuer les bons résultats à nos compétences et les mauvais résultats à la pure chance. En d'autres termes, nous avons choisi comment attribuer la cause d'un résultat en fonction de ce qui nous rend le plus beau. est la propension à attribuer des résultats positifs aux compétences et des résultats négatifs à la chance. En d'autres termes, nous attribuons la cause de quelque chose à ce qui est dans notre propre intérêt. Beaucoup d'entre nous peuvent se rappeler des moments où nous avons fait quelque chose et décidé que si tout se passe comme prévu, c'est dû à l'habileté, et si les choses vont dans l'autre sens, alors c'est juste de la malchance.

#3 Mentalité de troupeau

Mentalité de troupeauMentalité de troupeauEn finance, Le biais de la mentalité grégaire fait référence à la tendance des investisseurs à suivre et à copier ce que font les autres investisseurs. Ils sont largement influencés par l'émotion et l'instinct, plutôt que par leur propre analyse indépendante. Ce guide fournit des exemples de biais de troupeau lorsque les investisseurs copient et suivent aveuglément ce que font d'autres investisseurs célèbres. Quand ils font ça, ils sont influencés par l'émotion, plutôt que par une analyse indépendante. Il en existe quatre types principaux :l'auto-tromperie, simplification heuristique, émotion, et les préjugés sociaux.

#4 Aversion aux pertes

Aversion pour les pertesAversion pour les pertes L'aversion pour les pertes est une tendance en finance comportementale où les investisseurs ont tellement peur des pertes qu'ils se concentrent davantage sur la tentative d'éviter une perte que sur la réalisation de gains. Plus on éprouve des pertes, plus ils sont susceptibles de devenir sujets à l'aversion aux pertes. est une tendance des investisseurs à craindre les pertes et à les éviter plus qu'ils ne se concentrent sur la recherche de profits. De nombreux investisseurs préfèrent ne pas perdre 2 $, 000 que de gagner 3 $, 000. Plus on éprouve de pertes, plus ils sont susceptibles de devenir averses aux pertes.

#5 Cadrer les biais cognitifs

FramingFraming BiasLe biais de cadrage se produit lorsque les gens prennent une décision en fonction de la façon dont l'information est présentée, par opposition à seulement sur les faits eux-mêmes. Les mêmes faits présentés de deux manières différentes peuvent conduire à des jugements ou à des décisions différents de la part des personnes. c'est quand quelqu'un prend une décision en raison de la façon dont l'information lui est présentée, plutôt que de se baser uniquement sur les faits. En d'autres termes, si quelqu'un voit les mêmes faits présentés d'une manière différente, ils sont susceptibles d'arriver à une conclusion différente au sujet de l'information. Les investisseurs peuvent choisir leurs investissements différemment, selon la façon dont l'opportunité leur est présentée.

#6 Erreur narrative

L'erreur narrative L'erreur narrative L'une des limites de notre capacité à évaluer l'information de manière objective est ce qu'on appelle l'erreur narrative. Nous aimons les histoires et nous laissons notre préférence pour une bonne histoire obscurcir les faits et notre capacité à prendre des décisions rationnelles. C'est un concept important en finance comportementale. se produit parce que nous aimons naturellement les histoires et les trouvons plus faciles à comprendre et à comprendre. Cela signifie que nous pouvons être enclins à choisir des résultats moins souhaitables en raison du fait qu'ils ont une meilleure histoire derrière eux. Ce biais cognitif est similaire au biais de cadrage.

#7 Biais d'ancrage

Biais d'ancrageLe biais d'ancrage se produit lorsque les gens se fient trop à des informations préexistantes ou aux premières informations qu'ils trouvent lors de la prise de décisions. Les ancres sont un concept important en finance comportementale. est l'idée que nous utilisons des données préexistantes comme point de référence pour toutes les données ultérieures, ce qui peut fausser nos processus de prise de décision. Si vous voyez une voiture qui coûte 85 $, 000 et puis une autre voiture qui coûte 30 $, 000, vous pourriez être amené à penser que la deuxième voiture est très bon marché. Tandis que, si vous avez vu un 5 $, 000 voitures d'abord et les 30 $, 000 une seconde, vous pourriez penser que c'est très cher.

#8 Biais de confirmation

Biais de confirmation Biais de confirmation Le biais de confirmation est la tendance des gens à prêter une attention particulière aux informations qui confirment leur croyance et à ignorer les informations qui la contredisent. Il s'agit d'un type de biais dans la finance comportementale qui limite notre capacité à prendre des décisions objectives. est l'idée que les gens recherchent des informations et des données qui confirment leurs idées préexistantes. Ils ont tendance à ignorer les informations contraires. Cela peut être un biais cognitif très dangereux dans les affaires et l'investissement.

#9 Biais rétrospectif

Biais de reculHindsight BiasLe biais de recul est l'idée fausse, après coup, qu'on "a toujours su" qu'ils avaient raison. Quelqu'un peut également supposer à tort qu'il possédait une perspicacité ou un talent particulier pour prédire un résultat. Ce biais est un concept important dans la théorie de la finance comportementale. est la théorie selon laquelle lorsque les gens prédisent un résultat correct, ils croient à tort qu'ils « le savaient depuis le début ».

#10 Heuristique de représentativité

Heuristique de représentativité Heuristique de représentativité Le biais de l'heuristique de représentativité se produit lorsque la similitude d'objets ou d'événements perturbe la réflexion des personnes concernant la probabilité d'un résultat. Les gens font souvent l'erreur de croire que deux choses ou événements similaires sont plus étroitement corrélés qu'ils ne le sont en réalité. est un biais cognitif qui se produit lorsque les gens croient à tort que si deux objets sont similaires, ils sont également corrélés l'un avec l'autre. Ce n'est pas toujours le cas.

Biais cognitifs dans la finance comportementale

Pour en savoir plus sur le rôle important que jouent les biais cognitifs dans la finance comportementale et les affaires, consultez le cours de finance comportementale de CFI. Les didacticiels vidéo vous apprendront tout sur les erreurs de cognition et les types de pièges dans lesquels les investisseurs peuvent tomber.

Ressources additionnelles

Merci d'avoir lu ce guide de la FCI sur l'impact qu'un biais cognitif peut avoir. CFI est le fournisseur officiel du programme de certification d'analyste financier FMVA. Devenez un analyste certifié en modélisation et évaluation financière (FMVA)®. Inscrivez-vous aujourd'hui !, conçu pour aider quiconque à devenir un analyste de classe mondiale. Pour apprendre plus, consultez ces ressources supplémentaires ci-dessous :

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