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Que sont les marchés de capitaux ?

Les marchés de capitaux sont la plate-forme du système d'échange qui transfère les capitaux des investisseurs qui souhaitent utiliser leurs capitaux excédentaires aux entreprises qui ont besoin de capitaux pour financer divers projets ou investissements.

Types de marchés de capitaux

Les marchés des capitaux comportent principalement deux types de titres :les titres de participation et les titres de créance. Les deux sont des formes d'investissement qui offrent aux investisseurs des rendements et des risques différents et fournissent aux utilisateurs du capital avec des obligations différentes.

1. Titres de participation

Les titres de participation sont négociés sur le marché boursier et sont essentiellement des actions de propriété d'une entreprise ou d'une entreprise. Lorsque vous possédez des titres de participation d'une entreprise, vous possédez essentiellement une partie de cette entreprise et avez droit à tous les bénéfices futurs que l'entreprise rapporte.

Cependant, l'argent que vous investissez dans des titres de participation est ne pas doivent être remboursés par l'entreprise.

2. Titres de créance

Les titres de créance sont négociés sur le marché obligataire et sont des reconnaissances de dette qui peuvent prendre la forme d'obligations ou de notes. Ils représentent essentiellement des emprunts d'argent qui seront remboursés ultérieurement avec intérêts.

L'intérêt est la compensation requise qui incite les prêteurs à prêter leur argent. Les emprunteurs prendront l'argent aujourd'hui, l'utiliser pour financer leurs opérations, et rembourser l'argent en plus d'un taux d'intérêt prescritTaux d'intérêtUn taux d'intérêt désigne le montant facturé par un prêteur à un emprunteur pour toute forme de dette donnée, généralement exprimé en pourcentage du principal. à une date ultérieure.

Les titres peuvent être achetés et vendus sur deux types de marchés :

  • Les Marché primaire c'est lorsqu'une entreprise émet directement les titres en échange de capital.
  • Les marché secondaire survient lorsque les porteurs de titres négocient avec d'autres investisseurs dans le cadre d'une transaction distincte de la société émettrice.

Autres marchés de capitaux

Les marchés des capitaux comportent également la négociation d'autres titres, comprenant:

  • Devises étrangères (forex)
  • Marchandises
  • Dérivés

Opérations sur le marché des capitaux

Comme mentionné précédemment, les transactions peuvent avoir lieu sur deux types de marchés. Tant le marché primaire que le marché secondaire accueillent de telles transactions.

Au fur et à mesure qu'une entreprise passe d'une start-up à une plus grande entreprise, il aura généralement besoin de capitaux pour financer l'expansion de ses opérations. Ils lèveront le capital requis soit par le biais des marchés d'actions – en bourse – soit par le biais des marchés de la dette.

Les transactions sont facilitées par des banquiers d'affaires, avocats, et des comptables qui s'assurent que le transfert de propriété est exécuté légalement et qu'un nombre suffisant d'investisseurs sont disposés à investir leur capital dans l'entreprise.

Une fois l'argent investi, et les titres sont émis en échange, les investisseurs peuvent décider de vendre leurs titres sur le marché secondaire à d'autres investisseurs.

Les transactions sont facilitées soit par une bourse centralisée - comme la Bourse de New York (NYSE) Bourse de New York (NYSE) La Bourse de New York (NYSE) est la plus grande bourse de valeurs au monde, hébergeant 82 % du S&P 500, ainsi que 70 des plus grands – ou de gré à gré facilité (OTC), qui est un moyen décentralisé de négocier des titres sans bourse ni courtier central.

Marchés de capitaux privés

Les informations ci-dessus se réfèrent aux marchés de capitaux publics, qui reçoivent plus de couverture médiatique et d'attention. Les titres cotés en bourse peuvent être échangés contre n'importe qui, et il y a une divulgation complète sur les opérations d'une société ouverte. Cependant, il existe également un grand marché privé où les titres sont détenus en privé.

Il y a moins d'attention et d'information sur les entreprises privées, il est difficile d'y investir, surtout pour les petits investisseurs. Sur les marchés privés, il y a moins de liquidité, ce qui signifie qu'il est plus difficile d'acheter et de vendre des titres.

Cela conduit à des horizons temporels plus longs pour les investisseurs; sur les marchés publics, vous pouvez vendre un titre en quelques secondes, mais sur les marchés privés, cela peut prendre beaucoup plus de temps pour trouver un acheteur.

Les investisseurs sont indemnisés pour le manque de liquidité et le manque d'information. Les marchés de capitaux privés génèrent généralement des rendements beaucoup plus élevés. Du point de vue de l'entreprise, ils peuvent lever des capitaux sans l'examen et la réglementation qui accompagnent l'inscription en bourse.

Produits du marché des capitaux

Il existe de nombreux produits du marché des capitaux, dont certains dont nous avons parlé plus tôt :

  • Titres de participation
  • Marchandises
  • Titres de créance
  • Change
  • Dérivés

Chacun des éléments ci-dessus est négocié sur différents marchés et bourses. Certains d'entre eux sont centralisés, tels que les titres de participation, change, et certains titres dérivés.

D'autres sont décentralisés et négociés entre les acteurs du marché sans bourse ni courtier, tels que les titres de créance, marchandises, et autres dérivés.

Les dérivés peuvent devenir compliqués, mais ils représentent aussi un énorme marché. Ils sont polyvalents et peuvent être structurés et créés pour adapter des caractéristiques telles que le risque et le rendement d'autres titres.

Les marchés de capitaux sont un élément essentiel de l'économie mondiale. Ils offrent une arène dans laquelle les investisseurs cherchent à investir des fonds épargnés en échange d'une compensation. Ils peuvent canaliser leur capital vers les personnes et les entreprises qui en ont besoin maintenant pour se développer. C'est le nœud de la façon dont un capitaliste, l'économie de marché se développe.

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